이미지스2,165원, ▲35원, 1.64%는 지난 10일 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 턴어라운드주 전략에 신규 편입됐다.

지난 9일 종가(4500원)와 2015년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER) 23.3배, 주가순자산배수(PBR) 1.13배, 자기자본이익률(ROE) 4.9%를 기록 중이다.



▷ 모바일기기용 반도체 설계 전문 업체

이미지스는 반도체 설계만을 전문으로 하는 팹리스 업체다. 생산은 외부업체(파운드리 업체)에 맡긴다. 2004년에 설립돼 2010년 코스닥 시장에 상장됐다. 종속기업으로는 콜센터 관련 네비게이션 공급 및 콜센터 운영사업을 하는 이미지스시스템즈가 있다.

매출의 대부분은 모바일기기 관련 반도체 설계 부문에서 발생한다. 지난 1분기 연결 기준 부문별 매출을 살펴보면 터치가 125억원으로 전체 매출액의 87%를 차지하고 있다. 햅틱은 11억원으로 8%, 네이게이션 외 콜장비가 3%, 기타 매출이 2%다.



터치는 C-Touch Controller IC로 모바일기기에 사용되는 터치방식과 관련된 집적회로(IC)다. 화면(터치패널)을 터치할 때 발생하는 전기 아날로그 신호를 디지털 신호로 변환해 각 운영시스템이 작동되도록 만들어준다. 주요 터치 방식이 정압 방식*에서 정전용량 방식*으로 변함에 따라, 이미지스도 기존에 보유하고 있던 정압 방식 기술을 기반으로 정전용량방식의 IC 솔루션을 개발했다.

*정압 방식: 패널에 압력을 가해 터치하는 방식
*정전용량 방식 : 인체에서 발생하는 전류를 이용해 터치하는 방식.

두 번째로 매출이 많은 햅틱(Haptic)은 키보드, 마우스, 터치스크린 등에서 촉각과 운동감을 느끼게 하는 기술이다. 버튼이 사라지고 터치가 그 자리를 대신하게 되면서 모바일기기에 탑재된 기술이다. 터치 시 기기의 진동반응이 그 예로, 버튼을 누르던 촉감을 진동이 대신하는 것이다.

수출 비중은 지난 1분기 기준 31%다. 2012년 23억원으로 전체 매출의 16%에 불과했던 내수 매출이 2014년 367억원으로 73%까지 증가했다. 2년 동안 내수 매출액이 16배로 늘어난 셈이다. 같은 기간 동안 수출은 116억원에서 133억원으로 14% 늘었다.



지난 1분기 매출액은 144억원으로 전년 동기 대비 9.7% 증가했다. 영업이익은 6억원(전년 동기 대비 +0.7%), 지배지분 순이익은 8억원(+17.3%)이다.
 


▷ 퀀트클럽은...

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly

[이미지스] 투자 체크 포인트

기업개요	비메모리 반도체 집적회로(IC) 설계 전문기업
사업환경	▷ 스마트폰 대중화로 터치스크린 폰 채택율도 늘어날 전망 ▷ 특히, 중국이 휴대폰 시장의 큰 변수로 작용할 것으로 예상, 보급형 스마트폰 시장 성장
경기변동	▷ 경기변동에 따른 실적 영향을 받는 산업으로 터치스크린 폰 채택율에 영향을 받음
주요제품	▷ 햅틱 드라이버 솔루션 (8%) : 터치시 반응을 진동으로 전달해 터치감을 느끼게 해주는 기능 ▷ 터치 컨트롤러 IC칩 (87%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 웨이퍼(92%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 삼성전자, LG전자의 터치스크린 폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 ▷ 해외 시장의 햅틱 솔루션 대중화 시 수혜 ▷ 연간 영업이익 50억원 이하로 수익성 변동폭 커질 수 있음
리스크	▷ 매출 감소로 2012.9월 누적기준 영업이익 적자전환
신규사업	▷ 터치스크린 관련 부품 개발 지속 ▷ 배터리 중심의 그린에너지 사업 진출 ▷ 전력용 비메모리 반도체 사업 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이미지스의 정보는 2015년 05월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이미지스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	139	462	271	139
영업이익	6	8	12	-7
영업이익률(%)	4.3%	1.7%	4.4%	-5%
순이익(연결지배)	8	14	19	2
순이익률(%)	5.8%	3%	7%	1.4%

주요투자지표
이시각 PER	23.34
이시각 PBR	1.14
이시각 ROE	4.90%
5년평균 PER	41.52
5년평균 PBR	1.67
5년평균 ROE	5.19%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이미지스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김정철	최대주주	보통주	2,306,928	30.08	2,306,928	30.08	-
남택진	특수관계인	보통주	28,593	0.37	28,593	0.37	-
계		보통주	2,335,521	30.45	2,335,521	30.45	-
		-	0	0	0	0	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[이미지스] 최신 투자 정보

• [연속 순매수 종목 매력도] 외인, 케이씨텍 9일째 매수
• [연속 순매수 종목 매력도] 외인, 유진기업 9일째 매수
• [52주 최저가] 현대모비스 등 4개 종목 장중 신저가 기록
• [52주 최저가] 일진다이아 등 35개 종목 장중 신저가 기록