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[1Q 실적] 한국철강, 원재료 가격 하락에 수익성 개선
한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%이 개선된 1분기 실적을 발표했다. 19일 오전 9시 50분 현재 한국철강은 전일 대비 0.4%(150원) 상승한 3만7850원을 기록 중이다.
한국철강은 지난 1분기 매출액이 1566억원으로 전년 동기 대비 8.5% 감소했다고 15일 오후 공시했다. 이는 올해 증권가 연간 예상치인 7273억원의 21.5%에 해당하는 수치다. 영업이익은 48억원, 당기순이익은 65억원으로 각각 흑자전환했다. 증권가에서 예상한 한국철강의 올해 영업이익은 289억원, 당기순이익은 249억원으로, 발표한 1분기 실적은 각각 16.7%, 26%에 해당한다.
매출 감소는 주요 품목인 철근부문 부진이 주 원인이다. 철근부문 1분기 매출액은 1215억원으로 전년 동기 대비 14.2% 감소했다. 반제품 외 부문도 16% 줄어든 84.7억원을 기록했다. 다만, 단조강 부문은 전년 동기보다 35.8% 증가한 266억7000만원을 나타냈다.
매출액과는 달리 영업이익은 흑자를 기록했다. 이는 제품보다 원재료 가격이 더 많이 내린 덕분으로 보인다. 주요 제품인 철근의 내수가격은 톤당 55만3569원으로 전년 동기 대비 15.3% 감소했다. 그러나 원재료인 고철이 국내가격 26만5239원, 수입가격 27만8013원으로 각각 32.1%, 33.8% 하락해 제품가격 하락폭보다 컸다.
1분기 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 한국철강의 주가수익배수(PER)는 12.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.49배, 자기자본이익률(ROE)은 3.86%다.
한편 하나대투증권은 전일 리포트를 내고 한국철강의 목표가를 4만7000원으로 종전 대비 23.6% 상향했다. 2분기 국내 아파트 대규모 신규분양으로 한국철강의 철근 판매량이 전년 동기 대비 3.9% 늘어나고, 도시가스 요금인하로 연료비가 절감돼 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 36.8% 늘어난 114억원이 될 것으로 전망했다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
한국철강은 지난 1분기 매출액이 1566억원으로 전년 동기 대비 8.5% 감소했다고 15일 오후 공시했다. 이는 올해 증권가 연간 예상치인 7273억원의 21.5%에 해당하는 수치다. 영업이익은 48억원, 당기순이익은 65억원으로 각각 흑자전환했다. 증권가에서 예상한 한국철강의 올해 영업이익은 289억원, 당기순이익은 249억원으로, 발표한 1분기 실적은 각각 16.7%, 26%에 해당한다.
매출 감소는 주요 품목인 철근부문 부진이 주 원인이다. 철근부문 1분기 매출액은 1215억원으로 전년 동기 대비 14.2% 감소했다. 반제품 외 부문도 16% 줄어든 84.7억원을 기록했다. 다만, 단조강 부문은 전년 동기보다 35.8% 증가한 266억7000만원을 나타냈다.
매출액과는 달리 영업이익은 흑자를 기록했다. 이는 제품보다 원재료 가격이 더 많이 내린 덕분으로 보인다. 주요 제품인 철근의 내수가격은 톤당 55만3569원으로 전년 동기 대비 15.3% 감소했다. 그러나 원재료인 고철이 국내가격 26만5239원, 수입가격 27만8013원으로 각각 32.1%, 33.8% 하락해 제품가격 하락폭보다 컸다.
1분기 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 한국철강의 주가수익배수(PER)는 12.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.49배, 자기자본이익률(ROE)은 3.86%다.
한편 하나대투증권은 전일 리포트를 내고 한국철강의 목표가를 4만7000원으로 종전 대비 23.6% 상향했다. 2분기 국내 아파트 대규모 신규분양으로 한국철강의 철근 판매량이 전년 동기 대비 3.9% 늘어나고, 도시가스 요금인하로 연료비가 절감돼 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 36.8% 늘어난 114억원이 될 것으로 전망했다.
[한국철강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 12.3%). |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 불확실성 증가 ▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망 |
| 경기변동 | ▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중 |
| 주요제품 | ▷ 철근(83%): 건축구조용('11년 79만원/톤 → '12년 77만원 → '13년 69만원 → '14년 63만원) ▷ 단조(13%): 설비구조용('11년 178만원/톤 → '12년 179만원/톤 → '13년 170만원/톤 → '14년 180만원, 내수기준) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료 | ▷ 고철(84%, '11년 50만원/톤 → '12년 46만원 → '13년 41만원 → '14년 35만원) *괄호 안은 매입 비중 및 가격 변동 추이 |
| 실적변수 | ▷ 고철 가격 하락시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국철강의 정보는 2015년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국철강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 키스코홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 3,758,785 | 40.81 | 3,758,785 | 40.81 | - |
| 장상돈 | 임원 | 보통주 | 1,080,578 | 11.73 | 1,080,578 | 11.73 | - |
| 장세현 | 계열사 임원 | 보통주 | 316,263 | 3.43 | 316,263 | 3.43 | - |
| 한국특수형강(주) | 계열사 | 보통주 | 215,667 | 2.34 | 215,667 | 2.34 | - |
| 장인희 | 기타 | 보통주 | 65,076 | 0.71 | 65,076 | 0.71 | - |
| 신금순 | 기타 | 보통주 | 16,792 | 0.18 | 16,792 | 0.18 | - |
| 김종록 | 계열사 임원 | 보통주 | 36,901 | 0.40 | 36,901 | 0.40 | - |
| 이수하 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,490,262 | 59.61 | 5,490,262 | 59.61 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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