지난해 하반기부터 약세를 이어가던 신세계인터내셔날10,580원, ▲170원, 1.63% 주가가 이달 들어 상승하고 있다. 15일 오전 11시 6분 현재 신세계인터내셔날은 전일보다 9.1%(8900원) 급등한 10만6000원에 거래되고 있다. 이달 들어 주가상승률은 25%에 달한다.



이런 가운데 증권업계는 신세계인터내셔날이 올해 1분기 개선된 실적을 거뒀을 것으로 예상하고 있다. 이달 들어 신세계인터내셔날에 대한 리포트를 제출한 곳은 메리츠종합금융증권과 신영증권 2곳이다. 두 증권사가 제시한 수치를 평균해 구한 신세계인터내셔날의 올해 1분기 예상 연결 기준 매출액은 2379억원, 영업이익은 56억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 16%, 영업이익은 20% 늘어난 수준이다. 영업이익이 전년 동기 대비 늘어난 것은 2014년 1분기 이후 4개 분기만이다. 



라이프스타일 브랜드인 'JAJU'가 실적 개선을 이끌었을 것으로 보인다. JAJU는 과거 이마트 PB브랜드인 ’자연주의‘를 신세계인터내셔날이 양수해, 세계적인 컨설팅 기업인 울프 올린스에 의뢰해 새로 개점한 브랜드다. 기존 이마트 내 유통망을 벗어나 백화점, 복합쇼핑몰 등 매장 위주로 입점하면서 성장하고 있다.



지난해 6월부터 연결대상 종속기업으로 편입된 톰보이 및 이마트 PL브랜드인 Daiz 또한 실적 개선을 이끌고 있다. 신영증권에 따르면 지난해부터 Daiz가 매장과 카테고리를 확대한 효과가 올해부터 나타날 것으로 보인다. 한편 PL 브랜드란 제조업체가 아닌 유통업체의 상표를 붙여 판매하는 상품을 말한다.

한편 지난해 실적을 반영한 신세계인터내셔날의 주가수익배수(PER)는 36.5배다.

[신세계인터내셔날] 투자 체크 포인트

기업개요	신세계그룹의 패션의류회사로 ARMANI, DOLCE 등 해외 명품 유통
사업환경	▷ 주5일제 확산, 고령화 사회 전환, 합리적인 소비 문화 확산으로 패션시장은 세분화 되고 있음 ▷ 해외 진출 가시화로 글로벌 시장에서 새로운 경쟁 구도 형성
경기변동	▷ 주력사업인 명품의류 및 여성복 사업은 다른 패션업에 비해 경기 영향을 적게 받음 ▷ 봄,여름보다 가을,겨울 매출 비중이 큼, 특히 4분기 매출이 큼
주요제품	▷ 의류 (매출비중 100%) - 국내 브랜드 제품 (매출비중 49%) - 외국 브랜드 런칭 제품 (매출비중 51%)
원재료	▷ 사업보고서상 기재된 원재료 없음
실적변수	▷ 내수 경기 활성화시 수혜 ▷ 브랜드 인지도 향상시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생
리스크	▷ 병행구입, 해외직구 등 확대
신규사업	▷ 지난해 아웃도어 브랜드 살로먼 런칭 ▷ 아크네, 로에베, 프로엔자스쿨러, 브루넬로 쿠치넬리 등 신규 브랜드 출시 예정 ▷ 신규 유통망 확대 예정

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신세계인터내셔날의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계인터내셔날] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	8,462	7,900	7,883	7,923
영업이익	207	265	333	532
영업이익률(%)	2.4%	3.4%	4.2%	6.7%
순이익(연결지배)	204	324	500	462
순이익률(%)	2.4%	4.1%	6.3%	5.8%

주요투자지표
이시각 PER	33.92
이시각 PBR	1.54
이시각 ROE	4.55%
5년평균 PER	19.97
5년평균 PBR	1.67
5년평균 ROE	8.97%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[신세계인터내셔날] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)신세계	최대주주	보통주	3,267,440	45.76	3,267,440	45.76	-
정재은	특수관계인	보통주	1,548,225	21.68	1,548,225	21.68	-
정유경	특수관계인	보통주	30,964	0.43	30,964	0.43	-
정용진	특수관계인	보통주	7,640	0.11	7,640	0.11	-
김해성	계열회사임원	보통주	4,210	0.06	4,210	0.06	-
조병하	계열회사임원	보통주	3,335	0.05	3,335	0.05	-
양춘만	계열회사임원	보통주	2,229	0.03	2,229	0.03	-
정준호	계열회사임원	보통주	2,750	0.04	0	0.00	매도
최영익	계열회사임원	보통주	40	0.00	40	0.00	-
서원식	계열회사임원	보통주	2,130	0.03	1,630	0.03	매도
계		보통주	4,868,963	68.19	4,865,713	68.15	-
		기 타	0	0	0	0	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[신세계인터내셔날] 최신 투자 정보

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