외국인 투자자가 {S&TC}를 사들이고 있어 눈길을 끈다. 27일 오후 1시 56분 현재 S&TC는 전일보다 0.8%(150원) 오른 1만7050원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달(2월 27일 ~ 3월 26일) 동안 2거래일을 제외하고 연일 S&TC를 사들였다. 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 1만1352주로, 발행주식수의 0.16% 규모다. 같은 기간 주가는 1만7000원 ~ 1만7500원 사이를 대체로 기록했다.



이런 가운데 이날 S&TC는 FD H JV와 공랭식열교환기(Air Cooler) 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 159억원으로, 지난해 연결 기준 매출액의 6.5% 규모다. 계약기간은 2015년 3월 26일 ~ 2016년 4월 15일까지다.

이번 계약은 올 들어 3번째다. 지난 1월 8일엔 UTE TSGI와 147억원 규모의 공랭식열교환기(Air Cooler) 공급계약을 체결했고, 이어 1월 13일엔 VPI와 168억원 규모의 배열회수보일러(HRSG) 공급계약 체결했다. 올 들어 계약한 금액만 473억원에 달한다. 2014년엔 같은 기간 동안엔 현대중공업과 273억원 규모의 계약 1건만 맺었다.



이런 가운데 S&TC의 영업이익이 꾸준히 흑자를 기록하고 있는 점이 눈길을 끈다. S&TC의 영업이익은 2011년 3분기 흑자 전환한 이후, 지속적으로 흑자를 기록하고 있다.



S&TC의 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다. 즉 S&TC의 실적은 유가와 중동의 플랜트 발주에 영향을 받는다.

최근 중동의 플랜트 발주가 크게 늘어나지 못했음에도 영업이익이 꾸준히 흑자를 기록하고 있는 점을 증권업계는 이익 안정화 구간에 진입한 것으로 풀이했다. 증권업계는 향후 S&TC가 추가적으로 수주를 받을 경우, 이익이 더욱 크게 늘어날 것으로 기대했다.

한편 S&TC는 배당 매력도 보유하고 있다. 2012년부터 꾸준히 배당을 실시했으며, 배당금도 지속적으로 늘렸다. 2012년 200원이던 배당금은 지난해 500원으로 증가했다. 만약 올해 지난해와 같은 배당금을 유지한다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 배당률은 2.9%다.

[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 플랜트는 공장 뿐 아니라 발전과 담수 등 산업기반시설과 산업기계 등 생산시설을 의미한다. 건설사는 정유 및 석유화학 플랜트, 발전소, 조선사는 해양 시추설비와 생산설비 등을 주로 만든다.

플랜트 발주는 국제 유가가 오를수록 증가한다. 2008년 금융위기 이후 유가 상승으로 정유, 화학 플랜트의 발주가 늘었다. 세계 플랜트 시장에서 국내 업체의 수주 비중은 5~6%며 해외 수주 가운데 중동이 차지하는 비중은 70%로 가장 높다.

2012년 카타르, 사우디, UAE 등 중동국가들이 오일머니를 이용한 공동투자 계획을 구체화하면서 플랜트 관련 업체의 수주 소식이 이어졌다. 삼성물산은 2.9억 달러 규모의 카타르 '루사일' 신도시 내부 도로공사를, 현대건설은 15억 달러 규모의 알루미나 제련공사 시설을 수주했다.

또한 미국이 셰일가스(암석에 매장된 메탄가스) 개발에 나서면서 복합화력 발전소 분야도 수주 기회가 많아질 전망이다.

[플랜트 발주 관련 기업]

<플랜트>
육상: 현대건설, 두산중공업, 삼성물산, GS건설, 대우건설, 대림산업
해양: 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업

<플랜트 기자재>
발전설비: S&TC, 비에이치아이, 두산건설(두산중공업 사업부문 인수)
피팅밸브 : 태광, 성광벤드, 하이록코리아, 디케이락, 비엠티, 엔에스브이
단조부품 : 태웅, 현진소재, 마이스코
후육강판 : 스틸플라워, 삼강엠앤티
기타: 대경기계, 티에스엠텍, KC코트렐, 세원셀론텍, 제이엔케이히터, 성진지오텍

[플랜트 및 플랜트 기자재 -중동 플랜트 관련 기업] 관련종목

주가 : 3월 27일 오후 13시 48분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산중공업	28,150원	▲100원 (0.4%)	54,968	2,200	-947	N/A	0.64	-2%
현대중공업	122,000원	▼1,000원 (-0.8%)	234,635	-19,233	-17,692	N/A	0.62	-11.7%
대우조선해양	18,200원	▼50원 (-0.3%)	151,595	4,543	1,121	31.2	0.70	2.3%
삼성중공업	18,350원	▼50원 (-0.3%)	125,842	1,427	1,492	28.5	0.77	2.7%
S&TC	17,100원	▲200원 (1.2%)	2,427	138	113	10.6	0.58	5.4%
대경기계	1,640원	▼20원 (-1.2%)	2,735	24	N/A	40.1	1.15	2.9%
티에스엠텍	2,220원	▼135원 (-5.7%)	2,361	-192	-264	N/A	0.56	-57.7%
KC코트렐	7,280원	▼80원 (-1.1%)	2,081	-75	-76	N/A	1.22	-12.7%
세원셀론텍	3,300원	0원 (0%)	2,014	-121	-207	N/A	1.63	-25.4%
태광	10,250원	▼200원 (-1.9%)	2,716	121	88	31.3	0.67	2.1%
성광벤드	13,400원	▼150원 (-1.1%)	2,714	535	438	8.8	0.86	9.7%
하이록코리아	28,850원	▼200원 (-0.7%)	1,828	459	378	10.5	1.61	15.4%
디케이락	6,550원	▼50원 (-0.8%)	440	53	41	11.5	0.73	6.3%
비엠티	6,190원	▲90원 (1.5%)	600	61	N/A	11	0.89	8.1%
엔에스브이	1,885원	▲5원 (0.3%)	407	-20	N/A	N/A	1.01	-65.7%
태웅	16,300원	▼400원 (-2.4%)	4,115	83	70	43.4	0.53	1.2%
현진소재	3,455원	▲10원 (0.3%)	2,971	-403	-576	N/A	0.44	-45.9%
제이엔케이히터	5,830원	▲10원 (0.2%)	713	-44	-56	N/A	0.71	-7.9%
비에이치아이	12,700원	▲850원 (7.2%)	3,556	-17	-25	139.8	1.05	0.8%
스틸플라워	3,950원	0원 (0%)	1,243	-115	-171	N/A	0.83	-19.9%
삼강엠앤티	4,085원	▲70원 (1.7%)	1,717	104	N/A	N/A	1.15	-4.5%
포스코플랜텍	3,850원	▲30원 (0.8%)	6,186	-1,884	-2,796	N/A	3.20	-129.6%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[S&TC] 투자 체크 포인트

기업개요	플랜트 기자재 업체로 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 탈질설비 제작
사업환경	▷ 가스 플랜트는 과거 중동에서 호주 및 캐나다로 수요가 확대되는 추세 ▷ 셰일 가스 개발로 천연가스발전소 건설이 늘어나 발전설비시장은 성장할 전망 ▷ 배기가스 규제 강화에 따라 탈질설비 시장은 성장할 것으로 전망
경기변동	▷ 경기변동에 민감하며, 중동, 중남미, 동남아 등의 발전소 건설계획에 따라 영향을 받음
주요제품	▷ 열교환기(67%) : 석유화학, 정제플랜트, GAS플랜트 복합화력발전소 등 ▷ 기타(33%) : 화력발전소, 제철소 등 * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 스틸 튜브, 스틸 코일, 알루미늄 코일 등 (94%): 포스코 등에서 매입 ▷ 용접봉, 볼트, 너트 등: 성운 등에서 매입 (6%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 대규모 LNG프로젝트 등 플랜트 사업 호황시 수혜 ▷ 석유화학·석유정제·GAS플랜트 시장 확대시 수혜 ▷ 원/유로 환율 상승시 외환관련손익 발생
리스크	▷ 유가 및 에너지 가격 하락 시 플랜트 수요 감소 우려 있음 ▷ 미행사 전환사채 30만5903주(발행주식 수의 4.3%) - 전환가액 1만6345원, 전환가능기간 13.3.19~15.2.18
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&TC의 정보는 2015년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&TC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,427	2,008	2,307	1,953
영업이익	138	168	151	-67
영업이익률(%)	5.7%	8.4%	6.5%	-3.4%
순이익(연결지배)	113	162	91	-42
순이익률(%)	4.7%	8.1%	3.9%	-2.2%

주요투자지표
이시각 PER	10.63
이시각 PBR	0.58
이시각 ROE	5.42%
5년평균 PER	15.30
5년평균 PBR	0.72
5년평균 ROE	4.30%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[S&TC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
S&T모티브(주)	최대주주	보통주	3,589,244	50.66	3,589,244	50.66	-
최평규	임원	보통주	27,432	0.39	27,432	0.39	-
오장환	임원	보통주	11,452	0.16	0	0.00	-
계		보통주	3,628,128	51.21	3,616,676	51.05	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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