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[승부주] 아이디스, 외인·연기금 '사자'..왜?
편집자주
대가의 선택은 역사상 존경 받는 투자자들이 '만약 한국에 투자했다면 어떤 기업을 샀을까?'에 대한 해답을 제시해 주는 코너입니다. 종목 발굴시 대가들이 선택한 주요 지표를 국내 기업에 적용해 기업을 골라 소개합니다.
외국인 투자자와 연기금이 아이디스15,830원, ▼-110원, -0.69%에 대해 '사자'를 지속 중인 것으로 나타났다. 8일 오전 11시 16분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.3% 내린 1만6700원에 거래 중이다. 이날 증권업계에 따르면 지난 2월 10일부터 전일까지(2.10~6.5) 약 4개월간 외국인은 이 회사 주식 약 8만3000주(지분 0.8%)을, 연기금은 7만3300여주(0.7%)를 각각 순매수했다. 최근 1개월 동안(5.5~6.5)도 외국인과 연기금은 각각 2만600여주(0.2%)와 2만7800여주(0.3%)를 순매수해 '사자'를 지속 중이다.
두 매수 주체가 주식 매수에 나선 가운데 아이디스의 실적이 최근 개선세를 나타낸 점이 눈길을 끈다.
지난 1분기 이 회사의 매출액은 344억원으로 전년 동기 대비 30% 늘고, 영업이익은 147% 증가한 47억원을 기록했다. 순이익(연결 지배)은 94% 증가해 35억원을 기록했다. 매출액과 영업이익, 순이익 모두 2분기 연속으로 전년 동기 대비 증가했다.
아이디스의 영업이익은 지난 2013년과 2014년 전년 대비 각각 38%와 48% 급감했다. 기존 주요 제품인 DVR(디지털 영상저장 및 전송장치) 시장이 둔화된 탓에 실적이 감소세를 지속했다. 하지만 최근 들어 네트워크 제품(NVR, IP카메라)의 매출 확대가 기존 제품의 부진을 만회한 덕에 실적이 개선세를 보였다. 올 1분기 DVR 매출액은 71억원으로 전년 동기 대비 35% 준 반면 네트워크 제품은 192억원으로 약 98% 증가했다.
증권가에 따르면 NVR(네트워크 영상 저장 및 전송장치) 제품 시장 규모는 연평균 20% 넘게 확대되고 있는 것으로 알려졌다. 고해상도 영상 수요의 증가와 네트워크 시스템의 저변 확대, 비용 절감 효과 등이 주목 받아 감시카메라 시스템이 기존 DVR에서 NVR로 전환된 영향으로 풀이된다.
DVR은 감시카메라가 포착한 영상을 디지털 신호로 전환해 하드디스크 등에 압축∙저장하는 영상 보안장치이다. 주로 아날로그 카메라에 사용되고 기존 CCTV 시장의 대부분을 차지했다. 하지만 최근 감시카메라 시장은 기존의 '아날로그 카메라와 DVR 조합'에서' IP 카메라와 NVR 조합'으로 대체되고 있다. 아날로그와 DVR 조합은 화질이 떨어지고, 아날로그 카메라와 DVR을 케이블로 연결해야 해 설치 구역에 제한이 있다. 반면, IP(인터넷 프로토콜)카메라와 NVR 조합은 화질이 좋고 랜선 또는 무선 네트워크로 연결해 설치 범위가 넓은 장점이 있다.
아이디스는 영상보안 통합솔루션 회사이다. 감시카메라(아날로그 카메라, IP카메라)와 감시카메라가 촬영한 영상을 입력하는 장치(DVR, NVR), 관련 소프트웨어 등 감시카메라 시스템의 주요 제품을 만든다.
이 회사는 시가총액과 비교한 큰 규모의 현금성 여유자금을 보유 중이다. 올 1분기 말 기준 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 657억원이다. 이는 현재 시가총액(1784억원)의 약 37%에 해당하는 것이다.
한편, 지난해 아이디스의 매출액은 1170억원으로 전년과 거의 같았지만, 영업이익은 48% 급감한 104원을 기록했다. 순이익(연결 지배)도 48% 축소돼 105억원을 기록했다. 회사 측에 따르면 해외브랜드 사업의 투자 비용과 매출채권 등 대손상각비가 늘어나 수익성이 악화됐다.
올 1분기 연환산 실적 기준(최근 4분기 실적 합산) 이 회사의 현재 PER은 14.7배이다. PBR과 ROE는 각각 1.26배와 8.6%이다.
[아이디스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지털영상 보안장치(DVR) 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷보안시장은 기업에서 개인으로 범위가 점차 확대되는 추세 ▷보안 카메라는 기존 아날로그형 VCR 저장 매체에서 DVR로 바뀌고 있음 |
| 경기변동 | ▷보안산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ DVR(28%): 디지털 영상저장장치 ▷ IP Product(48%): Network영상저장장치 및 Network 카메라 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 하드디스크드라이브(HDD)(16%): 영상저장장치 ▷ B/D Assy(14%): 메인보드 ▷ 프로세서(9%) : 중앙처리장치 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷보안 카메라 설치 증가시 수혜 ▷외화자산이 많아 원/달러 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ IT제품 특성상 매년 매출액 6%~10% 연구개발비 투자 불구, 제품가격은 점차 하락 ▷ 수출비중(58%)이 높아 환율 변동에 따른 영향이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 해당사항 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아이디스의 정보는 2015년 05월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이디스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이디스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)아이디스홀딩스 | 최대주주 본인 | 보통주 | 4,404,293 | 41.10 | 4,404,293 | 41.10 | - |
| 김영달 | 대표이사 (등기) | 보통주 | 411,703 | 3.84 | 411,703 | 3.84 | - |
| 류병순 | 관계회사 비상무이사 (등기) | 보통주 | 151,761 | 1.42 | 151,761 | 1.42 | - |
| 정진호 | 공동보고자 | 보통주 | 53,001 | 0.49 | 53,001 | 0.49 | - |
| 허준혁 | 사내이사 (등기) | 보통주 | 37,435 | 0.35 | 37,435 | 0.35 | - |
| 계 | 보통주 | 5,058,193 | 47.20 | 5,058,193 | 47.20 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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