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[미리분석] 대덕GDS, 기관 순매수..왜?
기관투자자가 대덕GDS에 대해 '사자'를 지속 중인 것으로 나타났다.
24일 증권업계에 따르면 기관은 올 연초부터 전일(23일)까지 이 회사 주식 123만8291(지분 6.0%)를 순매수했다. 최근 한 달(2.23~3.23)간도 30만8316주(1.5%)를 사들이며 '매수 기조'를 이어갔다.
기관의 '사자'는 대덕GDS가 부진한 실적을 거둔 가운데 진행되고 있다. 지난해 4분기 이 회사의 연결 매출액은 1423억원으로 전년 동기 대비 약 8% 늘었지만, 영업이익과 순이익(연결 지배)은 모두 전년 동기 대비 적자로 돌아섰다. 영업이익과 순이익은 4분기 연속으로 전년 동기 대비 감소세를 지속했다.
지난해 연간 매출액은 5898억원으로 전년 대비 4% 줄고, 영업이익은 178억원으로 71% 급감했다. 순이익도 59% 축소돼 212억원을 기록했다. 회사 측은 공시를 통해 "시장 위축으로 실적이 악화됐다"고 설명했다. 이는 삼성전자 스마트폰 사업 부진으로 어려움을 겪은 결과로 풀이된다.
다만 이런 가운데 향후 실적 개선을 전망하는 증권가의 보고서가 나와 눈길을 끈다. 이날 대신증권 박강호 연구원은 "대덕GDS의 올해 매출액이 6714억원으로 지난해에 비해 약 14% 증가하고, 영업이익이 113% 급증한 381억원을 기록할 것"으로 전망했다. 이는 삼성전자가 갤럭시S6의 출시를 계기로 스마트폰 시장에서 판매량을 회복할 것이라는 기대감에 근거한 전망으로 풀이된다.
언론보도에 따르면 갤럭시S6에 대해 호평이 이어지자 삼성전자는 초도 생산 물량을 1300만대로 당초 목표보다 100만대 가량 올렸다. 갤럭시S6와 갤럭시S6 엣지를 3월과 4월 각각 500만대와 800만대 생산하기로 결정한 것으로 알려졌다. 갤럭시S6는 4월 10일 글로벌 시장에 출시될 예정이다. 기대처럼 갤럭시S6의 판매가 호조를 보인다면 대덕GDS를 비롯한 협력사들의 실적도 반등의 계기를 마련할 것으로 보인다.
실적 개선 전망과 더불어 재무안전성과 꾸준한 배당도 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 10년간 무차입경영을 해 왔다. 또한, 10년간 한 해도 거르지 않고 배당을 했다.
대덕GDS의 주당 배당금은 지난 2006년부터 지난해까지 300원을 유지했다. 현재 주가(1만4000원)과 지난해 배당금을 기준으로 계산한 시가배당률은 2.14%다. 이는 주요 은행의 1년 정기예금 금리인 1% 후반을 소폭 웃도는 것이다.
대덕GDS는 PCB 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등이다.
지난해 실적 기준 대덕GDS의 현재 PER은 13.4배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 4.9%다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
24일 증권업계에 따르면 기관은 올 연초부터 전일(23일)까지 이 회사 주식 123만8291(지분 6.0%)를 순매수했다. 최근 한 달(2.23~3.23)간도 30만8316주(1.5%)를 사들이며 '매수 기조'를 이어갔다.
기관의 '사자'는 대덕GDS가 부진한 실적을 거둔 가운데 진행되고 있다. 지난해 4분기 이 회사의 연결 매출액은 1423억원으로 전년 동기 대비 약 8% 늘었지만, 영업이익과 순이익(연결 지배)은 모두 전년 동기 대비 적자로 돌아섰다. 영업이익과 순이익은 4분기 연속으로 전년 동기 대비 감소세를 지속했다.
지난해 연간 매출액은 5898억원으로 전년 대비 4% 줄고, 영업이익은 178억원으로 71% 급감했다. 순이익도 59% 축소돼 212억원을 기록했다. 회사 측은 공시를 통해 "시장 위축으로 실적이 악화됐다"고 설명했다. 이는 삼성전자 스마트폰 사업 부진으로 어려움을 겪은 결과로 풀이된다.
다만 이런 가운데 향후 실적 개선을 전망하는 증권가의 보고서가 나와 눈길을 끈다. 이날 대신증권 박강호 연구원은 "대덕GDS의 올해 매출액이 6714억원으로 지난해에 비해 약 14% 증가하고, 영업이익이 113% 급증한 381억원을 기록할 것"으로 전망했다. 이는 삼성전자가 갤럭시S6의 출시를 계기로 스마트폰 시장에서 판매량을 회복할 것이라는 기대감에 근거한 전망으로 풀이된다.
언론보도에 따르면 갤럭시S6에 대해 호평이 이어지자 삼성전자는 초도 생산 물량을 1300만대로 당초 목표보다 100만대 가량 올렸다. 갤럭시S6와 갤럭시S6 엣지를 3월과 4월 각각 500만대와 800만대 생산하기로 결정한 것으로 알려졌다. 갤럭시S6는 4월 10일 글로벌 시장에 출시될 예정이다. 기대처럼 갤럭시S6의 판매가 호조를 보인다면 대덕GDS를 비롯한 협력사들의 실적도 반등의 계기를 마련할 것으로 보인다.
실적 개선 전망과 더불어 재무안전성과 꾸준한 배당도 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 10년간 무차입경영을 해 왔다. 또한, 10년간 한 해도 거르지 않고 배당을 했다.
대덕GDS의 주당 배당금은 지난 2006년부터 지난해까지 300원을 유지했다. 현재 주가(1만4000원)과 지난해 배당금을 기준으로 계산한 시가배당률은 2.14%다. 이는 주요 은행의 1년 정기예금 금리인 1% 후반을 소폭 웃도는 것이다.
대덕GDS는 PCB 전문 생산업체다. 주요 사업으로 디지털TV, LED TV 등의 가전용 PCB와 스마트폰, 디지털카메라용 PCB를 생산한다. 주요 매출처는 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등이다.
지난해 실적 기준 대덕GDS의 현재 PER은 13.4배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 4.9%다.
[대덕GDS] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 3위, 2013년 기준) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 ▷ 모든 종류의 PCB를 전문 생산하는 PCB 토탈 솔루션 사업 기반 구축 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 ▷ 국제 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외 경기 변동에 민감하게 반응 |
| 주요제품 | ▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) F-PCB 가격 추이 : 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원 → 13년 70만원 → 14년 3분기 69만원) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (8%) 가격추이 : 11년 2만1700원 → 12년 2만1800원 → 13년 2만900원 →14년 3분기 1만6000원 ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (19%) 가격추이 : 11년 2만4200원 → 12년 2만4200원 → 13년 2만2700원 → 14년 3분기 1만9700원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ LCD TV, 스마트폼, 자동차 전자제어장치 등 PCB 탑재 제품 매출 증가시 수혜 ▷ 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등 주요 매출처 전자제품 수요 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 전자산업 전체 수요와 직결, 삼성전자, LG전자 등 전방 산업의 정보통신, 가전부문의 성장에 민감 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대덕GDS의 정보는 2015년 02월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대덕GDS] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정식 | 본인 | 보통주 | 2,383,804 | 11.59 | 1,883,804 | 9.16 | 재단출연 |
| 김정식 | 본인 | 우선주 | 419,020 | 19.40 | 418,020 | 19.35 | 장내매도 |
| 김영재 | 친인척 | 보통주 | 299,017 | 1.45 | 299,017 | 1.45 | - |
| 김영재 | 친인척 | 우선주 | 35,680 | 1.65 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| 대덕전자(주) | 계열회사 | 보통주 | 931,000 | 4.52 | 1,851,245 | 9.00 | - |
| 대덕복지재단 | 기타 | 보통주 | 0 | 0.00 | 500,000 | 2.43 | - |
| 유영훈 | 임원 | 보통주 | 410,760 | 1.99 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 4,024,581 | 19.56 | 4,534,066 | 22.04 | - | |
| 우선주 | 454,700 | 21.05 | 418,020 | 19.35 | - | ||
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