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[1Q 실적] 세코닉스, 영업익 14%↑...고화소 렌즈 공급 반영
세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37%가 개선된 1분기 실적을 발표했다. 15일 오후 1시 57분 현재 세코닉스는 전일보다 5.7%(1100원) 오른 2만400원에 거래되고 있다.
이날 세코닉스가 제출한 분기보고서에 따르면 1분기 연결 매출액은 611억원으로, 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 같은 기간 14% 증가한 43억원을, 순이익은 4% 증가한 26.4억원을 각각 기록했다.
이는 증권사 예상치를 소폭 웃도는 수치다. 최근 3개월 내 리포트를 제출한 하나대투증권 외 2개 증권사가 예상한 컨센서스는 매출액 607억원, 영업이익은 40억원이다. 실제 영업이익이 7% 가량 예상치를 초과했다.
삼성전자 갤럭시S6 출시로 고화소 렌즈 공급이 개시되며 실적이 성장한 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 세코닉스는 스마트폰용 렌즈를 삼성전자에 저화소 중심으로 공급했지만, 올 1분기부터 신규 모델에 대해 고화소 렌즈 공급을 개시했다고 전해졌다. 스마트폰 카메라는 화소가 높아질수록 렌즈가 더 많이 쓰인다.
원재료 매입액 비중은 감소했지만 연구개발비 비중 증가로 수익성은 비슷한 수준을 유지했다. 사업보고서 내 비용의 성격별 분류에 따르면, 매출원가에 투입된 '원재료와 상품의 매입액 + 재고자산의 변동금액’ 비중은 ‘14년 1분기 58%에서 올 1분기 54%로 감소했다. 이 결과 매출원가율이 81.7%에서 77.8%로 낮아졌다.
반면 판매비와 관리비에 투입된 ‘경상연구개발비’ 비중은 ‘14년 1분기 5.3%에서 올 1분기 8.9%로 증가했다. 이 결과 판매비와 관리비의 매출액 대비 비중도 11.6%에서 15.3%로 높아졌다. 영업이익률은 6.7%에서 7.0%로 소폭 상승했다.
순이익 증가율이 영업이익보다 다소 낮았던 것은 외환 관련손익 영향이다. 1분기 발생한 외환 관련손실은 12억원으로 전년동기 7억원에 비해 5억원(매출액 대비 0.8%) 가량 커졌다. 외환관련 손익은 외환차익+외화환산이익에서 외환차손과 외화환산손실을 제한 수치다.
1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.28배, 자기자본이익률(ROE)은 11.5%다.
증권업계는 향후 세코닉스의 실적을 긍정적으로 내다봤다. 근거로 삼성전자의 스마트폰 매출 증가에 따른 스마트폰용 렌즈의 실적 성장을 꼽았다. 여기에 올어라운드뷰용 차량용 카메라 채택 증가로 차량용 카메라 렌즈 실적 역시 성장할 것으로 전망했다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 세코닉스가 제출한 분기보고서에 따르면 1분기 연결 매출액은 611억원으로, 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 같은 기간 14% 증가한 43억원을, 순이익은 4% 증가한 26.4억원을 각각 기록했다.
이는 증권사 예상치를 소폭 웃도는 수치다. 최근 3개월 내 리포트를 제출한 하나대투증권 외 2개 증권사가 예상한 컨센서스는 매출액 607억원, 영업이익은 40억원이다. 실제 영업이익이 7% 가량 예상치를 초과했다.
삼성전자 갤럭시S6 출시로 고화소 렌즈 공급이 개시되며 실적이 성장한 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 세코닉스는 스마트폰용 렌즈를 삼성전자에 저화소 중심으로 공급했지만, 올 1분기부터 신규 모델에 대해 고화소 렌즈 공급을 개시했다고 전해졌다. 스마트폰 카메라는 화소가 높아질수록 렌즈가 더 많이 쓰인다.
원재료 매입액 비중은 감소했지만 연구개발비 비중 증가로 수익성은 비슷한 수준을 유지했다. 사업보고서 내 비용의 성격별 분류에 따르면, 매출원가에 투입된 '원재료와 상품의 매입액 + 재고자산의 변동금액’ 비중은 ‘14년 1분기 58%에서 올 1분기 54%로 감소했다. 이 결과 매출원가율이 81.7%에서 77.8%로 낮아졌다.
반면 판매비와 관리비에 투입된 ‘경상연구개발비’ 비중은 ‘14년 1분기 5.3%에서 올 1분기 8.9%로 증가했다. 이 결과 판매비와 관리비의 매출액 대비 비중도 11.6%에서 15.3%로 높아졌다. 영업이익률은 6.7%에서 7.0%로 소폭 상승했다.
순이익 증가율이 영업이익보다 다소 낮았던 것은 외환 관련손익 영향이다. 1분기 발생한 외환 관련손실은 12억원으로 전년동기 7억원에 비해 5억원(매출액 대비 0.8%) 가량 커졌다. 외환관련 손익은 외환차익+외화환산이익에서 외환차손과 외화환산손실을 제한 수치다.
1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.28배, 자기자본이익률(ROE)은 11.5%다.
증권업계는 향후 세코닉스의 실적을 긍정적으로 내다봤다. 근거로 삼성전자의 스마트폰 매출 증가에 따른 스마트폰용 렌즈의 실적 성장을 꼽았다. 여기에 올어라운드뷰용 차량용 카메라 채택 증가로 차량용 카메라 렌즈 실적 역시 성장할 것으로 전망했다.
[세코닉스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스마트 폰, 자동차용 렌즈 전문 기업으로 최근엔 삼성 갤럭시 빔 모델에 피코 프로젝터 탑재 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 스마트폰 렌즈 시장 또한 동반 성장하고 있음 ▷ 블랙박스 도입이 본격화되면서 차량용 렌즈 수요도 증가하는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 광학렌즈(제품): 스마트폰렌즈, 프로젝터, 차량용카메라용 등 (93%) - 스마트폰 렌즈(MU1271) 가격 추이 : '12년 878원 → '13년 862원 → '14년 710원 ▷ 광학렌즈(상품): 스마트폰 렌즈 등 (7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 경통 및 유리렌즈 (81%) - 유리(Glass) : 11년 1,825원 → 12년 1,789원 → 13년 1,712원 → 14년 1932원 ▷ 수지 (19%) - 수지류 : 11년 34,530원 → 12년 33,193원 → 13년 38,853원 → 14년 39,327원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 스마트폰 제조 업체 판매량 증가시 수혜 ▷ 현대모비스, GMDAT, TATA 대우 등 주요 자동차 업체 납품 물량 증가시 수혜 ▷ 블랙박스 도입 확산시 수혜 ▷ 피코 프로젝터 확산시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 65만110주(발행주식 수의 8.3%) - 행사가액 7691원, 행사가능기간 12.8.17~16.7.17 |
| 신규사업 | ▷ 초고화소급 렌즈 시설투자 및 중국 내수업체용 모델 개발로 영업 범위 확장 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세코닉스의 정보는 2015년 04월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세코닉스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세코닉스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박원희 | 본인 | 보통주 | 949,844 | 12.72 | 949,844 | 12.19 | - |
| 박종현 | 자 | 보통주 | 227,459 | 3.05 | 227,459 | 2.92 | - |
| 권혁대 | 등기임원 | 보통주 | 54,105 | 0.72 | 54,105 | 0.69 | - |
| 박은경 | 등기임원 | 보통주 | 245,258 | 3.28 | 245,258 | 3.15 | - |
| 최정수 | 임원 | 보통주 | 966 | 0.01 | 966 | 0.01 | - |
| 최순철 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 9 | 0.00 | - |
| 황규환 | 임원 | 보통주 | 10,927 | 0.15 | 12,927 | 0.17 | - |
| 제갈창성 | 임원 | 보통주 | 65 | 0.00 | 65 | 0.00 | - |
| 한승민 | 임원 | 보통주 | 30 | 0.00 | 39 | 0.00 | - |
| 이희중 | 임원 | 보통주 | 4,412 | 0.06 | 4,412 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 1,503,366 | 20.13 | 1,495,084 | 19.19 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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