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[즉시분석] GIIR, 5년만 리포트 ‘눈길’
GIIR(이하 ‘지투알’)에 대한 증권사 리포트가 5년 만에 나와 눈길을 끈다. 7일 오후 1시 53분 현재 지투알은 전일보다 1.4%(150원) 오른 1만200원에 거래되고 있다.
이날 이베스트투자증권은 지투알에 대한 리포트를 제출했다. 이는 2010년 8월에 하나대투증권에서 리포트를 제출한 뒤, 약 5년 만에 나온 증권사 리포트다.
이베스트투자증권은 지투알의 매출액이 꾸준히 늘어나는 점에 주목했다. 지투알은 광고업을 하는 자회사를 둔 업체로 지주회사 성격을 취하고 있다(공정거래법상 지주회사는 아님). HS애드, 엘베스트, Beijing Yuanzhimeng Advertising Co., Ltd 등을 포함 총 13개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사는 모두 광고업을 하고 있다.
국내 광고 대행사는 주로 대기업들의 계열사로, 대기업이 광고비 집행에 영향을 받는다. 지투알은 LG그룹 계열사로, LG가 지분 35%를 들고있다. 이베스트투자증권에 따르면 지투알은 국내 광고대행업체 가운데 삼성그룹 계열의 제일기획18,030원, 0원, 0%, 현대차그룹의 이노션에 이어 3위를 차지하고 있다.
지투알의 매출액은 꾸준히 늘어나고 있다. 2010년 2629억원이던 지투알의 연결기준 매출액은 2014년 3856억원으로 증가했다. 이베스트투자증권은 해외 연결대상 종속회사를 통해 광고물량을 지속적으로 확대시킨 영향으로 풀이했다.
실제 2010년 Beijing Yuanzhimeng Advertising Co., Ltd 등 3곳이던 해외 연결대상 종속회사는 지난해 11곳으로 증가했다. 해외법인 매출액을 단순히 더해보면, 2010년 329억원에서 지난해 1422억원으로 늘었다. 이베스트투자증권 정홍식 연구원에 따르면 LG 그룹의 해외광고 물량 중 지투알이 차지하고 있는 비중은 50% 미만이므로, 앞으로 이 같은 성장세를 이어갈 것으로 전망된다.
매출액과 더불어 꾸준히 증가하던 지투알의 영업이익은 지난해 꺾였다. 작년 연결 기준 매출액은 3856억원으로, 2013년 대비 10% 증가했다. 반면 영업이익은 20% 감소한 128억원을 기록했다. 항목별로 분류해보면, 외주비가 특히 증가했다. 이베스트투자증권에 따르면 이는 성과급 등 일회성 비용 영향이다. 이에 따라 기저효과로 올해 영업이익이 크게 증가할 것으로 내다봤다.
또한 지투알이 보유하고 있는 순현금도 긍정적으로 파악했다. 지난해 말 기준 지투알이 보유하고 있는 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산-차입금)은 784억원으로, 시가총액의 46% 수준이다.
[2014년 09월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 이베스트투자증권은 지투알에 대한 리포트를 제출했다. 이는 2010년 8월에 하나대투증권에서 리포트를 제출한 뒤, 약 5년 만에 나온 증권사 리포트다.
이베스트투자증권은 지투알의 매출액이 꾸준히 늘어나는 점에 주목했다. 지투알은 광고업을 하는 자회사를 둔 업체로 지주회사 성격을 취하고 있다(공정거래법상 지주회사는 아님). HS애드, 엘베스트, Beijing Yuanzhimeng Advertising Co., Ltd 등을 포함 총 13개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있으며, 연결대상 종속회사는 모두 광고업을 하고 있다.
국내 광고 대행사는 주로 대기업들의 계열사로, 대기업이 광고비 집행에 영향을 받는다. 지투알은 LG그룹 계열사로, LG가 지분 35%를 들고있다. 이베스트투자증권에 따르면 지투알은 국내 광고대행업체 가운데 삼성그룹 계열의 제일기획18,030원, 0원, 0%, 현대차그룹의 이노션에 이어 3위를 차지하고 있다.
지투알의 매출액은 꾸준히 늘어나고 있다. 2010년 2629억원이던 지투알의 연결기준 매출액은 2014년 3856억원으로 증가했다. 이베스트투자증권은 해외 연결대상 종속회사를 통해 광고물량을 지속적으로 확대시킨 영향으로 풀이했다.
실제 2010년 Beijing Yuanzhimeng Advertising Co., Ltd 등 3곳이던 해외 연결대상 종속회사는 지난해 11곳으로 증가했다. 해외법인 매출액을 단순히 더해보면, 2010년 329억원에서 지난해 1422억원으로 늘었다. 이베스트투자증권 정홍식 연구원에 따르면 LG 그룹의 해외광고 물량 중 지투알이 차지하고 있는 비중은 50% 미만이므로, 앞으로 이 같은 성장세를 이어갈 것으로 전망된다.
매출액과 더불어 꾸준히 증가하던 지투알의 영업이익은 지난해 꺾였다. 작년 연결 기준 매출액은 3856억원으로, 2013년 대비 10% 증가했다. 반면 영업이익은 20% 감소한 128억원을 기록했다. 항목별로 분류해보면, 외주비가 특히 증가했다. 이베스트투자증권에 따르면 이는 성과급 등 일회성 비용 영향이다. 이에 따라 기저효과로 올해 영업이익이 크게 증가할 것으로 내다봤다.
또한 지투알이 보유하고 있는 순현금도 긍정적으로 파악했다. 지난해 말 기준 지투알이 보유하고 있는 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산-차입금)은 784억원으로, 시가총액의 46% 수준이다.
[제일기획] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 광고대행업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 최근 온라인, 케이블 TV 등 뉴미디어로 광고시장 확대중 ▷ 대형 이벤트 발생시 광고시장 확대 ▷ 글로벌 네트워크 수를 늘려나가며 세계 시장에서 점유율을 높이고 있음 |
| 경기변동 | 경기변동에 대해 탄력도가 높음 |
| 주요제품 | ▷ 광고물 제작 등 (16%) ▷ 연결대상 종속회사: 26개국 31개의 해외 자회사 (67%) |
| 원재료 | ▷ 협력업체와의 거래에서 영업원가 발생 -매입 12년 1조78045억 → 13년 2조115억 → 14년 3분기 1조3466억 |
| 실적변수 | ▷ 실물경제 확장으로 광고시장 호황시 수혜 ▷ 광고주와의 장기 대행계약을 유지하는 것이 중요 ▷ 크리스마스 시즌인 4분기, 여름인 2분기에 광고수요 증가 |
| 리스크 | ▷ 경기 침체시 광고 수요 감소 가능성 ▷ 경제민주화 이슈 발생으로 일감몰아주기 규제 가능성 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 제일기획의 정보는 2015년 02월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[제일기획] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[제일기획] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
삼성물산 | 본인 | 보통주 | 14,539,350 | 12.64 | 14,539,350 | 12.64 | - |
삼성카드 | 특수관계인 | 보통주 | 3,500,000 | 3.04 | 3,500,000 | 3.04 | - |
삼성전자 | 특수관계인 | 보통주 | 2,998,725 | 2.61 | 2,998,725 | 2.61 | - |
삼성생명 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 275,371 | 0.24 | - |
삼성화재 | 특수관계인 | 보통주 | 2,020 | 0.00 | 2,020 | 0.00 | - |
삼성증권 | 특수관계인 | 보통주 | 6 | 0.00 | 6 | 0.00 | - |
임대기 | 특수관계인 | 보통주 | 20,000 | 0.02 | 20,000 | 0.02 | - |
김천수 | 특수관계인 | 보통주 | 46,250 | 0.04 | 46,250 | 0.04 | - |
유정근 | 특수관계인 | 보통주 | 5,250 | 0.00 | 5,250 | 0.00 | - |
박찬형 | 특수관계인 | 보통주 | 8,000 | 0.01 | 8,000 | 0.01 | - |
| 계 | 보통주 | 21,119,601 | 18.36 | 21,394,972 | 18.60 | - | |
우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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