24일 개장 전, 올해 1분기 수익성이 대폭 개선된 실적을 내놓은 {S&TC}가 눈길을 끈다.

전일 장 마감 후 S&TC는 지난 1분기 매출액이 642억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 22% 늘어난 수준이다. 영업이익은 189% 급증한 89억원을 기록, 영업이익률은 13.9%로, 2013년 2분기 이후 처음으로 두 자리 수를 기록했다.



이 같은 배경엔 수주가 자리하고 있는 것으로 보인다. 지난해 10월 말부터 S&TC는 잇달아 공급계약을 공시했다. 10월부터 전일까지 내놓은 공급계약 공시는 총 8건으로, 총 계약금액은 1147억원이다. 이는 지난해 연간 매출액의 47%에 해당하는 규모다. 계약기간에 올해 1분기가 모두 포함되어 있어, 실적에 영향을 준 것으로 풀이된다.



이런 가운데 최근 철강재 가격이 약세를 보이면서 수익성이 개선된 것으로 보인다. S&TC의 주요 원재료는 Steel Tube, Steel Coil, Aluminum Coil, Steel Plate & Sheet 등으로 경남금속, 매리인더스, 삼우강업, 삼현철강 등에서 매입한다.

S&TC는 지난 1분기 실적과 함께 올해 전망도 내놓았다. 회사측이 예상한 올해 매출액은 2450억원, 영업이익은 245억원이다. 매출액은 지난해 대비 1% 늘어난 수준이지만, 영업이익은 78% 증가한 규모다.



한편 S&TC의 올해 1분기 순이익은 전년 동기 대비 155% 증가한 71억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.59배, 자기자본이익률(ROE)은 7.2%다.

[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 플랜트는 공장 뿐 아니라 발전과 담수 등 산업기반시설과 산업기계 등 생산시설을 의미한다. 건설사는 정유 및 석유화학 플랜트, 발전소, 조선사는 해양 시추설비와 생산설비 등을 주로 만든다.

플랜트 발주는 국제 유가가 오를수록 증가한다. 2008년 금융위기 이후 유가 상승으로 정유, 화학 플랜트의 발주가 늘었다. 세계 플랜트 시장에서 국내 업체의 수주 비중은 5~6%며 해외 수주 가운데 중동이 차지하는 비중은 70%로 가장 높다.

2012년 카타르, 사우디, UAE 등 중동국가들이 오일머니를 이용한 공동투자 계획을 구체화하면서 플랜트 관련 업체의 수주 소식이 이어졌다. 삼성물산은 2.9억 달러 규모의 카타르 '루사일' 신도시 내부 도로공사를, 현대건설은 15억 달러 규모의 알루미나 제련공사 시설을 수주했다.

또한 미국이 셰일가스(암석에 매장된 메탄가스) 개발에 나서면서 복합화력 발전소 분야도 수주 기회가 많아질 전망이다.

[플랜트 발주 관련 기업]

<플랜트>
육상: 현대건설, 두산중공업, 삼성물산, GS건설, 대우건설, 대림산업
해양: 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업

<플랜트 기자재>
발전설비: S&TC, 비에이치아이, 두산건설(두산중공업 사업부문 인수)
피팅밸브 : 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 엔에스브이
단조부품 : 태웅, 현진소재, 마이스코
후육강판 : 스틸플라워, 삼강엠앤티
기타: 대경기계, 티에스엠텍, KC코트렐, 세원셀론텍, 제이엔케이히터, 성진지오텍

[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 관련 기업] 관련종목

주가 : 4월 23일 종가 기준

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산중공업	31,550원	▲950원 (3.1%)	54,968	2,200	-947	N/A	0.70	-2%
현대중공업	146,500원	▼1,500원 (-1%)	234,635	-19,233	-17,692	N/A	0.74	-11.7%
대우조선해양	19,550원	▲300원 (1.6%)	151,595	4,543	1,121	32.9	0.74	2.3%
삼성중공업	19,450원	▲100원 (0.5%)	125,842	1,427	1,492	29.9	0.81	2.7%
S&TC	17,850원	▲150원 (0.9%)	2,427	138	113	11.1	0.60	5.4%
대경기계	1,725원	▼5원 (-0.3%)	2,735	24	3	347.9	1.22	0.4%
티에스엠텍	2,020원	▼140원 (-6.5%)	2,361	-192	-264	N/A	0.51	-57.7%
KC코트렐	8,420원	▲160원 (1.9%)	2,081	-75	-76	N/A	1.37	-12.7%
세원셀론텍	3,305원	▼175원 (-5%)	2,014	-121	-207	N/A	1.76	-25.4%
태광	10,400원	▼100원 (-1%)	2,716	121	88	31.5	0.67	2.1%
성광벤드	14,950원	▼100원 (-0.7%)	2,714	535	438	9.8	0.95	9.7%
하이록코리아	33,300원	▲300원 (0.9%)	1,828	459	378	11.9	1.83	15.4%
디케이락	7,000원	▼100원 (-1.4%)	591	69	57	9.8	0.76	7.7%
비엠티	5,830원	▼50원 (-0.9%)	600	61	43	11.2	0.84	7.5%
엔에스브이	2,240원	▲290원 (14.9%)	407	-25	-41	N/A	0.90	-21.5%
태웅	16,800원	▼300원 (-1.8%)	4,115	83	70	44.4	0.54	1.2%
현진소재	3,680원	▲20원 (0.6%)	2,971	-403	-576	N/A	0.65	-45.9%
제이엔케이히터	5,720원	▼40원 (-0.7%)	1,059	7	-178	N/A	0.86	-33.1%
비에이치아이	6,390원	▼110원 (-1.7%)	4,951	11	-70	N/A	1.18	-4.9%
스틸플라워	3,695원	▼95원 (-2.5%)	1,720	-189	-256	N/A	0.85	-26.6%
삼강엠앤티	4,760원	▲55원 (1.2%)	1,717	104	37	16.4	1.33	8.1%
포스코플랜텍	3,860원	▲60원 (1.6%)	6,186	-1,884	-2,796	N/A	3.19	-129.6%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[S&TC] 투자 체크 포인트

기업개요	플랜트 기자재 업체로 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 탈질설비 제작
사업환경	▷ 가스 플랜트는 과거 중동에서 호주 및 캐나다로 수요가 확대되는 추세 ▷ 셰일 가스 개발로 천연가스발전소 건설이 늘어나 발전설비시장은 성장할 전망 ▷ 배기가스 규제 강화에 따라 탈질설비 시장은 성장할 것으로 전망
경기변동	▷ 경기변동에 민감하며, 중동, 중남미, 동남아 등의 발전소 건설계획에 따라 영향을 받음
주요제품	▷ 열교환기(67%) : 석유화학, 정제플랜트, GAS플랜트 복합화력발전소 등 ▷ 기타(33%) : 화력발전소, 제철소 등 * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 스틸 튜브, 스틸 코일, 알루미늄 코일 등 (94%): 포스코 등에서 매입 ▷ 용접봉, 볼트, 너트 등: 성운 등에서 매입 (6%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 대규모 LNG프로젝트 등 플랜트 사업 호황시 수혜 ▷ 석유화학·석유정제·GAS플랜트 시장 확대시 수혜 ▷ 원/유로 환율 상승시 외환관련손익 발생
리스크	▷ 유가 및 에너지 가격 하락 시 플랜트 수요 감소 우려 있음 ▷ 미행사 전환사채 30만5903주(발행주식 수의 4.3%) - 전환가액 1만6345원, 전환가능기간 13.3.19~15.2.18
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&TC의 정보는 2015년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&TC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,427	2,008	2,307	1,953
영업이익	138	168	151	-67
영업이익률(%)	5.7%	8.4%	6.5%	-3.4%
순이익(연결지배)	113	162	91	-42
순이익률(%)	4.7%	8.1%	3.9%	-2.2%

주요투자지표
이시각 PER	11.13
이시각 PBR	0.60
이시각 ROE	5.42%
5년평균 PER	15.23
5년평균 PBR	0.71
5년평균 ROE	4.30%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[S&TC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
S&T모티브(주)	최대주주	보통주	3,589,244	50.66	3,589,244	50.66	-
최평규	임원	보통주	27,432	0.39	27,432	0.39	-
오장환	임원	보통주	11,452	0.16	0	0.00	-
계		보통주	3,628,128	51.21	3,616,676	51.05	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[S&TC] 최신 투자 정보

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