아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 대덕GDS, 신영자산 '지분확대'...실적은?
신영자산운용(이하 신영자산)이 대덕GDS의 지분을 확대해 눈길을 끈다. 29일 오후 12시 55분 현재 대덕GDS는 전일 대비 1.9% 오른 1만700원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 전일 신영자산은 대덕GDS의 지분을 늘렸다고 공시했다. 지난 27일 기준 지분율은 11.119%로 직전보고서(2015년 4월 20일) 대비 1.122%P(23만870주) 높아졌다. 신영자산은 지난 1월 20일 대덕GDS의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 확대하고 있다.
대덕GDS는 PCB(인쇄회로기판) 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등의 가전업체와 파트론 등의 카메라모듈 업체다. 증권업계에 따르면 대덕GDS는 스마트폰용 FPCB(연성인쇄회로기판)에 기술적 우위를 점하고 있다.
다만, 지난 1분기 대덕GDS의 실적은 부진했다. 연결기준 매출액은 1456억원으로 전년 동기 대비 3%, 영업이익은 40억원으로 69%씩 감소했다. 다만, 지배지분 순이익은 133억원으로 4% 늘었다.
매출액은 감소했으나 비용(매출원가 + 판관비)는 늘었다. 지난 1분기 기준 비용은 1416억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 비용의 성격별 분류를 살펴보면 상품 및 원재료 매입액은 859억원으로 15%, 종업원급여는 150억원으로 19%씩 늘었다.
일시적인 투자수익이 발생하면서 순이익은 증가했다. 지난 1월 대덕GDS는 매도가능금융자산인 히로세코리아의 주식 1만주를 매각해 이에 따른 투자수익이 121억원이 발생했다. 이로써 대덕GDS는 히로세코리아의 지분을 모두 처분했다. 앞서 지난 2012년 11월 대덕GDS는 히로세코리아의 주식 7만2500만주를 404억원에 매각한 바 있다.
이 가운데 주요 고객사의 신제품 출시에 따라 대덕GDS의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%는 지난 4월 10일 프리미엄 전략 스마트폰인 ‘갤럭시S6’와 ‘갤럭시S6 엣지’를 출시했다. 언론에 따르면 갤럭시S6가 시장에서 호평이 이어지면서 삼성전자는 초도 생산 물량을 1300만대로 100만대 올려 잡은 것으로 알려졌다.
중저가 스마트폰 생산 확대에 따른 매출 확대도 기대된다. 유진투자증권에 따르면 삼성전자는 글로벌 시장점유율이 하락하자 지난해 4분기부터 갤럭시A 시리즈를 통해 중저가 스마트폰 시장에 적극적으로 진출하고 있다. 이에 따라 스마트폰용 FPCB에 기술력을 갖추고 있는 대덕GDS가 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망된다.
일시적인 투자수익을 제외한 1분기 실적을 반영한 대덕GDS의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 21.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.5배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.3%를 기록 중이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 전일 신영자산은 대덕GDS의 지분을 늘렸다고 공시했다. 지난 27일 기준 지분율은 11.119%로 직전보고서(2015년 4월 20일) 대비 1.122%P(23만870주) 높아졌다. 신영자산은 지난 1월 20일 대덕GDS의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 확대하고 있다.
대덕GDS는 PCB(인쇄회로기판) 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등의 가전업체와 파트론 등의 카메라모듈 업체다. 증권업계에 따르면 대덕GDS는 스마트폰용 FPCB(연성인쇄회로기판)에 기술적 우위를 점하고 있다.
다만, 지난 1분기 대덕GDS의 실적은 부진했다. 연결기준 매출액은 1456억원으로 전년 동기 대비 3%, 영업이익은 40억원으로 69%씩 감소했다. 다만, 지배지분 순이익은 133억원으로 4% 늘었다.
매출액은 감소했으나 비용(매출원가 + 판관비)는 늘었다. 지난 1분기 기준 비용은 1416억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 비용의 성격별 분류를 살펴보면 상품 및 원재료 매입액은 859억원으로 15%, 종업원급여는 150억원으로 19%씩 늘었다.
일시적인 투자수익이 발생하면서 순이익은 증가했다. 지난 1월 대덕GDS는 매도가능금융자산인 히로세코리아의 주식 1만주를 매각해 이에 따른 투자수익이 121억원이 발생했다. 이로써 대덕GDS는 히로세코리아의 지분을 모두 처분했다. 앞서 지난 2012년 11월 대덕GDS는 히로세코리아의 주식 7만2500만주를 404억원에 매각한 바 있다.
이 가운데 주요 고객사의 신제품 출시에 따라 대덕GDS의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%는 지난 4월 10일 프리미엄 전략 스마트폰인 ‘갤럭시S6’와 ‘갤럭시S6 엣지’를 출시했다. 언론에 따르면 갤럭시S6가 시장에서 호평이 이어지면서 삼성전자는 초도 생산 물량을 1300만대로 100만대 올려 잡은 것으로 알려졌다.
중저가 스마트폰 생산 확대에 따른 매출 확대도 기대된다. 유진투자증권에 따르면 삼성전자는 글로벌 시장점유율이 하락하자 지난해 4분기부터 갤럭시A 시리즈를 통해 중저가 스마트폰 시장에 적극적으로 진출하고 있다. 이에 따라 스마트폰용 FPCB에 기술력을 갖추고 있는 대덕GDS가 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망된다.
일시적인 투자수익을 제외한 1분기 실적을 반영한 대덕GDS의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 21.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.5배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.3%를 기록 중이다.
[대덕GDS] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 3위, 2013년 기준) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 ▷ 모든 종류의 PCB를 전문 생산하는 PCB 토탈 솔루션 사업 기반 구축 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 ▷ 국제 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외 경기 변동에 민감하게 반응 |
| 주요제품 | ▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) F-PCB 가격 추이 : 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원 → 13년 70만원 → 14년 68만9000원 → 15년 1분기 68만5000원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (4%) 가격추이 : 11년 2만1700원 → 12년 2만1800원 → 13년 2만900원 →14년 1만6100원 → 15년 1분기 9800원 ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (14%) 가격추이 : 11년 2만4200원 → 12년 2만4200원 → 13년 2만2700원 → 14년 1만9600원 → 15년 1분기 1만7300원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ LCD TV, 스마트폼, 자동차 전자제어장치 등 PCB 탑재 제품 매출 증가시 수혜 ▷ 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등 주요 매출처 전자제품 수요 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 전자산업 전체 수요와 직결, 삼성전자, LG전자 등 전방 산업의 정보통신, 가전부문의 성장에 민감 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대덕GDS의 정보는 2015년 05월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대덕GDS] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정식 | 본인 | 보통주 | 1,883,804 | 9.16 | 1,883,804 | 9.16 | - |
| 김정식 | 본인 | 우선주 | 418,020 | 19.35 | 418,020 | 19.35 | - |
| 김영재 | 친인척 | 보통주 | 299,017 | 1.45 | 299,017 | 1.45 | - |
| 대덕전자(주) | 계열회사 | 보통주 | 1,851,245 | 9.00 | 1,851,245 | 9.00 | - |
| 대덕복지재단 | 기타 | 보통주 | 500,000 | 2.43 | 500,000 | 2.43 | - |
| 이희준 | 임원 | 보통주 | 13,177 | 0.06 | 13,177 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 4,547,243 | 22.10 | 4,547,243 | 22.10 | - | |
| 우선주 | 418,020 | 19.35 | 418,020 | 19.35 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
