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[즉시분석] 세방, 사상 최고가 경신...실적 반영?
세방11,740원, ▲40원, 0.34%이 장중 한때 2만3050원까지 올라 사상 최고가를 새로 기록했다. 오후 2시 27분 현재 세방은 전일보다 2.0%(450원) 오른 2만2800원에 거래되고 있다.
이에 앞서 세방은 개선된 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 6652억원으로, 2013년 대비 3% 늘어났다. 영업이익은 106% 급증한 286억원을 기록했다. 세방의 영업이익은 연결 기준 실적을 발표한 이후 처음으로 전년 대비 늘어났다.
세방은 인천·경남지역을 기반으로 하는 항만하역·화물운송 업체다. 2013년까지 물류·항만업체는 대체로 부진한 실적을 거뒀다. 국내외 경기 침체로 수입물동량이 감소한데다 동종업계간의 경쟁 심화로 컨테이너 및 벌크화물의 하역, 운송 요율이 하락한 점이 반영된 영향이다.
이에 세방은 작년 경영목표로 본업 중심의 사업역량을 강화하고, 신규 물류분야와 내륙 물류거점 확보를 위해 적극적으로 투자해 중장기적인 회사발전의 기틀을 마련하겠다는 방침을 세웠다. 이런 영향인지 지난해 세방의 건설 외 기타 부문을 제외한 모든 사업부문의 매출이 늘었다. 다만 사업보고서에선 사업부문별 매출액을 별도 기준만 제공하고 있어 이를 참고했다.
여기에 유가가 하락하면서 수익성이 더욱 개선된 것으로 보인다. 세방은 항만하역, 화물운송 등 서비스를 제공하기 위해 트랙터, 트랜스포트, 크레인, 지게차 등 다양한 동력장비들을 운영한다. 이러한 장비에 경유가 사용된다.
지난해 하반기부터 유가가 급락하기 시작했다. 이런 영향인지 지난해 세방의 원재료 가격도 낮아졌다. 사업보고서에 따르면 지난해 저유활경유는 리터당 1605원으로, 전년 대비 6% 낮아졌다. 휘발유 또한 리터당 1843원으로, 4% 하락했다. 이 결과 매출원가율은 90%로 축소됐다.
올해도 유가 하락은 이어지고 있다. 올해 1분기 WTI 평균 거래 가격은 배럴당 48.6달러, 전년 동기 대비 51% 낮은 수준이다.
이런 점에 주목해서인지 최근 기관 투자자는 지분을 확대했다. 한국투자밸류자산운용은 올해 들어 2차례 지분을 확대했다고 공시했다. 가장 최근인 지난 1일 공시한 지분율은 7.63%로, 지난해 말 대비 2.6%P 높아졌다.
이와 달리 외국인 투자자는 최근 주가 상승에 차익을 실현하는 모습이다. 전일 기준 외국인지분율은 14.13%로, 지난해 말 대비 0.96%P 낮아졌다.
[2014년 9월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]
이에 앞서 세방은 개선된 실적을 거뒀다. 작년 연결 기준 매출액은 6652억원으로, 2013년 대비 3% 늘어났다. 영업이익은 106% 급증한 286억원을 기록했다. 세방의 영업이익은 연결 기준 실적을 발표한 이후 처음으로 전년 대비 늘어났다.
세방은 인천·경남지역을 기반으로 하는 항만하역·화물운송 업체다. 2013년까지 물류·항만업체는 대체로 부진한 실적을 거뒀다. 국내외 경기 침체로 수입물동량이 감소한데다 동종업계간의 경쟁 심화로 컨테이너 및 벌크화물의 하역, 운송 요율이 하락한 점이 반영된 영향이다.
이에 세방은 작년 경영목표로 본업 중심의 사업역량을 강화하고, 신규 물류분야와 내륙 물류거점 확보를 위해 적극적으로 투자해 중장기적인 회사발전의 기틀을 마련하겠다는 방침을 세웠다. 이런 영향인지 지난해 세방의 건설 외 기타 부문을 제외한 모든 사업부문의 매출이 늘었다. 다만 사업보고서에선 사업부문별 매출액을 별도 기준만 제공하고 있어 이를 참고했다.
여기에 유가가 하락하면서 수익성이 더욱 개선된 것으로 보인다. 세방은 항만하역, 화물운송 등 서비스를 제공하기 위해 트랙터, 트랜스포트, 크레인, 지게차 등 다양한 동력장비들을 운영한다. 이러한 장비에 경유가 사용된다.
지난해 하반기부터 유가가 급락하기 시작했다. 이런 영향인지 지난해 세방의 원재료 가격도 낮아졌다. 사업보고서에 따르면 지난해 저유활경유는 리터당 1605원으로, 전년 대비 6% 낮아졌다. 휘발유 또한 리터당 1843원으로, 4% 하락했다. 이 결과 매출원가율은 90%로 축소됐다.
올해도 유가 하락은 이어지고 있다. 올해 1분기 WTI 평균 거래 가격은 배럴당 48.6달러, 전년 동기 대비 51% 낮은 수준이다.
이런 점에 주목해서인지 최근 기관 투자자는 지분을 확대했다. 한국투자밸류자산운용은 올해 들어 2차례 지분을 확대했다고 공시했다. 가장 최근인 지난 1일 공시한 지분율은 7.63%로, 지난해 말 대비 2.6%P 높아졌다.
이와 달리 외국인 투자자는 최근 주가 상승에 차익을 실현하는 모습이다. 전일 기준 외국인지분율은 14.13%로, 지난해 말 대비 0.96%P 낮아졌다.
[물류·항만 업체]
[한국투자교육연구소] 물류산업은 경제성장률, 수출입물동량, 내수시장 등에 영향을 받는다. 비용절감의 핵심으로 인식돼 인력 및 장비 등에 많은 투자가 이뤄지고 있다. 중국의 경제성장으로 중국을 중심으로 한 아시아권물류시장이 급성장하고 있다.
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운(CJ 계열), 한익스프레스, 세중, 인터지스(동국제강 계열), 현대글로비스(현대차 계열)
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운(CJ 계열), 한익스프레스, 세중, 인터지스(동국제강 계열), 현대글로비스(현대차 계열)
[물류·항만 업체] 관련종목
주가 : 4월 3일 오후 14시 18분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동방 | 3,305원 | ▲95원 (3%) | 5,087 | 193 | -29 | N/A | 0.70 | -2.9% |
| 선광 | 20,650원 | ▲150원 (0.7%) | 1,061 | 176 | -469 | N/A | 0.48 | -16.6% |
| 세방 | 22,750원 | ▲400원 (1.8%) | 5,670 | 243 | 385 | 9.8 | 0.56 | 5.7% |
| KCTC | 4,435원 | ▲460원 (11.6%) | 2,108 | 75 | 166 | 7.2 | 0.73 | 10.2% |
| CJ대한통운 | 192,500원 | ▲1,000원 (0.5%) | 40,788 | 1,086 | 573 | 76.3 | 1.95 | 2.6% |
| 한익스프레스 | 51,800원 | ▲1,900원 (3.8%) | 3,465 | 74 | 184 | 3.3 | 1.31 | 40.3% |
| 세중 | 4,355원 | ▲5원 (0.1%) | 653 | 42 | 69 | 11.3 | 1.08 | 9.5% |
| 인터지스 | 8,100원 | 0원 (0%) | 5,611 | 283 | -19 | N/A | 0.68 | -1.1% |
| 현대글로비스 | 213,000원 | ▲1,500원 (0.7%) | 111,668 | 4,232 | 5,362 | 14.8 | 2.86 | 19.4% |
* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[세방] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세방전지 37.9% 보유한 인천, 경남권(마산,울산,포항) 중심의 항만하역, 화물운송 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 물류 수요는 산업발전 및 국제교역량 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 물류 산업은 부두 현대화, 장비 첨단화, 설비 자동화로 점차 자본집약적 산업으로 전환 |
| 경기변동 | 수출입 물동량의 절대량, 국제 유가에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷화물운송(57%) : 컨테이너 및 벌크 화물 국내운송 ▷항만하역(34%) : 수출입화물 ▷컨테이너보관(7%) : 컨테이너CY 및 CFS의 조작, 보관 * 괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 경유(매입비중 100%) : GS칼텍스 및 현대오일뱅크에서 매입 - 저유황 경유: 10년 1,437원 → 11년 1,678원 → 12년 1,753원 → 13년 1,706원 → 14년 3분기 1,647 - 휘발유: 12년 1,753원 → 13년 1,923원 → 14년 3분기 1,890원 |
| 실적변수 | ▷ 수출입 물동량 증가시 수혜 ▷ 국제 유가 하락시 원가 개선 ▷ 자회사 세방전지(2013년 상반기 기준 37.95%보유) 실적 호조시 연결 순이익 증가 |
| 리스크 | ▷ 유가 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세방의 정보는 2015년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세방] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세방] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이의순 | 명예회장 | 보통주 | 1,668,645 | 9.93 | 1,668,645 | 9.93 | - |
| 이상웅 | 회장 | 보통주 | 1,894,377 | 11.28 | 1,894,377 | 11.28 | - |
| 이상희 | 특수관계인 | 보통주 | 91,365 | 0.54 | 91,365 | 0.54 | - |
| 김복순 | 특수관계인 | 보통주 | 73,339 | 0.44 | 73,339 | 0.44 | - |
| 이상환 | 특수관계인 | 보통주 | 154,995 | 0.92 | 154,995 | 0.92 | - |
| 이애란 | 특수관계인 | 보통주 | 51,337 | 0.31 | 51,337 | 0.31 | - |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 보통주 | 3,429,895 | 20.42 | 3,429,895 | 20.42 | 최대주주 |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 우선주 | 292,089 | 4.71 | 292,089 | 4.71 | 최대주주 |
| 이원섭 | 특수관계인 | 우선주 | 48,350 | 0.78 | 48,350 | 0.78 | - |
| 사회복지법인 세방이의순재단 | 기타 | 보통주 | 672,000 | 4.00 | 672,000 | 4.00 | - |
| 세방전지(주) | 계열회사 | 보통주 | 400,000 | 2.38 | 400,000 | 2.38 | - |
| 범세항운(주) | 기타 | 우선주 | 13,000 | 0.21 | 13,000 | 0.21 | - |
| 계 | 보통주 | 8,435,953 | 50.21 | 8,435,953 | 50.21 | - | |
| 우선주 | 353,439 | 5.70 | 353,439 | 5.70 | - | ||
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