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[상한가 분석] 삼강엠앤티, 연속 '상한가'...매력있나?
삼강엠앤티가 상한가다. 11일 오후 2시 4분 현재 삼강엠앤티는 가격제한폭인 5520원까지 치솟았다.
증권업계에 따르면 삼강엠앤티는 연일 상승세다. 지난 9일 2.5% 상승한 4175원에 마감한 이후 전일 가격제한폭인 4800원까지 올랐다. 이날도 상한가를 기록해 지난 9일 시가 대비 35% 가량 높아졌다. 거래량도 급증했다. 지난 5월부터 지난 9일까지 일평균 1만449주 거래되다 전일 32만5316주를 기록했다. 이날 현재 거래량은 60만4816주로 올해 들어 최대치를 기록 중이다.
삼강엠앤티는 선박용 블록, 해양 구조물, 후육강관 제조사업을 영위한다. 후육강관은 두꺼운 철판으로 만드는 산업용 파이프다. 사업부문은 후육강관, 해양 구조물을 생산하는 후육강관부문과 조선블록을 만드는 조선/해양부문으로 나뉜다. 매출 비중은 지난해 기준 후육강관 28%, 조선해양 70% 등이다.
지난 2013년 삼강엠앤티의 매출액은 조선경기 불황으로 조선/해양부문 매출액이 급감하면서 전년 대비 29% 감소한 1462억원을 기록했다. 같은 시기 조선/해양부문 매출액은 939억원으로 31% 감소했다. 수익성까지 악화되면서 조선/해양부문의 영업이익도 113억원 적자를 기록했다.
반면 지난해 조선/해양부문의 매출액은 1231억원으로 전년 대비 17%, 영업이익은 69억원으로 흑자전환에 성공했다. 교보증권에 따르면 과거 삼성중공업12,030원, ▲220원, 1.86%에 편중돼있던 고객사를 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 대우조선해양, 말레이시아 SCOMI 등으로 확장했다. 여기에 기존 선박 블록 위주의 제품군을 해양플랜트 부품으로 확장하면서 수익성도 높아졌다.
올해를 기점으로 일본 조선소로부터 수주가 급증할 전망이다. 교보증권에 따르면 최근 엔화 약세에 따라 일본 조선소들의 자국 물량 수주가 증가하면서 부품의 외부조달이 필요한 상황이다. 실제, 지난 2012년 일본 조선소들의 수주는 4400만CGT(선박의 단순한 무게(GT)에 선박의 부가가치, 작업 난이도 등을 고려한 계수를 곱해 산출한 무게 단위)에서 지난해 8500만CGT로 증가했다.
삼강엠앤티는 일본 조선소가 요구하는 수준의 제품을 제작할 수 있는 여건을 갖추고 있어 일본 조선소로부터 수주 가능성이 높은 편이다. 실제, 지난 3월과 5월 각각 일본 업체와의 수주계약을 체결했다고 공시한 바 있다. 이에 따라 교보증권은 올해 삼강엠앤티의 개별기준 매출액이 전년 대비 9% 늘어난 1880억원, 영업이익은 44% 증가한 150억원에 이를 것으로 내다봤다.
지난 1분기 실적을 반영한 삼강엠앤티의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.36배다. 자기자본이익률(ROE)은 8%를 기록 중이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 삼강엠앤티는 연일 상승세다. 지난 9일 2.5% 상승한 4175원에 마감한 이후 전일 가격제한폭인 4800원까지 올랐다. 이날도 상한가를 기록해 지난 9일 시가 대비 35% 가량 높아졌다. 거래량도 급증했다. 지난 5월부터 지난 9일까지 일평균 1만449주 거래되다 전일 32만5316주를 기록했다. 이날 현재 거래량은 60만4816주로 올해 들어 최대치를 기록 중이다.
삼강엠앤티는 선박용 블록, 해양 구조물, 후육강관 제조사업을 영위한다. 후육강관은 두꺼운 철판으로 만드는 산업용 파이프다. 사업부문은 후육강관, 해양 구조물을 생산하는 후육강관부문과 조선블록을 만드는 조선/해양부문으로 나뉜다. 매출 비중은 지난해 기준 후육강관 28%, 조선해양 70% 등이다.
지난 2013년 삼강엠앤티의 매출액은 조선경기 불황으로 조선/해양부문 매출액이 급감하면서 전년 대비 29% 감소한 1462억원을 기록했다. 같은 시기 조선/해양부문 매출액은 939억원으로 31% 감소했다. 수익성까지 악화되면서 조선/해양부문의 영업이익도 113억원 적자를 기록했다.
반면 지난해 조선/해양부문의 매출액은 1231억원으로 전년 대비 17%, 영업이익은 69억원으로 흑자전환에 성공했다. 교보증권에 따르면 과거 삼성중공업12,030원, ▲220원, 1.86%에 편중돼있던 고객사를 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 대우조선해양, 말레이시아 SCOMI 등으로 확장했다. 여기에 기존 선박 블록 위주의 제품군을 해양플랜트 부품으로 확장하면서 수익성도 높아졌다.
올해를 기점으로 일본 조선소로부터 수주가 급증할 전망이다. 교보증권에 따르면 최근 엔화 약세에 따라 일본 조선소들의 자국 물량 수주가 증가하면서 부품의 외부조달이 필요한 상황이다. 실제, 지난 2012년 일본 조선소들의 수주는 4400만CGT(선박의 단순한 무게(GT)에 선박의 부가가치, 작업 난이도 등을 고려한 계수를 곱해 산출한 무게 단위)에서 지난해 8500만CGT로 증가했다.
삼강엠앤티는 일본 조선소가 요구하는 수준의 제품을 제작할 수 있는 여건을 갖추고 있어 일본 조선소로부터 수주 가능성이 높은 편이다. 실제, 지난 3월과 5월 각각 일본 업체와의 수주계약을 체결했다고 공시한 바 있다. 이에 따라 교보증권은 올해 삼강엠앤티의 개별기준 매출액이 전년 대비 9% 늘어난 1880억원, 영업이익은 44% 증가한 150억원에 이를 것으로 내다봤다.
지난 1분기 실적을 반영한 삼강엠앤티의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.36배다. 자기자본이익률(ROE)은 8%를 기록 중이다.
[삼강엠앤티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 선박 블록 및 해양플랜트 후육강관 제조업체. 주 매출처는 삼성중공업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 대규모 장치산업이자 노동집약적 산업으로 중국 등 신흥국의 후발업체들과 경쟁이 치열함 ▷ 세계 경기 침체로 국내 주요 조선사의 신규 선박 수주량은 감소하는 추세임 ▷ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 해양플랜트, 특수 선박 발주는 꾸준함 편임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 국내 조선사 신규수주, 유가에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 후육강관(매출 비율 20%) ▷ 조선/해양(매출 비율 74%) |
| 원재료 | ▷ 후판 (내수, 10년 101만5000원 → 11년 116만7000원 → 12년 110만1000원 → 13년 88만2000원 → 14년 81만4000원 → 15년 1분기 74만2000원) |
| 실적변수 | ▷ 삼성중공업 신규 수주량 증가시 수혜 ▷ 유가 상승시 자원개발 수요 증가로 수혜 ▷ 후판 가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 높은 삼성중공업 의존도 ▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 침체기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼강엠앤티의 정보는 2015년 06월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼강엠앤티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼강엠앤티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송 무 석 | 최대주주본인 | 보통주 | 3,620,000 | 28.28 | 3,620,000 | 28.28 | - |
| 송 정 석 | 최대주주본인 | 보통주 | 3,020,000 | 23.59 | 3,020,000 | 23.59 | - |
| 김 재 곤 | 송정석의처남 | 보통주 | 240,000 | 1.88 | 240,000 | 1.88 | - |
| (주)삼강금속 | 특수관계법인 | 보통주 | 764,000 | 5.97 | 764,000 | 5.97 | - |
| 우 동 섬 | 임원 | 보통주 | 3,226 | 0.03 | 3,226 | 0.03 | - |
| 강 숙 희 | 특수관계인 | 보통주 | 205,400 | 1.60 | 205,400 | 1.60 | - |
| 송 민 아 | 특수관계인 | 보통주 | 50,000 | 0.39 | 50,000 | 0.39 | - |
| 계 | 보통주 | 7,902,626 | 61.74 | 7,902,626 | 61.74 | - | |
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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