넥스턴바이오3,450원, ▼-240원, -6.5%은 5일 현재 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 주식MRI 전략에 신규 편입됐다.

지난 3일 종가(6490원)와 2015년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER) 13.4배, 주가순자산배수(PBR) 1.31배, 자기자본이익률(ROE) 9.7%를 기록 중이다.



▷ '기계를 만드는 기계' 제조기업

넥스턴은 CNC자동선반을 제조 및 판매하는 기업이다. 2000년 7월 케이엠티로 설립돼 2004년 넥스턴으로 기업명이 변경됐다. 2006년 1월 1일 코스닥 시장에 상장됐다.

넥스턴이 생산하는 CNC(컴퓨터수치제어) 자동선반은 공작기계의 일종이다. 공작기계는 기계부품을 만들 때 필요한 기계로, 기업들의 설비투자 동향에 영향을 받는다. CNC자동선반은 자동선반을 기반으로 해 컴퓨터가 내장된 공작기계로 이전에 사용되던 캠식 자동선반에서 발전된 형태다. 자동선반은 선반을 자동적으로 움직여 대량생산이 가능하게 만들어주는데, 컴퓨터가 내장되면서 입력된 수치대로 정확히 부품을 가공할 수 있고 무인화가 가능하다.  



CNC자동선반은 자동차, 선박엔진, 의료용기기, 통신 등 여러분야에 사용된다. 제품 매출이 95% 이상이고, 나머지는 A/S 관련 상품 및 기타 매출이다. 한화기계와 넥스턴이 과점을 이루고 있고 넥스턴이 국내 시장의 37% 내외를 점유하고 있는 것으로 추정된다.

매출에서 많은 부분을 차지하는 것은 자동차, IT 부품이다. 자동차 부품의 경우 복잡한 형태의 고정밀도 부품을 대량생산 해야하는 추세가 이어지고 있다. IT부품 역시 소형화, 경량화 되면서 기존 선반보다 CNC자동선반의 경쟁력이 높아졌다.

넥스턴의 수출비중은 지난 1분기 기준 53%다. 2014년 연간 수출비중이 64%로 2013년에 비해 27.1%p 상승한 데 이어, 1분기에도 수출비중이 내수를 초과했다. 2014년 연간 수출액은 132억원으로 전년 대비 61% 늘어났다. 반면 국내 매출은 절반가까이 감소한 73억원을 기록했다.



넥스턴의 1분기 매출액(이하 개별기준)은 37억원으로 전년 동기 대비 6.8% 증가했다. 영업이익은 7억원(전년 동기 대비 +54%), 순이익은 0.5억원(-89%)을 기록했다. 매출액은 증가했지만 매출원가는 소폭 감소한 영향으로 영업이익이 큰 폭으로 늘어났다. 반면 외화 환산 손실이 6억원 가량 발생하면서 순이익이 줄었다. 사업보고서에 따르면 넥스턴은 유로화 자산을 보유하고 있어 유로환율이 10% 하락하면 7억원 정도의 손실이 발생한다.



▷ 퀀트클럽은...

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly

[넥스턴] 투자 체크 포인트

기업개요	컴퓨터수치제어(CNC자동선반) 공작기계 제조사
사업환경	▷ 국내 공작기계 시장은 현대위아, 두산인프라코어, 화천기공, 화천기계 등 대형 업체들이 과점. 글로벌 시장에서는 독일, 일본 등의 대형 업체들의 경쟁력이 높음 ▷ 공작기계는 공장 자동화의 필수 설비로 설비투자 동향에 큰 영향을 받음
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향이 큰 산업으로 자동차, IT 제품 판매량, 신제품 출시 주기 등의 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ CNC자동선반(매출비중 96%, 판매가 11년 대당 1억2100만원 → 12년 1억2100만원 → 13년 1억2800만원 → 14년 1억2000만원) * 판매가는 내수 기준
원재료	▷ NC UNIT(34%) ▷ BAR FEEDER(9%) ▷ 기타(48%) * 괄호 안은 매입비중과 매입가 추이
실적변수	▷ 국내 주요 산업인 IT, 자동차 설비투자 증가시 수혜 ▷ 엔화 약세시 원가 절감 : 주요 원재료인 수치제어기를 일본 화낙에서 구입함
리스크	▷ 경기변동에 민감해 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 원/엔 환율 상승시 원가 상승
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 넥스턴의 정보는 2015년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[넥스턴] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	37	205	220	213
영업이익	7	41	35	34
영업이익률(%)	18.9%	20%	15.9%	16%
순이익(연결지배)	N/A	32	28	24
순이익률(%)	N/A	15.6%	12.7%	11.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.76
이시각 PBR	1.29
이시각 ROE	11.01%
5년평균 PER	10.17
5년평균 PBR	1.10
5년평균 ROE	10.66%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[넥스턴] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
문홍기	최대주주	보통주	1,435,500	24.75	1,435,500	24.75	-
문웅상	특수관계인	보통주	135,115	2.33	135,115	2.33	-
이재훈	특수관계인	보통주	26,588	0.46	26,588	0.46	-
계		보통주	1,597,203	27.54	1,597,203	27.54	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기타	0	0	0	0	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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