6일 아이투자(www.itooza.com)가 전일 지분 공시를 집계한 결과, 비에이치15,470원, ▼-40원, -0.26%, 농심홀딩스65,900원, ▲300원, 0.46% 등 23개 종목에 대한 큰손의 지분 변동이 있었다.

한국투자밸류자산운용은 비에이치15,470원, ▼-40원, -0.26% 지분 0.89%P를 사들여 보유량을 18.29%로 늘렸다. 이 밖에 농심홀딩스65,900원, ▲300원, 0.46%, 경동가스, 넥센4,615원, ▲45원, 0.98%, 한국제지896원, ▲7원, 0.79%, 아이디스홀딩스9,040원, ▲30원, 0.33%의 주식을 사들였다. 반면 NPC4,445원, ▲65원, 1.48% 지분 0.01%P를 팔아 보유량을 16.77%로 축소했다. 이 밖에 경동나비엔81,400원, ▼-2,600원, -3.1%, 삼정펄프25,850원, ▼-250원, -0.96%, 선진6,190원, ▼-200원, -3.13%, NICE10,660원, ▼-80원, -0.74%, 이녹스8,310원, ▼-40원, -0.48%의 주식을 일부 처분했다.

신영자산운용은 상신브레이크2,960원, 0원, 0% 지분 1.53%P를 매수해 지분을 16.28%로 확대했다. 제로투세븐4,165원, 0원, 0%도 1.08%P 사들여 지분을 14.12%로 늘렸다. 반면 원익머트리얼즈17,370원, ▼-180원, -1.03% 0.38%P를 팔아 지분을 8.15%로 줄였다. 이 밖에 한섬14,660원, ▼-80원, -0.54%, 네오위즈인터넷의 일부를 처분했다.

트러스톤자산운용은 매일유업37,550원, ▲400원, 1.08% 지분을 5% 이상 보유했다고 신규보고했다. 보유량은 5.54%다.

브레인자산운용은 조광페인트5,740원, ▲10원, 0.17% 지분을 5% 이상 취득했다고 신규보고했으며 보유량은 5.62%다.

템플턴 인베스트먼트는 빙그레71,500원, ▼-300원, -0.42% 지분 0.07%P를 매수해 지분량을 6.97%로 늘렸다.

코리아밸류 오퍼튜니티는 삼호개발3,040원, ▼-15원, -0.49% 1.17%P를 사들여 보유량을 7.83%로 확대했다.

프랭클린 리소시스는 하나금융지주61,600원, ▲500원, 0.82%를 0.03%P 팔아 지분을 7.90%로 줄였다.

에이블투자자문은 피씨디렉트2,300원, ▼-70원, -2.95%를 0.23%P 매도해 지분량이 18.21%로 줄었다.

[비에이치] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 3위 연성회로기판(FPCB) 제조업체(시장점유율 15%)
사업환경	▷ 스마트폰, 디스플레이 등 전자제품의 경박단소화 추세로 FPCB 시장 규모는 지속 성장중 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동	경기변동에 민감한 산업으로 고객사의 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 양면FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (43.2%, 내수 11년 629.31원 → 12년 1264.59원 → 13년 1,270.43원 → 14년 3분기 1265.36원) ▷ 다층FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (27.3%, 내수 11년 2403.15원 → 12년 2422.65원 → 13년 2,445.67원 → 14년 3분기 2441.46원) ▷ RF: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (22.2%, 내수 11년 2732.6원 → 12년 2198.67원 → 13년 2468.26원 → 14년 3분기 2355.94원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료	▷ CCL(26.6%, 11년 평방미터당 2만602원 → 12년 2만279원 → 13년 2만695원 → 14년 3분기 1만8039원) ▷ C/L(12.0%, 11년 8037원 → 12년 7301원 → 13년 6492원 → 14년 3분기 5730원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 삼성전자, LG전자 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ FPCB 적용범위 확대시 수혜
리스크	▷ 차입금 비중 42%, 부채비율 161%로 100% 상회(2014.2분기 기준) ▷ 고객사 스마트기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 고객사의 단가인하 압력 가능성
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비에이치의 정보는 2015년 02월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[비에이치] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,936	3,477	2,256	1,534
영업이익	161	301	185	109
영업이익률(%)	5.5%	8.7%	8.2%	7.1%
순이익(연결지배)	127	221	141	86
순이익률(%)	4.3%	6.4%	6.3%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	11.62
이시각 PBR	1.45
이시각 ROE	12.51%
5년평균 PER	21.71
5년평균 PBR	1.50
5년평균 ROE	14.57%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[비에이치] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이경환	본인	보통주	3,277,773	21.77	3,616,411	23.13	-
김부덕	외4촌	보통주	45,711	0.30	45,711	0.29	-
계		보통주	3,323,484	22.07	3,662,122	23.42	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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