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[종목족보] 순이익 증가한 저PBR주는?
주가순자산배수(PBR)는 기업의 시가총액이 보유한 자본총계의 몇 배에 거래되는지를 나타내는 지표다. PBR이 1배 미만이면 주가가 그 기업의 주당순자산보다 낮은 가격에 거래되고 있다는 의미다. 그런데 시장에서 박한 평가를 받는 소외주가 큰 폭의 주가 상승을 보일 때가 있다. 주된 요인 중 하나가 바로 이익 개선이다.
13일 아이투자(www.itooza.com)는 전일(12일)까지 1분기 실적을 보고한 종목 가운데 PBR이 1배 미만이고, 1분기 순이익이 전년 동기에 비해 개선(흑자전환 또는 증가)된 종목을 찾았다.
시가총액이 1000억원 이상이고, 영업이익과 순이익이 모두 전년 동기에 비해 증가 종목으로 대상을 좁혀 PBR이 낮은 순으로 추린 결과 하나금융지주62,500원, ▲900원, 1.46%, 한국가스공사46,600원, ▲150원, 0.32%, 한국전력23,750원, ▲100원, 0.42% 등이 상위 15선에 포함됐다.
이 가운데 하나금융지주는 전일 종가와 지난해 말 자본총계(연결 지배지분)을 기준으로 한 PBR이 0.49배로 가장 낮다. JB금융지주18,720원, ▲40원, 0.21%(0.51배)와 한국가스공사(0.52배) 등도 PBR이 낮은 편에 속한다. 아직 지배지분 자본총계를 발표하지 않는 종목이 많은 점을 고려해 PBR은 지난해 말 자본총계를 기준으로 계산했다.
하나금융지주와 JB금융지주, DGB금융지주8,490원, 0원, 0% 등 금융주가 상위 15선에 다수 포함된 점이 눈길을 끈다. 금리 인하 추세에 따른 순이자마진(NIM) 축소 등에 대한 우려로 주가가 내린 반면 순이익은 기저효과, 대출 확대와 NIM 방어, 인수합병 등으로 증가한 결과로 풀이된다.
JB금융지주는 최근 ROE(자기자본이익률)가 29.4%로 가장 높다. 광주은행 인수 관련해 염가매수차익 5065억원이 발생한 영향이 컸다. 삼성카드41,900원, ▲850원, 2.07%(10.3%)와 {DGB금융지주)(7.9%)도 15선 가운데 ROE가 높은 편이다. ROE는 지난해 순이익(연결 지배지분)과 지난해 말 자본총계를 기준으로 계산했다.
현대증권은 올 1분기 순이익이 867억원으로 전년 동기 대비 1679% 늘어 증가 폭이 가장 크다. NH투자증권(+648%)과 현대제철21,800원, 0원, 0%(+250%)도 순이익 증가율이 큰 편이다.
PBR이 1배 미만이면 주가가 자산가치에 비해 할인돼 거래되고 있다는 의미다. 다만 PBR이 1배 미만이라고 해서 무조건 적으로 저평가라고 단정지을 수 없다. 할인이 될 만한 리스크가 있을 수도 있기 때문이다. 따라서 투자자는 저PBR주 투자를 고려할 때 이유 있는 할인과 이유 없는 할인을 구분하는 작업을 진행하는 것이 좋다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 아이투자(www.itooza.com)는 전일(12일)까지 1분기 실적을 보고한 종목 가운데 PBR이 1배 미만이고, 1분기 순이익이 전년 동기에 비해 개선(흑자전환 또는 증가)된 종목을 찾았다.
시가총액이 1000억원 이상이고, 영업이익과 순이익이 모두 전년 동기에 비해 증가 종목으로 대상을 좁혀 PBR이 낮은 순으로 추린 결과 하나금융지주62,500원, ▲900원, 1.46%, 한국가스공사46,600원, ▲150원, 0.32%, 한국전력23,750원, ▲100원, 0.42% 등이 상위 15선에 포함됐다.
이 가운데 하나금융지주는 전일 종가와 지난해 말 자본총계(연결 지배지분)을 기준으로 한 PBR이 0.49배로 가장 낮다. JB금융지주18,720원, ▲40원, 0.21%(0.51배)와 한국가스공사(0.52배) 등도 PBR이 낮은 편에 속한다. 아직 지배지분 자본총계를 발표하지 않는 종목이 많은 점을 고려해 PBR은 지난해 말 자본총계를 기준으로 계산했다.
하나금융지주와 JB금융지주, DGB금융지주8,490원, 0원, 0% 등 금융주가 상위 15선에 다수 포함된 점이 눈길을 끈다. 금리 인하 추세에 따른 순이자마진(NIM) 축소 등에 대한 우려로 주가가 내린 반면 순이익은 기저효과, 대출 확대와 NIM 방어, 인수합병 등으로 증가한 결과로 풀이된다.
JB금융지주는 최근 ROE(자기자본이익률)가 29.4%로 가장 높다. 광주은행 인수 관련해 염가매수차익 5065억원이 발생한 영향이 컸다. 삼성카드41,900원, ▲850원, 2.07%(10.3%)와 {DGB금융지주)(7.9%)도 15선 가운데 ROE가 높은 편이다. ROE는 지난해 순이익(연결 지배지분)과 지난해 말 자본총계를 기준으로 계산했다.
현대증권은 올 1분기 순이익이 867억원으로 전년 동기 대비 1679% 늘어 증가 폭이 가장 크다. NH투자증권(+648%)과 현대제철21,800원, 0원, 0%(+250%)도 순이익 증가율이 큰 편이다.
PBR이 1배 미만이면 주가가 자산가치에 비해 할인돼 거래되고 있다는 의미다. 다만 PBR이 1배 미만이라고 해서 무조건 적으로 저평가라고 단정지을 수 없다. 할인이 될 만한 리스크가 있을 수도 있기 때문이다. 따라서 투자자는 저PBR주 투자를 고려할 때 이유 있는 할인과 이유 없는 할인을 구분하는 작업을 진행하는 것이 좋다.
[하나금융지주] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 하나은행과 외환은행 보유한 금융지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷은행업은 규제강화로 성장성이 제한되고 있으며 M&A를 통해 경쟁구도가 재편될 것으로 전망 ▷정부 주관 주택금융 증가로 순이자마진 지속 감소 |
| 경기변동 | ▷경기 변동과 정부의 규제 정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | [자금 운용내역] ▷대출채권(68.26%) ▷매도가능금융자산(10.07%) ▷현금 및 예치금(6.68%) * 괄호 안은 잔액 비중 |
| 원재료 | [자금 조달내역] ▷예수금(62.28%) ▷기타부채(13.07%) ▷자기자본(6.94%) * 괄호 안은 자금조달 비중 |
| 실적변수 | ▷예대마진 개선시 수혜 ▷예치금 증가시 수혜 ▷BIS 비율 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷미래저축은행 지원문제로 금융당국과 마찰 ▷저금리 장기화로 예대마진 축소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하나금융지주의 정보는 2014년 11월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하나금융지주] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하나금융지주] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 국민연금공단 | 본인 및 특수관계인 |
보통주 | 28,839,237 | 9.95 | 27,557,535 | 9.51 | - |
| 계 | 보통주 | 28,839,237 | 9.95 | 27,557,535 | 9.51 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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