한샘50,900원, ▼-500원, -0.97%의 분기 실적이 개선돼 눈길을 끈다.

21일 증권업계에 따르면 전일 한샘50,900원, ▼-500원, -0.97%은 전자공시를 통해 지난 1분기 실적을 발표했다. 개별기준 매출액은 3692억원으로 전년 동기 대비 28%, 영업이익은 279억원으로 24%씩 늘었다. 순이익은 발표하지 않았다. 이날 오전 9시 20분 현재 한샘은 전일 대비 2.3% 오른 19만9500원에 거래되고 있다. 



전 사업부문의 매출액이 늘었다. 부엌부문 매출액은 1462억원으로 전년 동기 대비 50%, 인테리어부문은 1316억원으로 17%씩 늘었다. 건설사(B2B) 납품부문인 기타부문도 914억원으로 18% 증가했다.



주택 리모델링 수요 증가로 부엌부문과 인테리어부문 매출액이 늘어난 것으로 보인다. KTB투자증권에 따르면 지난해 기준 부엌 교체가 증가하는 연령대(15~25년)의 아파트가 총 아파트 수의 37%로 수준으로 점차 증가하고 있다. 이에 따라 리모델링에 특화된 한샘의 매출액이 늘어난 것으로 보인다.

하나대투증권에 따르면 한샘은 부엌과 욕실, 창호, 마루를 패키지 상품으로 공급할 수 있는 국내 유일의 인테리어업체다. 특히, 부엌부문의 국내 시장점유율은 36%, 인테리어부문은 10%로 각각 1위를 차지하고 있다. 높은 브랜드 인지도와 직영점, 인터넷, 홈쇼핑으로 다변화된 매출처가 맞물리면서 매출 성장에 긍정적인 효과가 나타난 것으로 풀이된다. 실제 인테리어부문과 부엌부문의 매출액은 지난 2010년부터 꾸준히 증가하고 있다.



주택을 중심으로 건설경기가 개선되면서 B2B납품 부문인 기타부문 매출액도 늘어난 것으로 보인다. 국토교통부에 따르면 연간 주거용건축물 착공연면적은 지난 2011년 전년 대비 54% 증가한 3764만㎡(제곱미터)를 기록한 이후 꾸준히 증가하고 있다. 이에 따라 한샘의 기타부문 매출액도 지난 2012년부터 지속적으로 늘고 있다. 한샘의 인테리어, 부엌, 빌트인 가구의 경우 건축물의 착공이 시작되고 2~3년 이후부터 발생하기 시작해 매출액 증가세는 이어질 전망이다.



▷ 주식MRI, 종합점수 16점(상위 8%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한샘의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 146위(상위 8%)를 차지했다.
 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)가 5년 평균 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 그쳤다. 매출액 대비 잉여현금비율이 낮은 점 등으로 현금창출능력도 2점에 머물렀다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.