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[미리분석] 로만손, 큰손 신규 보유...뭘 보고?
큰손 투자자가 로만손 지분을 신규 보유해 눈길을 끈다.
11일 증권업계에 따르면 전일(8일, 거래일 기준) 에셋플러스자산운용은 로만손 주식 84만5802주를 보유, 지분율이 5.12%로 5%를 넘겼다고 공시했다. 에셋플러스자산운용이 로만손 지분을 5% 이상 보유한 것은 처음이다.
로만손은 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 특히 2012년부턴 매출액과 함께 영업이익도 증가했다. 주얼리사업부문과 핸드백사업부문이 성장한 영향이다.
로만손은 1988년 손목시계 제조·판매 업체로 설립됐다. 1998년 한국금융위기로 영업 환경이 크게 악화되자 2002년 주얼리로 사업영역을 확대, 2003년 제이에스티나(J.Estina) 브랜드를 내놓았다. 이후 로만손은 다양한 간접 광고를 활용해 점유율을 높이기 시작했다. 2003년 5개로 시작한 주얼리 매장은 2004년 27개, 2005년 51개로 빠르게 확대됐다. 2011년 이후 90개 내외를 유지하고 있다. 이런 영향인지 2011년 11.4%이던 주얼리사업부문의 영업이익률은 2012년 12.7% → 2013년 13.2% → 2014년 14.5%로 꾸준히 높아졌다.
2010년부턴 제이에스티나 브랜드를 핸드백으로 확대했다. 2011년 5월 정식으로 브랜드를 내놓았고, 9월부터 본격적으로 단독매장을 열기 시작했다. 핸드백 전문매장은 2011년 5개에서 2012년 24개, 2013년엔 40개로 증가했다. 증권업계에 따르면 핸드백 부문은 기존 주얼리에서 자리 잡은 이미지를 바탕으로 조기 안착에 성공한 것으로 보인다. 실제 핸드백사업을 본격화하기 시작한 2011년엔 –7.4%를 기록했던 영업이익률은 2012년 3.7% → 2013년 5.5% → 2014년 6.0%로 상승했다.
이 같은 흐름은 올해도 이어질 것으로 기대된다. 주얼리사업부문에서 키즈(KIDS) 아이템 등을 추가하는 가운데, 핸드백사업부문에서 최근 내놓은 브랜드가 빠른 속도로 성장하고 있기 때문이다. 회사 측 또한 올해 개선된 실적을 거둘 것으로 내다봤다. 로만손이 예상한 올해 연결 기준 매출액은 1820억원, 영업이익은 140억원이다. 매출액은 지난해 대비 15%, 영업이익은 36% 증가한 수준이다.
다만 지난해 로만손은 회사 측 예상치에 미치지 못한 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 2013년 대비 14% 늘어난 1586억원을, 영업이익은 3% 증가한 103억원을 각각 기록했다. 하지만 지난해 초 내놓은 회사 측 전망치보단 적었다. 로만손은 지난해 2월 올해 연결 기준 매출액이 1650억원을, 영업이익이 130억원을 각각 달성할 것으로 전망한 바 있다.
시계사업부문 영향으로 풀이된다. 지난해 시계사업부문 영업이익률은 –15.5%로 대폭 낮아졌다. 증권업계에 따르면 러시아와 중동의 지정학적 영향으로 수출이 대폭 줄어든 영향이다. 다만 앞으로 적자폭은 줄어들 것으로 예상된다. 백화점 유통망 중 비효율 매장 철수를 계획하고 있는 점이 이유다.
이런 가운데 제이에스티나는 화장품으로 사업 영역을 넓히고 있다. 현재 그 일환으로 향수사업을 진행하고 있으며, 지난해 8월에 출시한 J.ESTINA Red는 주얼리와 색조화장품, 어패럴 등 다양한 제품을 판매하는 편집매장을 올해 상반기 내 개점할 예정이다.
[2014년 9월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]
11일 증권업계에 따르면 전일(8일, 거래일 기준) 에셋플러스자산운용은 로만손 주식 84만5802주를 보유, 지분율이 5.12%로 5%를 넘겼다고 공시했다. 에셋플러스자산운용이 로만손 지분을 5% 이상 보유한 것은 처음이다.
로만손은 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 특히 2012년부턴 매출액과 함께 영업이익도 증가했다. 주얼리사업부문과 핸드백사업부문이 성장한 영향이다.
로만손은 1988년 손목시계 제조·판매 업체로 설립됐다. 1998년 한국금융위기로 영업 환경이 크게 악화되자 2002년 주얼리로 사업영역을 확대, 2003년 제이에스티나(J.Estina) 브랜드를 내놓았다. 이후 로만손은 다양한 간접 광고를 활용해 점유율을 높이기 시작했다. 2003년 5개로 시작한 주얼리 매장은 2004년 27개, 2005년 51개로 빠르게 확대됐다. 2011년 이후 90개 내외를 유지하고 있다. 이런 영향인지 2011년 11.4%이던 주얼리사업부문의 영업이익률은 2012년 12.7% → 2013년 13.2% → 2014년 14.5%로 꾸준히 높아졌다.
2010년부턴 제이에스티나 브랜드를 핸드백으로 확대했다. 2011년 5월 정식으로 브랜드를 내놓았고, 9월부터 본격적으로 단독매장을 열기 시작했다. 핸드백 전문매장은 2011년 5개에서 2012년 24개, 2013년엔 40개로 증가했다. 증권업계에 따르면 핸드백 부문은 기존 주얼리에서 자리 잡은 이미지를 바탕으로 조기 안착에 성공한 것으로 보인다. 실제 핸드백사업을 본격화하기 시작한 2011년엔 –7.4%를 기록했던 영업이익률은 2012년 3.7% → 2013년 5.5% → 2014년 6.0%로 상승했다.
이 같은 흐름은 올해도 이어질 것으로 기대된다. 주얼리사업부문에서 키즈(KIDS) 아이템 등을 추가하는 가운데, 핸드백사업부문에서 최근 내놓은 브랜드가 빠른 속도로 성장하고 있기 때문이다. 회사 측 또한 올해 개선된 실적을 거둘 것으로 내다봤다. 로만손이 예상한 올해 연결 기준 매출액은 1820억원, 영업이익은 140억원이다. 매출액은 지난해 대비 15%, 영업이익은 36% 증가한 수준이다.
다만 지난해 로만손은 회사 측 예상치에 미치지 못한 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 2013년 대비 14% 늘어난 1586억원을, 영업이익은 3% 증가한 103억원을 각각 기록했다. 하지만 지난해 초 내놓은 회사 측 전망치보단 적었다. 로만손은 지난해 2월 올해 연결 기준 매출액이 1650억원을, 영업이익이 130억원을 각각 달성할 것으로 전망한 바 있다.
시계사업부문 영향으로 풀이된다. 지난해 시계사업부문 영업이익률은 –15.5%로 대폭 낮아졌다. 증권업계에 따르면 러시아와 중동의 지정학적 영향으로 수출이 대폭 줄어든 영향이다. 다만 앞으로 적자폭은 줄어들 것으로 예상된다. 백화점 유통망 중 비효율 매장 철수를 계획하고 있는 점이 이유다.
이런 가운데 제이에스티나는 화장품으로 사업 영역을 넓히고 있다. 현재 그 일환으로 향수사업을 진행하고 있으며, 지난해 8월에 출시한 J.ESTINA Red는 주얼리와 색조화장품, 어패럴 등 다양한 제품을 판매하는 편집매장을 올해 상반기 내 개점할 예정이다.
[남북경협주]
[한국투자교육연구소] 2000년 6·15 남북공동선언 이후 대북 교류가 활기를 띠면서 금강산 관광, 개성공단, 에너지·식량 지원 등 경제협력 사업이 활발해졌다. 그러나 이명박 정부 이후 천안함 침몰, 연평도 포격 등으로 남북 관계가 악화돼 개성공단을 제외한 대부분의 사업이 중단된 상태다.
[관련 업체]
현대그룹: 현대아산을 필두로 대북 사업을 주도. 남북 긴장 상태의 최대 피해자이기도 함. 현대상선과 현대엘리베이터가 상장업체들.
개성공단 입주업체: 신원, 좋은사람들, 로만손, 자화전자, 인지컨트롤스, 인디에프, 남광토건
대북송전사업: 선도전기, 광명전기, 이화전기
대북 식량·비료지원: 남해화학, 조비
[관련 업체]
현대그룹: 현대아산을 필두로 대북 사업을 주도. 남북 긴장 상태의 최대 피해자이기도 함. 현대상선과 현대엘리베이터가 상장업체들.
개성공단 입주업체: 신원, 좋은사람들, 로만손, 자화전자, 인지컨트롤스, 인디에프, 남광토건
대북송전사업: 선도전기, 광명전기, 이화전기
대북 식량·비료지원: 남해화학, 조비
[남북경협주] 관련종목
주가 : 5월 8일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대상선 | 9,540원 | ▲230원 (2.5%) | 62,716 | -2,584 | 374 | 50.9 | 3.20 | 6.3% |
| 현대엘리베이 | 72,100원 | ▼600원 (-0.8%) | 12,111 | 1,288 | 505 | 28.3 | 3.85 | 13.6% |
| 신원 | 2,315원 | ▲50원 (2.2%) | 5,944 | 138 | 35 | 41.4 | 0.81 | 2% |
| 좋은사람들 | 1,895원 | ▲25원 (1.3%) | 1,347 | 27 | 16 | 31.4 | 0.59 | 1.9% |
| 로만손 | 17,950원 | ▲500원 (2.9%) | 1,583 | 108 | 90 | 32.1 | 3.79 | 11.8% |
| 인지컨트롤스 | 5,790원 | ▲50원 (0.9%) | 4,037 | 91 | 48 | 18 | 0.46 | 2.6% |
| 인디에프 | 3,010원 | ▲45원 (1.5%) | 1,873 | -31 | -81 | N/A | 2.15 | -10% |
| 자화전자 | 12,600원 | 0원 (0%) | 3,093 | 223 | 220 | 10.3 | 0.90 | 8.8% |
| 남광토건 | 7,620원 | ▲80원 (1.1%) | 2,786 | -397 | -1,060 | N/A | -0.80 | 160.4% |
| 선도전기 | 2,530원 | ▲60원 (2.4%) | 889 | 5 | 16 | 28.5 | 0.58 | 2% |
| 이화전기 | 288원 | ▲6원 (2.1%) | 471 | -78 | -182 | N/A | 1.35 | -45.7% |
| 광명전기 | 2,535원 | ▲45원 (1.8%) | 1,158 | 103 | 83 | 12.9 | 1.52 | 11.8% |
| 남해화학 | 9,690원 | ▲310원 (3.3%) | 12,518 | 182 | 182 | 25.7 | 1.27 | 4.9% |
| 조비 | 12,650원 | ▲50원 (0.4%) | 548 | 9 | -23 | N/A | 1.74 | -7.9% |
* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[로만손] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 손목시계·쥬얼리·핸드백 전문업체, '제이 에스티나(J.ESTINA)' 브랜드로 유명 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 내수시장은 수입명품 제품은 지속적으로 성장하는 반면 국내 중가제품들의 시장은 정체된 상황 ▷ 최근 글로벌 경기 둔화로 고가의 명품보단 합리적인 매스티지(Masstige) 제품이 인기를 끌고 있음 |
| 경기변동 | 경기 변동에 영향을 받으나 브랜드 인지도에 따라 차이가 큼 (인지도가 높은 제품은 경기 불황에도 소비 증가) |
| 주요제품 | ▷ 주얼리 (7%) ▷ 손목시계 (4%) ▷ 핸드백 (32%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 주얼리, 핸드백은 100% 외주가공 하고있음 ▷ 손목시계도 외주가공 하지만 무브먼트는 100% 수입해 가공업체에 조달 |
| 실적변수 | ▷ 브랜드 인지도 상승 및 제품 판매 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 ▷ 엔화가치 하락시 수혜 ▷ 금가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 금 가격 상승시 원가부담 증가 |
| 신규사업 | ▷ 신규진출한 핸드백 사업 2년~3년내에 안정화 전망 ▷ 2013년 9월 중 향수사업 런칭으로 화장품 사업 진출 계획 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 로만손의 정보는 2015년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[로만손] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[로만손] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김기문 | 본인 | 보통주 | 3,857,000 | 23.37 | 3,857,000 | 23.37 | - |
| 김기석 | 특수관계 | 보통주 | 1,748,875 | 10.60 | 1,748,875 | 10.60 | - |
| 계 | 보통주 | 5,605,875 | 33.97 | 5,605,875 | 33.97 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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