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[1Q 실적] 조흥, 영업익 34%↑...치즈부문 영향?
조흥171,700원, ▼-2,100원, -1.21%이 개선된 실적을 발표했다. 15일 오전 9시 21분 현재 조흥은 전일보다 0.3%(500원) 오른 14만원에 거래되고 있다.
전일 장 마감 후 조흥은 분기보고서를 제출했다. 올해 1분기 매출액은 276억원으로, 전년 동기 대비 8% 증가했다. 영업이익은 34% 늘어난 14억원을, 순이익은 31% 증가한 12억원을 각각 기록했다.
치즈 사업부문이 매출 증가를 이끌었다. 올해 1분기 치즈 사업부문 매출액은 210억원으로, 전년 동기 대비 18% 늘었다. 외식산업이 성장하는 한편, 식생활이 서구화 되면서 치즈를 이용한 제품이 다양하게 판매되면서 시장 규모가 확대된 점이 영향을 준 것으로 보인다.
이런 가운데 매출원가는 247억원으로 6% 늘어나는데 그쳤다. 이에 따라 매출원가율은 2014년 1분기 91.1%에서 89.5%로 낮아졌다. 원재료 가격이 대체로 하락한 점이 영향을 준 것으로 풀이된다.
조흥의 원재료는 국내에서 구입하는 당밀, 우유 등이 있으며, 수입하는 스테비오싸이드, 전분 등이 있다. 올해 1분기 매입비중은 국내가 6%, 수입이 91%로 대부분 수입에 의존한다. 이외 포장재료 등을 구입한다.
수입하는 원재료 가격이 대부분 하락했다. 전분 수입 가격은 KG당 2440원으로 39% 내렸다. 스테비오싸이드, 산성피로인산소다 등 또한 하락했다. 반면 제품 가격은 대부분 올랐다.
올해 1분기 실적을 반영한 조흥의 주가수익배수(PER)는 15.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.81배, 자기자본이익률(ROE)은 5.4%다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 조흥은 분기보고서를 제출했다. 올해 1분기 매출액은 276억원으로, 전년 동기 대비 8% 증가했다. 영업이익은 34% 늘어난 14억원을, 순이익은 31% 증가한 12억원을 각각 기록했다.
치즈 사업부문이 매출 증가를 이끌었다. 올해 1분기 치즈 사업부문 매출액은 210억원으로, 전년 동기 대비 18% 늘었다. 외식산업이 성장하는 한편, 식생활이 서구화 되면서 치즈를 이용한 제품이 다양하게 판매되면서 시장 규모가 확대된 점이 영향을 준 것으로 보인다.
이런 가운데 매출원가는 247억원으로 6% 늘어나는데 그쳤다. 이에 따라 매출원가율은 2014년 1분기 91.1%에서 89.5%로 낮아졌다. 원재료 가격이 대체로 하락한 점이 영향을 준 것으로 풀이된다.
조흥의 원재료는 국내에서 구입하는 당밀, 우유 등이 있으며, 수입하는 스테비오싸이드, 전분 등이 있다. 올해 1분기 매입비중은 국내가 6%, 수입이 91%로 대부분 수입에 의존한다. 이외 포장재료 등을 구입한다.
수입하는 원재료 가격이 대부분 하락했다. 전분 수입 가격은 KG당 2440원으로 39% 내렸다. 스테비오싸이드, 산성피로인산소다 등 또한 하락했다. 반면 제품 가격은 대부분 올랐다.
올해 1분기 실적을 반영한 조흥의 주가수익배수(PER)는 15.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.81배, 자기자본이익률(ROE)은 5.4%다.
[식품첨가물 업체]
[한국투자교육연구소] 식품첨가물 업체들은 식품기업에 첨가물을 탐품하는 B2B 회사들이다. 소비자에 음식료를 파는 식품기업들이 물가억제로 제품가격을 올리지 못할 때도 식품첨가물 업체들은 안정적인 실적이 발생한다.
식품첨가물은 식약청의 HACCP(식품위해요소중점관리기준) 인증을 받아야 사용이 가능해 진입장벽이 된다. HACCP는 미국, 일본, EU 및 세계보건기구, 유엔식량농업기구에서 권장하고 있어 수출에도 중요하다.
식약청은 현재 어묵류, 냉동수산식품, 냉동피자, 냉동 만두, 빙과, 음료수, 레토르트, 배추김치 7개 품목에 HACCP를 의무 적용하고 있으며 다른품목도 식품업게가 자율적용하도록 하고 있다.
[관련기업]
조흥: 오뚜기의 자회사로 제빵원료 및 피자용 치즈 생산
엠에스씨: 수산연제품, 조미식품 생산
보락: 파인애플 에센스 등 제과용 향료와 자일리톨 생산
식품첨가물은 식약청의 HACCP(식품위해요소중점관리기준) 인증을 받아야 사용이 가능해 진입장벽이 된다. HACCP는 미국, 일본, EU 및 세계보건기구, 유엔식량농업기구에서 권장하고 있어 수출에도 중요하다.
식약청은 현재 어묵류, 냉동수산식품, 냉동피자, 냉동 만두, 빙과, 음료수, 레토르트, 배추김치 7개 품목에 HACCP를 의무 적용하고 있으며 다른품목도 식품업게가 자율적용하도록 하고 있다.
[관련기업]
조흥: 오뚜기의 자회사로 제빵원료 및 피자용 치즈 생산
엠에스씨: 수산연제품, 조미식품 생산
보락: 파인애플 에센스 등 제과용 향료와 자일리톨 생산
[식품첨가물 업체] 관련종목
주가 : 5월 15일 오전 9시 17분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조흥 | 142,000원 | ▲2,500원 (1.8%) | 1,127 | 72 | 53 | 15.9 | 0.82 | 5.2% |
| 엠에스씨 | 55,700원 | ▲700원 (1.3%) | 1,292 | 77 | 47 | 10.2 | 1.10 | 10.8% |
| 보락 | 5,020원 | ▲25원 (0.5%) | 76 | 1 | N/A | 28.8 | 1.45 | 5.1% |
* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[조흥] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 이스트, 피자치즈, 크림 등 제과원료와 유제품 제조업체. 오뚜기 계열 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 식생활 서구화, 외식산업 발달 등으로 수요 꾸준히 증가 추세 ▷ 베이커리 및 커피전문점 등에서 치즈를 이용한 제품 개발로 시장 확대 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 이스트, 빵크림, 치즈 등의 제품 (71%, 이스트 판매단가 12년 Kg당 2314원 → 13년 2273원 → 14년 2230원) ▷ 피자치즈 등의 상품 (28%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 국산 원재료 : 당밀,우유,쇼팅,치즈,치즈분말,산성피로인산소다,요소 등 (8%, 당밀 매입단가 12년 Kg당 193원 → 13년 229원 → 14년 219원) ▷ 수입 원재료 : 스테비오싸이드, 전분, 산성피로인산소다, 치즈, 카제인 등 (90%, 스테비오싸이드 매입단가 12년 Kg당 3만5100원 → 13년 3만3880원 → 14년 3만8820원) * 괄호 안은 매입 비중 및 판매단가 추이 |
| 실적변수 | ▷ 원/달러 환율 하락시 원가율 개선, 원재료 수입 비중 87%(2013) |
| 리스크 | ▷ 환율 상승 시 수익성 악화 ▷ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적음 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 조흥의 정보는 2015년 05월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[조흥] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[조흥] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 함태호 | 본인 | 보통주 | 18,080 | 3.01 | 18,080 | 3.01 | - |
| 함승호 | 특수관계인 | 보통주 | 2,951 | 0.49 | 0 | 0.00 | - |
| 함창호 | 특수관계인 | 보통주 | 1,496 | 0.25 | 1,496 | 0.25 | - |
| 함영준 | 특수관계인 | 보통주 | 23,800 | 3.97 | 23,800 | 3.97 | - |
| (주)오뚜기 | 기타 | 보통주 | 179,716 | 29.95 | 179,716 | 29.95 | - |
| 상미식품(주) | 기타 | 보통주 | 27,997 | 4.67 | 27,997 | 4.67 | - |
| 함영진 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.83 | 5,000 | 0.83 | - |
| 함영제 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.83 | 5,000 | 0.83 | - |
| 오뚜기제유(주) | 기타 | 보통주 | 10,660 | 1.78 | 20,000 | 3.33 | - |
| 오뚜기라면(주) | 기타 | 보통주 | 35,837 | 5.97 | 35,837 | 5.97 | - |
| 함영선 | 특수관계인 | 보통주 | 11,338 | 1.89 | 14,681 | 2.45 | - |
| 오뚜기재단 | 기타 | 보통주 | 30,000 | 5.00 | 30,000 | 5.00 | - |
| (주)애드리치 | 기타 | 보통주 | 10,000 | 1.67 | 10,000 | 1.67 | - |
| 오뚜기물류서비스(주) | 기타 | 보통주 | 10,000 | 1.67 | 10,000 | 1.67 | - |
| (주)풍림피엔피 | 기타 | 보통주 | 0 | 0 | 17,626 | 2.94 | - |
| 계 | 보통주 | 371,875 | 61.98 | 399,233 | 66.54 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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