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[미리분석] 보락, 외국인 지분율 상장 이후 최고 ‘눈길’
보락1,112원, ▼-29원, -2.54%의 외국인 지분율이 상장 이후 가장 높은 수준을 기록하고 있어 눈길을 끈다.
8일 증권업계에 따르면 지난 3월 중순부터 외국인 투자자는 보락 지분을 본격적으로 확대하기 시작했다. 이 결과 전일 기준 외국인 지분율은 1.72%로 상장 이후 가장 높은 수준을 기록하고 있다.
보락은 식품첨가물과 원료의약품을 생산해 LG생활건강, 동아제약, 해태제과 등에 공급한다. 매출비중은 식품첨가물 70%, 원료의약품 20%이며, 이외 상품·임가공 등을 통해 매출을 올리고 있다.
2013년 영업이익이 대폭 감소했던 보락은, 작년엔 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 2013년 대비 1% 늘어난 312억원을, 영업이익은 7% 증가한 8억707만원을 각각 기록했다. 판관비율이 낮아진 영향으로 보인다.
지난해 보락의 매출원가율은 84.8%로, 2013년 대비 0.3% 늘었다. 이에 매출총이익률은 0.3% 줄어든 15.2%를 기록했다. 하지만 판관비율이 0.5%P 줄어든 12.6%를 기록하면서, 영업이익률은 2.6%로 0.2%P 높아졌다. 세부내역을 보면 지급수수료, 급여, 퇴직급여 등이 줄었다.
이런 가운데 보락은 설비 투자를 진행하고 있다. 사업보고서에 따르면 CMC 제조소 시설 현대화 및 공정개선을 윟 현재 컨설팅 및 정비공사 진행 중이다. 회사 측에 따르면 완료시점은 내년 2분기로, 향후 매출 신장에 기여할 것으로 기대된다. 이에 앞서 2012년 매출액이 늘어나면서, 영업이익이 크게 늘어난 바 있다.
진행중인 투자를 보면 특히 원료의약품 사업 투자금액이 14억원으로, 신규 시설투자 금액의 70%인 점이 눈에 띈다. 지난해 원료의약품의 영업이익률은 14.5%로, 2013년 대비 0.5%P 높아졌다. 반면 식품첨가물 부문 영업이익률은 08%P 낮아진 15.3%를 기록했다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
8일 증권업계에 따르면 지난 3월 중순부터 외국인 투자자는 보락 지분을 본격적으로 확대하기 시작했다. 이 결과 전일 기준 외국인 지분율은 1.72%로 상장 이후 가장 높은 수준을 기록하고 있다.
보락은 식품첨가물과 원료의약품을 생산해 LG생활건강, 동아제약, 해태제과 등에 공급한다. 매출비중은 식품첨가물 70%, 원료의약품 20%이며, 이외 상품·임가공 등을 통해 매출을 올리고 있다.
2013년 영업이익이 대폭 감소했던 보락은, 작년엔 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 2013년 대비 1% 늘어난 312억원을, 영업이익은 7% 증가한 8억707만원을 각각 기록했다. 판관비율이 낮아진 영향으로 보인다.
지난해 보락의 매출원가율은 84.8%로, 2013년 대비 0.3% 늘었다. 이에 매출총이익률은 0.3% 줄어든 15.2%를 기록했다. 하지만 판관비율이 0.5%P 줄어든 12.6%를 기록하면서, 영업이익률은 2.6%로 0.2%P 높아졌다. 세부내역을 보면 지급수수료, 급여, 퇴직급여 등이 줄었다.
이런 가운데 보락은 설비 투자를 진행하고 있다. 사업보고서에 따르면 CMC 제조소 시설 현대화 및 공정개선을 윟 현재 컨설팅 및 정비공사 진행 중이다. 회사 측에 따르면 완료시점은 내년 2분기로, 향후 매출 신장에 기여할 것으로 기대된다. 이에 앞서 2012년 매출액이 늘어나면서, 영업이익이 크게 늘어난 바 있다.
진행중인 투자를 보면 특히 원료의약품 사업 투자금액이 14억원으로, 신규 시설투자 금액의 70%인 점이 눈에 띈다. 지난해 원료의약품의 영업이익률은 14.5%로, 2013년 대비 0.5%P 높아졌다. 반면 식품첨가물 부문 영업이익률은 08%P 낮아진 15.3%를 기록했다.
[식품첨가물 업체]
[한국투자교육연구소] 식품첨가물 업체들은 식품기업에 첨가물을 탐품하는 B2B 회사들이다. 소비자에 음식료를 파는 식품기업들이 물가억제로 제품가격을 올리지 못할 때도 식품첨가물 업체들은 안정적인 실적이 발생한다.
식품첨가물은 식약청의 HACCP(식품위해요소중점관리기준) 인증을 받아야 사용이 가능해 진입장벽이 된다. HACCP는 미국, 일본, EU 및 세계보건기구, 유엔식량농업기구에서 권장하고 있어 수출에도 중요하다.
식약청은 현재 어묵류, 냉동수산식품, 냉동피자, 냉동 만두, 빙과, 음료수, 레토르트, 배추김치 7개 품목에 HACCP를 의무 적용하고 있으며 다른품목도 식품업게가 자율적용하도록 하고 있다.
[관련기업]
조흥: 오뚜기의 자회사로 제빵원료 및 피자용 치즈 생산
엠에스씨: 수산연제품, 조미식품 생산
보락: 파인애플 에센스 등 제과용 향료와 자일리톨 생산
식품첨가물은 식약청의 HACCP(식품위해요소중점관리기준) 인증을 받아야 사용이 가능해 진입장벽이 된다. HACCP는 미국, 일본, EU 및 세계보건기구, 유엔식량농업기구에서 권장하고 있어 수출에도 중요하다.
식약청은 현재 어묵류, 냉동수산식품, 냉동피자, 냉동 만두, 빙과, 음료수, 레토르트, 배추김치 7개 품목에 HACCP를 의무 적용하고 있으며 다른품목도 식품업게가 자율적용하도록 하고 있다.
[관련기업]
조흥: 오뚜기의 자회사로 제빵원료 및 피자용 치즈 생산
엠에스씨: 수산연제품, 조미식품 생산
보락: 파인애플 에센스 등 제과용 향료와 자일리톨 생산
[식품첨가물 업체] 관련종목
주가 : 4월 7일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조흥 | 132,500원 | ▲1,000원 (0.8%) | 1,127 | 72 | 53 | 15 | 0.78 | 5.2% |
| 엠에스씨 | 60,100원 | ▲1,800원 (3.1%) | 1,292 | 77 | 47 | 10.8 | 1.16 | 10.8% |
| 보락 | 4,090원 | ▲230원 (6%) | 312 | 8 | 21 | 22.2 | 1.12 | 5.1% |
* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[보락] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 식품첨가물 및 원료의약품 생산 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 웰빙식품, 전통가공식품 등에 적용 할 수 있는 고품질의 식품첨가물 수요가 꾸준할 것으로 전망 ▷ 생물공학을 이용한 고부가가치 기능성 제품의 개발이 중요 ▷ 보락의 주 매출처는 동아제약, 오리온, 동아오츠카, 해태제과, LG생활건강 등 |
| 경기변동 | 경기변동보다 소비자 기호에 영향을 많이 받음 |
| 주요제품 | ▷ 식품첨가물: 파인애플 엣센스 외 (68.89%) 파인애플 엣센스 (11년 1만1021원 → 12년 1만1125원 → 13년 1만1046원 → 14년 1만1027원) ▷ 원료의약품: 보락씨엠씨칼슘 외 (20.93%) 보락애엽95%에탄올연조엑스 (11년 24만원 → 12년 22만원 → 13년 20만5090원 → 14년 19만원) |
| 원재료 | ▷ 에탄올: 식품첨가물 원료로 대한주정에서 매입 (11년 1848원 → 12년 1849원 → 13년 1867원 → 14년 1866원) ▷ 애엽: 원료의약품 원료로 흥일약업에서 매입 (11년 2513원 → 12년 2669원 → 13년 2547원 → 14년 2243원) |
| 실적변수 | ▷ 동아제약, 오리온, 동아오츠카, 해태제과, LG생활건강 등 주 고객사 제품 판매 호조시 수혜 ▷ 신제품 개발 및 신규 고객사 확보시 성장동력 확보 |
| 리스크 | 환율하락시 외환손실 발생 |
| 신규사업 | 신규설비투자 진행 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 보락의 정보는 2015년 04월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[보락] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[보락] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정기련 | 본인 | 보통주 | 2,473,830 | 20.64 | 3,133,940 | 26.16 | 장내매매 |
| 홍영순 | 특수관계인 | 보통주 | 559,205 | 4.67 | 804,205 | 6.71 | 장내매매 |
| 정수련 | 특수관계인 | 보통주 | 1,504,010 | 12.56 | 0 | 0.00 | 장내매매 |
| 고혜련 | 특수관계인 | 보통주 | 42,395 | 0.35 | 42,395 | 0.35 | - |
| 정희련 | 특수관계인 | 보통주 | 399,540 | 3.34 | 399,540 | 3.34 | - |
| 정위련 | 특수관계인 | 보통주 | 201,360 | 1.68 | 201,360 | 1.68 | - |
| 정혜진 | 특수관계인 | 보통주 | 157,950 | 1.32 | 157,950 | 1.32 | - |
| 정은진 | 특수관계인 | 보통주 | 157,950 | 1.32 | 157,950 | 1.32 | - |
| 남영상사(주) | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 138,000 | 1.15 | 장내매매 |
| 계 | 보통주 | 5,496,240 | 45.88 | 5,035,340 | 42.03 | - | |
| 기타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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