{S&T중공업}이 수익성이 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 24일 오전 10시 43분 현재 S&T중공업은 전일 대비 5.4% 오른 1만3550원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 전일 S&T중공업은 전자공시를 통해 지난 1분기 연결기준 잠정 실적을 발표했다. 매출액은 1326억원으로 전년 동기 대비 7% 감소했다. 반면 영업이익은 102억원으로 228%, 지배지분 순이익은 98억원으로 56%씩 늘었다.



{S&T중공업}은 방위사업용 차량부품, 상용차용 차량부품 제조 전문회사다. 주로 차량의 자동변속기, 브레이크, 차축 등을 생산한다. 또한, 수직 선반, 기어가공기 등 금속가공용 공작기계도 생산한다. 매출 비중은 지난해 기준 차량부품 83.8%, 기계부품 16.2%로 구성돼있다. 주요 고객사는 방위사업청, 두산DST, 삼성테크윈, 다임러벤츠 등이다.

사업 구조조정에 따라 수익성이 개선됐다. 회사 측에 따르면 제품 판매가 인상, 재료비 절감, 저부가가치 사업축소, 인력 구조조정 등으로 수익성이 개선됐다. 실제 주요 제품인 변속기 가격은 지난해부터 상승한 반면 원재료 가격은 내리거나 이전 수준을 유지했다. 또한 지난해말 기준 직원수는 994명으로 전년 대비 107명 줄었다. 때문에 1인당 매출액은 4억9000만원에서 5억1000만원으로 상승했다.



여기에 방산 관련 수주도 추가됐다. S&T중공업은 지난해 12월 삼성테크윈과 996억원(2014년 연결기준 매출액 대비 18%) 규모의 K-9 자동변속기 양산사업 수주계약을 체결했다고 공시했다. 계약기간은 지난해 12월 8일부터 오는 2017년 8월 25일까지로 올해부터 매출액으로 인식되고 있는 것으로 파악된다. 관련업계에 따르면 방산 관련 사업의 경우 상대적으로 다른 사업보다 높아 전체적인 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다.

영업이익 대비 순이익 증가폭이 낮은 까닭은 지난해 1분기 발생한 금융수익에 따른 기저효과다. 지난해 1분기 금융수익에 이자수익 7억원, 외환관련이익 10억원이 인식됐다. 여기에 법인세가 15억원 환급되면서 지배지분 순이익이 영업이익 보다 커졌다.

지난 1분기 실적을 반영한 {S&T중공업}의 주가수익배수(PER)는 160.9배에서 68.4배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 0.64배에서 0.63배로 하락한다. 자기자본이익률(ROE)은 0.4%에서 0.9%로 높아진다.