이달 들어 세보엠이씨10,950원, ▲230원, 2.15% 주가가 약세를 보이고 있는 가운데, 외국인 지분율은 높아져 눈길을 끈다. 11일 오전 9시 31분 현재 세보엠이씨는 전일과 같은 7780원에 거래되고 있다.

올 들어 상승세를 이어가던 세보엠이씨 주가는 지난달 28일 장중 한때 8780원으로 사상 최고가를 기록하기도 했다. 하지만 이후 약세로 전환, 전일 종가는 7780원으로 사상 최고가 대비 11% 하락한 수준이다. 반면 같은 기간 외국인 지분율은 4.85%에서 5.03%로 0.18%P 확대됐다.



이에 앞서 최근 세보엠이씨는 개선된 실적을 거뒀다. 특히 수익성이 크게 개선됐다. 올해 1분기 연결 기준 매출액은 831억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 영업이익은 121% 급증한 48억원을 기록했다.



매출원가가 761억원으로 1% 증가하는데 그친 영향이다. 이 결과 올해 1분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 매출원가율은 93.8%로, 전년 대비 1.2%P 낮아졌다.



원재료 가격이 하락한 결과로 보인다. 세보엠이씨는 배관과 덕트(DUCT) 등을 제작·설치해주는 건설업체다. 덕트란 공기나 유체가 흐르는 통로 및 구조물의 통풍을 위한 설비다. 원재료는 G.I Coil, SUS Coil, 갈바륨 등으로 세보엠이씨는 동부제철에서 구입하고 있다. 올해 1분기 G.I Coil은 KG당 912.61원으로 전년 동기 대비 10% 하락했다. SUS Coil 또한 1% 내렸다.



이런 가운데 수주는 늘었다. 세보엠이씨는 영업정보 보안 문제로 사업보고서에 별도로 수주상황을 기재하지 않는다. 대신 건별로 수주내역을 공시한다. 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2013년부턴 수주가 본격적으로 늘어나기 시작했다. 2012년에 4건(총 계약금액 229억원)이던 세보엠이씨의 수주내역은 2013년에 8건(1055억원)으로 크게 늘었다.



신제품이 영향을 준 것으로 보인다. 세보엠이씨는 지난 2012년부터 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 사업을 진행하고 있다. PSP 덕트는 스테인리스 내부를 특수 코팅 처리해 반도체, 화학 공장에서 맹독성 화학가스가 배출될 때 화재 위험이 없고, 강력한 내화학성을 가진 배기용 시스템이다.



기능이 좋은 만큼 기존 덕트보다 단가가 비싸 처음에는 외면 받았으나, 2012년 9월 구미 불산유출사고 이후 화학물질 안전에 대한 업계의 관심이 높아지면서 수요가 발생하기 시작했다.  지난해에도 이 같은 흐름이 이어졌다.

한편 올해 1분기 연결 지배기준 순이익을 반영한 연환산 기준 세보엠이씨의 주가수익배수(PER)는 8.6배다.

[신영자산운용 5% 이상 보유기업]

[한국투자교육연구소] 신영자산운용(이하 신영자산)은 한국투자밸류자산운용과 더불어 대표적인 국내 가치투자 기관이다. 지난 1956년 설립된 신영증권의 자회사(지분율 85.9%)로 1996년 출범했다. 2014년 1월 2일 기준 주식형펀드의 운용 순자산 총액은 3조8146억원이다.

5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 신영자산은 매달 10일쯤 내역을 공시한다.

[신규 보고 종목과 지분율 -2014.05.01~2014.05.31](*실거래일 기준)
백산 5.08%(06.05 기준)

[보유 지분율 상위 25선 -2014년 6월 13일 기준]
진도 16.08% WISCOM 15.20% 화천기공 15.11% 일진파워 14.18% KPX화인케미칼 12.92% 신도리코 12.79% 원익머트리얼즈 12.00% KC코트렐 11.97% 메가스터디 11.96% 신세계 I&C 11.46% 백광소재 11.32% 피에스케이 11.31% 삼목강업 11.09% 나라엠앤디 11.06% 일신방직 10.97% 세보엠이씨 10.38% 대한제당0.07% 대덕전자 10.01% 에스에프씨 9.91% 한국제지 9.88% 한국공항 9.83% 화천기계 9.78% 포스코강판 9.72% 디비케이 9.64% 건설화학 9.52%

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 관련종목

주가 : 6월 11일 오전 9시 28분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
WISCOM	5,470원	0원 (0%)	341	3	8	16.9	0.70	4.2%
화천기공	68,700원	▼300원 (-0.4%)	560	54	47	7.8	0.61	7.8%
일진파워	4,990원	0원 (0%)	134	10	15	17.1	1.24	7.3%
한화화인케미칼	25,600원	▲1,600원 (6.7%)	520	-51	-55	N/A	2.66	-125.5%
신도리코	66,700원	▲100원 (0.2%)	1,258	52	-10	66.3	0.83	1.3%
진도	5,390원	▲90원 (1.7%)	352	17	16	4.6	0.70	15.1%
원익머트리얼즈	65,800원	▲800원 (1.2%)	365	69	49	19.4	2.27	11.7%
KC코트렐	9,270원	▼50원 (-0.5%)	585	16	11	N/A	1.52	-6.3%
메가스터디	35,950원	▼150원 (-0.4%)	13	-5	14	4.6	1.07	23.3%
신세계 I&C	170,500원	▲1,000원 (0.6%)	648	46	38	23.1	1.78	7.7%
백광소재	2,790원	▲45원 (1.6%)	268	6	11	17.7	0.67	3.8%
피에스케이	13,750원	▲200원 (1.5%)	271	33	31	25.2	1.62	6.5%
삼목강업	4,030원	▲90원 (2.3%)	159	4	3	28.4	0.76	2.7%
나라엠앤디	4,980원	▲30원 (0.6%)	240	16	7	20	0.96	4.8%
일신방직	198,000원	▲1,000원 (0.5%)	805	19	49	22.6	0.73	3.2%
세보엠이씨	7,730원	▼50원 (-0.6%)	724	26	36	8.7	0.87	10%
대한제당	28,350원	▼150원 (-0.5%)	2,806	27	32	71.5	0.57	0.8%
대덕전자	8,450원	▲110원 (1.3%)	1,360	47	59	13.5	0.94	6.9%
에스에프씨	2,740원	▲10원 (0.4%)	154	9	9	25.5	0.73	2.9%
한국제지	33,550원	▼450원 (-1.3%)	1,503	52	47	16.7	0.35	2.1%
한국공항	36,300원	▼650원 (-1.8%)	1,034	18	1	4.3	0.44	10.3%
화천기계	32,200원	▲450원 (1.4%)	688	29	25	10.2	0.55	5.4%
포스코강판	18,250원	▲600원 (3.4%)	1,896	53	25	40.2	0.63	1.6%
디비케이	1,955원	▼40원 (-2%)	94	-6	-3	N/A	0.60	-9.9%
건설화학	49,900원	▼50원 (-0.1%)	613	50	90	8.2	0.80	9.7%

* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[세보엠이씨] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 설비공사 시공능력 1위 클린룸 및 배관설비 전문업체
사업환경	▷ 세계 경기 침체로 기업들의 설비투자는 감소할 전망 ▷ 4대강 사업 완료돼 정부 사회간접자본(SOC) 예산 감소
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT, 건설 부문 설비투자에 영향을 받음
주요제품	▷ 국내 설비 (73%) ▷ 국내 플랜트 (4%) ▷ 해외 설비 (21%) ▷ 해외 플랜트(1%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ GI 코일 (12년 1118원/kg → 13년 1035원/kg → 14년 988원/kg → 15년 1분기 913원/kg) ▷ SUS (12년 3663원/kg → 13년 3311원/kg → 14년 3069/kg → 15년 1분기 3043원/kg) ▷ 갈바륨 (12년 1142원/kg → 13년 1116원/kg → 14년 1115원/kg → 15년 1분기 1161원/kg) * 괄호 안은 가격 추이
실적변수	▷ 반도체, LCD 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 정부 SOC 투자 확대시 수혜
리스크	영업이익률이 4% 내외로 낮아 경기 둔화시 이익이 급감할 수 있음
신규사업	신제품 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술도입 및 인증

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세보엠이씨의 정보는 2015년 06월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세보엠이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	724	3,470	1,937	2,032
영업이익	26	71	62	76
영업이익률(%)	3.6%	2%	3.2%	3.7%
순이익(연결지배)	36	78	55	72
순이익률(%)	5%	2.2%	2.8%	3.5%

주요투자지표
이시각 PER	8.65
이시각 PBR	0.87
이시각 ROE	10.04%
5년평균 PER	6.35
5년평균 PBR	0.54
5년평균 ROE	8.66%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[세보엠이씨] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김종서	특수관계인	보통주	2,009,290	19.08	2,009,290	19.08	-
김우영	최대주주	보통주	2,168,538	20.59	2,168,538	20.59	-
김재영	특수관계인	보통주	820,949	7.79	820,949	7.79	-
계		보통주	4,998,777	47.47	4,998,777	47.47	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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