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[4Q 실적] 이지바이오, 영업익 69%↑...육가공 부문 개선
18일 개장 전, 지난해 수익성이 개선된 실적을 거둔 이지바이오3,670원, ▼-5원, -0.14%가 눈길을 끈다.
이지바이오의 작년 연결 기준 매출액은 1조4803억원으로, 2013년 대비 소폭(1.6%) 하락했다. 반면 영업이익은 99% 급증한 781억원을 기록하며, 영업이익률은 5.3%를 기록했다. 이는 2008년 이후 가장 높은 수준이다.
4분기만 따로 떼어놓고 보면 매출액, 영업이익 모두 전년 동기 대비 개선됐다. 이지바이오의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 2% 늘어난 3968억원을, 영업이익은 69% 증가한 259억원을 각각 기록했다.
육가공 사업부문이 실적을 견인한 것으로 보인다. 지난해 3분기까지 육가공 사업부문 매출액은 2868억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었고, 영업이익은 315억원을 기록하며 흑자 전환했다.
제품 가격이 오른 영향으로 풀이된다. 지난해 육가공 사업부문의 제품인 지육 가격은 KG당 5088원으로, 전년 동기 대비 22% 상승했다. 비육돈 외 가격도 전년 동기 대비 27% 올랐다. 이 같은 흐름이 4분기에도 이어진 것으로 풀이된다. 축산물품질평가원에 따르면 작년 4분기 돼지고기 가격(탕박, 전국 평균 기준)은 4918원으로, 전년 동기 대비 37% 올랐다.
다만, 작년 4분기 순이익은 38억원으로 전년 동기 대비 15% 줄었다. 이는 원/달러 영향으로 보인다. 사업보고서에 따르면 이지바이오는 원/달러 환율이 오르면 손실이 발생한다. 작년 4분기 말 원/달러 환율은 1099.2원으로, 전 분기 대비4% 올랐다. 이에 따라 손실이 발생한 것으로 풀이된다.
이런 가운데 증권업계는 이지바이오의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 전일 리포트를 제출한 리딩투자증권은 돈육가격이 높게 유지되고 있는 점을 꼽으며 육가공 부문 수익성이 높게 유지될 것으로 기대했다.
여기에 육계가격이 상승하고, AI 등이 발생하면서 미국산 닭고기 수입 금지 조치로 국내산 닭고기 수요가 늘어나는 점도 긍정적으로 평가했다. 축계협회에 따르면 지난해 3분기 1812원까지 하락했던 생계(대,중,소 평균) 가격은 작년 4분기 2146원 → 올해 1분기(3월 17일까지) 2206원으로 상승하고 있다.
지난해 말 옥수수가격 상승과 원/달러 가격 강세로 사료부문이 다소 부진한 실적을 거둘 것으로 내다봤다. 하지만 최근 다시 옥수수 가격 하락하고 있어 사료부문은 일시적인 부진에 그칠 것으로 평가했다.
리딩투자증권이 예상한 이지바이오의 올해 연결 기준 매출액은 1조5310억원으로, 지난해 대비 3.4% 늘어난 수준이다. 영업이익은 29% 증가한 1007억원으로, 영업이익률이 6.6%로 높아질 것으로 내다봤다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이지바이오의 작년 연결 기준 매출액은 1조4803억원으로, 2013년 대비 소폭(1.6%) 하락했다. 반면 영업이익은 99% 급증한 781억원을 기록하며, 영업이익률은 5.3%를 기록했다. 이는 2008년 이후 가장 높은 수준이다.
4분기만 따로 떼어놓고 보면 매출액, 영업이익 모두 전년 동기 대비 개선됐다. 이지바이오의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 2% 늘어난 3968억원을, 영업이익은 69% 증가한 259억원을 각각 기록했다.
육가공 사업부문이 실적을 견인한 것으로 보인다. 지난해 3분기까지 육가공 사업부문 매출액은 2868억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었고, 영업이익은 315억원을 기록하며 흑자 전환했다.
제품 가격이 오른 영향으로 풀이된다. 지난해 육가공 사업부문의 제품인 지육 가격은 KG당 5088원으로, 전년 동기 대비 22% 상승했다. 비육돈 외 가격도 전년 동기 대비 27% 올랐다. 이 같은 흐름이 4분기에도 이어진 것으로 풀이된다. 축산물품질평가원에 따르면 작년 4분기 돼지고기 가격(탕박, 전국 평균 기준)은 4918원으로, 전년 동기 대비 37% 올랐다.
다만, 작년 4분기 순이익은 38억원으로 전년 동기 대비 15% 줄었다. 이는 원/달러 영향으로 보인다. 사업보고서에 따르면 이지바이오는 원/달러 환율이 오르면 손실이 발생한다. 작년 4분기 말 원/달러 환율은 1099.2원으로, 전 분기 대비4% 올랐다. 이에 따라 손실이 발생한 것으로 풀이된다.
이런 가운데 증권업계는 이지바이오의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 전일 리포트를 제출한 리딩투자증권은 돈육가격이 높게 유지되고 있는 점을 꼽으며 육가공 부문 수익성이 높게 유지될 것으로 기대했다.
여기에 육계가격이 상승하고, AI 등이 발생하면서 미국산 닭고기 수입 금지 조치로 국내산 닭고기 수요가 늘어나는 점도 긍정적으로 평가했다. 축계협회에 따르면 지난해 3분기 1812원까지 하락했던 생계(대,중,소 평균) 가격은 작년 4분기 2146원 → 올해 1분기(3월 17일까지) 2206원으로 상승하고 있다.
지난해 말 옥수수가격 상승과 원/달러 가격 강세로 사료부문이 다소 부진한 실적을 거둘 것으로 내다봤다. 하지만 최근 다시 옥수수 가격 하락하고 있어 사료부문은 일시적인 부진에 그칠 것으로 평가했다.
리딩투자증권이 예상한 이지바이오의 올해 연결 기준 매출액은 1조5310억원으로, 지난해 대비 3.4% 늘어난 수준이다. 영업이익은 29% 증가한 1007억원으로, 영업이익률이 6.6%로 높아질 것으로 내다봤다.
[닭고기, 육류 및 배합사료업]
[한국투자교육연구소] 닭고기 소비는 매년 10% 이상 성장해, 돼지고기나 소고기 성장률을 크게 앞서며 미래 식품으로 자리 잡아 나가고 있다는 것이 업계 분석이다. 특히 하림, 마니커, 동우는 사료에서 종계, 도계, 육계, 가공 판매까지 이어지는 수직계열화를 통해 수익성이 개선, 안정화 될 것으로 업계는 기대하고 있다.
육계는 여름철 대표 보양 음식으로 각광받고 있다. 또한 월드컵, 올림픽 등 대형 스포츠 이벤트시 매출 상승을 기대할 수 있으며 웰빙 문화 트렌드로 매년 수요량이 5% 이상 상승하고 있다.
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
육계는 여름철 대표 보양 음식으로 각광받고 있다. 또한 월드컵, 올림픽 등 대형 스포츠 이벤트시 매출 상승을 기대할 수 있으며 웰빙 문화 트렌드로 매년 수요량이 5% 이상 상승하고 있다.
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
[닭고기, 육류 및 배합사료업] 관련종목
주가 : 3월 17일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하림 | 5,050원 | ▼30원 (-0.6%) | 5,557 | -70 | -54 | N/A | 1.36 | -5.4% |
| 마니커 | 650원 | ▲6원 (0.9%) | 2,074 | -104 | -143 | N/A | 0.74 | -15% |
| 동우 | 4,600원 | ▲130원 (2.9%) | 2,198 | 65 | N/A | N/A | 0.89 | -3.7% |
| 선진 | 28,750원 | ▼300원 (-1%) | 4,345 | 220 | 210 | 7.4 | 1.43 | 19.3% |
| 팜스코 | 13,650원 | ▼250원 (-1.8%) | 6,172 | 247 | 212 | 19.5 | 1.85 | 9.5% |
| 팜스토리 | 1,360원 | ▼40원 (-2.9%) | 3,003 | 182 | 103 | 8.5 | 0.89 | 10.5% |
| 고려산업 | 2,300원 | ▲5원 (0.2%) | 1,326 | 89 | 82 | 5.7 | 0.76 | 13.2% |
| 한일사료 | 1,435원 | ▼10원 (-0.7%) | 964 | 25 | 47 | 7.3 | 0.79 | 10.9% |
| 이지바이오 | 6,370원 | ▲10원 (0.2%) | 941 | 177 | 266 | 10.3 | 1.24 | 12.1% |
* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[이지바이오] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '도드람' 브랜드로 알려진 축산산업 수직계열화한 지주회사로 동물약품 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 사료의 안전성, 친환경성, 천연·유기농성을 갖춘 동물의약품이 향후 시장을 선도할 전망 ▷ 동물약품은 경제동물의 생산을 위한 생산재로 사용됨, 축산농가가 반복적으로 구매하고 있음 ▷ 육가공사업은 단순한 냉장육 중심에서 기능성 사료 첨가, 유기 축산물, 동물 복지 등 특성화된 브랜육 시장이 성장 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감한 산업으로 주로 질병발생 관련 문제, 국제 곡물시세에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 사료사업부(47%) , 양돈사료 12년 580원/kg → 13년 656원/kg → 14년 581원/kg ▷ 육가공사업부(20%), 지육 12년 4810원/kg → 13년 4259원/kg → 14년 5088원/kg ▷ 가금사업부(31%) , 육계 12년 3025원/kg → 13년 3440원/kg → 14년 3327원/kg * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 옥수수 (53%) ▷ 생돈 (12%) ▷ 초생추 외 (15%) ▷ 사료(13%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 옥수수 및 소맥(밀) 국제가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 원가경쟁력 상승 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이지바이오의 정보는 2015년 01월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이지바이오] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이지바이오] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 지원철 | 본인 | 보통주 | 6,201,321 | 13.20 | 6,201,321 | 12.27 | - |
| 성순희 | 특수관계 | 보통주 | 751,698 | 1.60 | 751,698 | 1.49 | - |
| 지현욱 | 특수관계 | 보통주 | 8,202,101 | 17.46 | 8,202,101 | 16.23 | - |
| 김지범 | 특수관계 | 보통주 | 3,579 | 0.01 | 3,579 | 0.01 | - |
| 농업회사법인(주)우리손홀딩스 | 특수관계 | 보통주 | 1,231,855 | 2.62 | 0 | 0.00 | - |
| 아날로그 | 특수관계 | 보통주 | 139,946 | 0.30 | 139,946 | 0.28 | - |
| 계 | 보통주 | 16,530,500 | 35.19 | 15,298,645 | 30.28 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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