이라이콤의 외국인 지분율이 상장 이후 가장 높은 수준을 기록하고 있어 눈길을 끈다. 20일 오후 1시 52분 현재 이라이콤은 전일보다 0.6%(150원) 내린 2만4850원에 거래되고 있다.

올해 1월 말부터 외국인 투자자는 본격적으로 이라이콤 지분을 확대하기 시작했다. 전일(19일) 기준 외국인 지분율은 25.67%로, 1월 말 대비 20.71%P 높아졌다. 외국인 지분율 확대와 함께 주가도 올라, 지난달 17일엔 장중 한때 2만6750원으로 사상 최고가를 기록했다. 이후 조정을 받다가, 최근 다시 반등 중이다.



최근 이라이콤은 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 올해 1분기 연결 기준 매출액은 1666억원으로, 전년 동기 대비 8% 줄었다. 반면 영업이익은 13% 증가한 130억원을 기록, 영업이익률은 7.8%로 지난해 연간 영업이익률을 넘었다.



스마트폰 부문이 성장한 영향으로 풀이된다. 이라이콤은 LCD의 광원 역할을 하는 BLU(Back Light Unite)를 만든다. 특히 10인치 이하 휴대용 전자기기인 태블릿PC, 휴대폰에 사용되는 중소형 BLU를 주로 만든다.

최근 애플, 삼성전자 등 스마트폰 제조업체가 신제품을 출시하면서 스마트폰용 BLU 단가는 상승하고 있다. 실제 올해 1분기 이라이콤의 스마트폰용 BLU 가격은 단위당 3269원으로, 전년 동기 대비 16% 올랐다. 반면 태블릿PC용 BLU 가격은 1만195원으로 38% 하락했다.

지난 3월 5일 시장조사기관 IDC에 따르면 지난해 4분기 태블릿 PC 판매량은 7610만대로, 전년 동기 대비 3.2% 줄었다. 태블릿 PC 판매량을 집계한 이후 처음으로 감소했다. 애플의 아이패드 판매량은 2140만대로 전년 동기 대비 18% 줄었으며, 삼성전자 또한 1100만대로 18% 감소했다. 킨들파이어를 만드는 아마존의 경우 판매량이 70% 줄었다.



이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 매입비중이 올해 1분기 기준 29.9%로 가장 많은 LED ASS'Y의 경우 올해 1분기 단위당 가격은 883원으로 31% 내렸다.

향후 전망도 긍정적으로 보인다. 삼성전자가 갤럭시S6 판매를 지난 4월부터 본격화한 가운데, 지난해 9월 출시한 애플의 아이폰6 또한 꾸준히 인기를 얻고 있기 때문이다.

이라이콤의 올해 1분기 연결 지배기준 순이익은 15% 늘어난 119억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 7.1배다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업]

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

주가 : 5월 20일 오후 14시 8분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	12,500원	▼200원 (-1.6%)	6,428	-917	-588	N/A	0.67	-18.9%
이녹스	15,100원	▲400원 (2.7%)	1,450	203	156	11.6	1.34	11.5%
플렉스컴	4,685원	▼40원 (-0.9%)	1,401	-366	-467	N/A	1.04	-75.4%
대덕전자	8,930원	▲230원 (2.6%)	1,360	47	N/A	14.8	0.97	6.5%
비에이치	7,600원	▲230원 (3.1%)	2,936	161	127	9.1	1.13	12.5%
아모텍	18,350원	▲150원 (0.8%)	701	51	N/A	N/A	1.39	-1.8%
KH바텍	20,650원	▲2,350원 (12.8%)	3,709	465	262	14	1.37	9.8%
액트	1,655원	▼25원 (-1.5%)	617	-31	-56	N/A	0.71	-15.8%
코리아써키트	10,600원	▲450원 (4.4%)	1,204	95	N/A	440.5	0.67	0.2%
디에이피	4,325원	▼65원 (-1.5%)	2,167	58	-17	N/A	1.25	-2.2%
실리콘웍스	37,200원	▼200원 (-0.5%)	3,907	361	322	18.9	2.04	10.8%
이라이콤	24,850원	▼150원 (-0.6%)	6,037	478	410	7.4	1.51	20.3%
우주일렉트로	15,300원	0원 (0%)	1,808	97	87	17.4	0.88	5.1%
멜파스	4,820원	▲15원 (0.3%)	2,719	-215	-275	N/A	0.73	-23.2%
일진디스플	11,850원	▲50원 (0.4%)	4,542	227	140	23.9	2.11	8.8%
에스맥	5,560원	▼230원 (-4%)	2,758	-45	-139	N/A	0.88	-11.7%
LG이노텍	98,200원	▲400원 (0.4%)	14,305	655	N/A	20.5	1.36	6.6%
캠시스	1,935원	▼20원 (-1%)	2,951	2	31	26.9	0.92	3.4%
파트론	10,000원	▼250원 (-2.4%)	7,316	723	484	11.5	1.79	15.6%
삼성SDI	121,500원	▼2,000원 (-1.6%)	17,217	-561	N/A	N/A	0.73	-0.7%
유아이디	3,845원	▼15원 (-0.4%)	467	64	36	12.8	0.86	6.7%
태양기전	3,680원	▼175원 (-4.5%)	1,029	-377	-340	N/A	1.20	-140.9%
이수페타시스	6,720원	0원 (0%)	883	95	N/A	28.9	1.40	4.9%
인탑스	20,450원	▲350원 (1.7%)	2,922	-236	-119	N/A	0.50	-3.5%
자화전자	13,000원	▲750원 (6.1%)	3,093	223	220	10	0.88	8.8%
하이소닉	3,050원	▼40원 (-1.3%)	352	-44	-78	N/A	1.66	-39.4%
옵트론텍	5,370원	▼120원 (-2.2%)	657	-149	-308	N/A	1.56	-43.5%
이노칩	16,800원	▲300원 (1.8%)	1,075	209	184	13.4	2.27	17%
와이솔	12,350원	▼1,050원 (-7.8%)	1,913	95	121	19.9	2.71	13.7%
엘디티	2,150원	▲15원 (0.7%)	70	-34	-29	N/A	0.86	-17.3%
크로바하이텍	4,395원	▲95원 (2.2%)	556	-26	-34	N/A	1.50	-9.1%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[이라이콤] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰용 LCD 백라이트유닛(BLU) 제조 전문기업. LG디스플레이(애플 향 포함)와 삼성전자에 주로 납품.
사업환경	▷ 스마트폰, 태블릿PC 보급 확대로 소형 IT기기용 백라이트 유닛 수요가 늘었음
경기변동	▷ 경기 민감 산업으로 전방산업인 휴대폰 생산량에 직접적 영향을 받음 ▷ 제품수명이 6개월~1년..기술개발 및 소비자 수요에 따라 교체주기가 빨라지고 있음
주요제품	▷ LCD용 BLU 제품(81%) ▷ LCD용 BLU 상품(17%) ▷ 제품가 : TFC-LCD 백라이트 유닛 - 스마트폰용 12년 2234원 → 13년 2637원 → 14년 3232원 - 태블릿PC용 12년 1만2421원 → 13년 1만3992원 → 14년 1만2421원 * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ LED ASS'Y (29%, 12년 1098원 → 13년 1337원 → 14년 1063원) ▷ 디지타이저 (7%, 12년 1만4477원 → 13년 1만1697원 → 14년 1만4477원) ▷ 기타 부품 (25%) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입가
실적변수	▷ Full HD 채택 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 스마트기기 스크린 사이즈 확대시 BLU제품 단가 마진 확대 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜
리스크	▷ 광원이 BLU에서 OLED 등으로 대체시 실적 하락 불가피
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이라이콤의 정보는 2015년 04월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이라이콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	6,037	6,647	5,029	4,608
영업이익	478	453	333	323
영업이익률(%)	7.9%	6.8%	6.6%	7%
순이익(연결지배)	410	367	174	211
순이익률(%)	6.8%	5.5%	3.5%	4.6%

주요투자지표
이시각 PER	7.43
이시각 PBR	1.51
이시각 ROE	20.33%
5년평균 PER	15.55
5년평균 PBR	1.45
5년평균 ROE	16.04%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이라이콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김중헌	본인	보통주식	4,444,541	36.5	4,444,541	36.5	-
이근영	배우자	보통주식	999,453	8.2	999,453	8.2	-
김성익	자녀	보통주식	150,000	1.2	150,000	1.2	-
이훈용	임원	보통주식	90,836	0.8	0	0.0	-
김정선	자녀	보통주식	50,000	0.4	50,000	0.4	-
계		보통주식	5,734,830	47.1	5,643,994	46.3	-
		-	0	0.0	0	0.0	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[이라이콤] 최신 투자 정보

• [연속 순매수 종목 매력도] 외인, 케이씨텍 9일째 매수
• [외인 매집 동향] 외인, 서희건설 지분 2.41%P↑
• [종목족보] ROE와 배당 꾸준한 1분기 호실적 종목은?
• [연속 순매수 종목 매력도] 외인, SIMPAC 9일째 매수
• [외인 매집 동향] 외인, 오스템임플란트 지분 2.48%P↑