나라엠앤디4,115원, ▼-45원, -1.08%의 지난해 4분기 실적이 개선돼 눈길을 끈다. 11일 오후 12시 50분 현재 나라엠앤디는 전일보다 1.5%(45원) 오른 3050원에 거래되고 있다.

지난 9일 나라엠앤디는 감사보고서를 통해 지난해 실적을 내놓았다. 작년 연결 기준 매출액은 1365억원으로, 2013년 대비 10% 늘었다. 반면 이익은 모두 줄었다. 영업이익은 4% 감소한 74억원을, 연결 지배기준 순이익은 9% 줄어든 44억원을 각각 기록했다.

하지만 작년 4분기만 따로 떼어놓고 보면, 매출액과 이익이 모두 늘었다. 나라엠앤디의 작년 4분기 연결 기준 매출액은 468억원으로, 전년 동기 대비 32% 늘었다. 영업이익은 38% 증가한 21억원을, 연결 지배기준 순이익은 88% 늘어난 18억원을 각각 기록했다. 이익의 규모가 작아 증가폭이 크게 나타났다.



지난해 4분기 이익이 늘어난 이유는 판관비 증가폭이 낮은 결과다. 작년 4분기 나라엠앤디의 판관비는 34억원으로, 18% 늘어나는데 그쳤다. 이 결과 판관비율은 7.3%로, 전년 동기 대비 0.9%P 낮아졌다. 매출원가율이 0.8%P 높아졌음에도, 판관비율이 낮아지면서 전체 영업비용비중은 0.1% 하락했다. 이 결과 영업이익률은 0.1%P 높아진 4.5%를 기록했다. 한편, 작년 2분기엔 매출원가율이 낮아지면서 영업이익률이 높아진 바 있다.



지난해 4분기 순이익이 영업이익보다 더욱 늘어난 이유는 중단영업이익 적자 폭이 감소한 영향으로 보인다. 작년 4분기 중단영업이익은 -1500만원이다. 2013년 4분기 중단영업이익은 -2억3500만원을 기록했다. 나라엠앤디는 연결대상 종속기업인 무석나라포장제품유한공사를 2014년 6월 청산 결정했다. 이에 무석나라포장제품유한공사 이익을 중단영업이익에 반영해 표시했다. 무석나라포장제품유한공사는 화장품용기 부품 제조업체로, 2011년 5월 연결대상 종속기업으로 편입됐다. 이후 순이익이 지속적으로 적자를 기록했었다.

한편, 나라엠앤디는 배당 매력을 보유하고 있는 회사다. 나라엠앤디는 2009년부터 배당금이 120원으로 일정한 기업이다. 2012년부터 이익이 감소했음에도 주당배당금을 그대로 유지했다. 올해도 같은 배당금이 유지된다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 배당수익률은 3.9%다.



나라엠앤디는 지난 1999년 LG전자의 금형공장이 분할돼 설립된 회사다. 주요고객으로는 LG전자, 경창산업, 웅진화장품, SONY 등이 있다.

[신영자산운용 5% 이상 보유기업]

[한국투자교육연구소] 신영자산운용(이하 신영자산)은 한국투자밸류자산운용과 더불어 대표적인 국내 가치투자 기관이다. 지난 1956년 설립된 신영증권의 자회사(지분율 85.9%)로 1996년 출범했다. 2014년 1월 2일 기준 주식형펀드의 운용 순자산 총액은 3조8146억원이다.

5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 신영자산은 매달 10일쯤 내역을 공시한다.

[신규 보고 종목과 지분율 -2014.05.01~2014.05.31](*실거래일 기준)
백산 5.08%(06.05 기준)

[보유 지분율 상위 25선 -2014년 6월 13일 기준]
진도 16.08% WISCOM 15.20% 화천기공 15.11% 일진파워 14.18% KPX화인케미칼 12.92% 신도리코 12.79% 원익머트리얼즈 12.00% KC코트렐 11.97% 메가스터디 11.96% 신세계 I&C 11.46% 백광소재 11.32% 피에스케이 11.31% 삼목강업 11.09% 나라엠앤디 11.06% 일신방직 10.97% 세보엠이씨 10.38% 대한제당0.07% 대덕전자 10.01% 에스에프씨 9.91% 한국제지 9.88% 한국공항 9.83% 화천기계 9.78% 포스코강판 9.72% 디비케이 9.64% 건설화학 9.52%

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 관련종목

주가 : 3월 11일 오후 12시 28분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
WISCOM	5,500원	0원 (0%)	1,325	52	55	15	0.70	4.6%
화천기공	66,200원	▲900원 (1.4%)	1,789	196	188	7.1	0.58	8.2%
일진파워	5,510원	▼90원 (-1.6%)	451	30	28	49.2	1.43	2.9%
한화화인케미칼	18,050원	▲100원 (0.6%)	1,366	-392	-496	N/A	1.72	-125%
신도리코	67,000원	▼600원 (-0.9%)	3,393	69	122	66.1	0.84	1.3%
진도	3,600원	▼100원 (-2.7%)	695	6	38	6.2	0.52	8.3%
원익머트리얼즈	46,650원	▼1,950원 (-4%)	1,025	215	167	13.7	1.79	13.1%
KC코트렐	7,030원	▼20원 (-0.3%)	1,446	-79	-47	N/A	1.07	-6.1%
메가스터디	61,700원	▼2,600원 (-4%)	2,028	359	N/A	11.5	1.01	8.8%
신세계 I&C	98,200원	0원 (0%)	2,281	155	N/A	14.5	1.05	7.2%
백광소재	26,350원	▼100원 (-0.4%)	1,218	65	N/A	14.3	0.61	4.3%
피에스케이	12,850원	▼450원 (-3.4%)	1,344	166	N/A	16.8	1.66	9.9%
삼목강업	4,115원	▼80원 (-1.9%)	691	15	N/A	23.3	0.82	3.5%
나라엠앤디	3,060원	▲55원 (1.8%)	650	51	26	11.9	0.61	5.1%
일신방직	172,000원	▼2,500원 (-1.4%)	2,273	21	168	16.8	0.65	3.9%
세보엠이씨	5,640원	▼50원 (-0.9%)	2,440	65	65	8.2	0.66	8.1%
대한제당	25,450원	▲150원 (0.6%)	11,586	367	N/A	8.5	0.48	5.7%
대덕전자	9,440원	▼10원 (-0.1%)	6,909	242	N/A	58.4	1.06	1.8%
에스에프씨	2,790원	▼55원 (-1.9%)	430	10	11	15.6	0.78	5%
한국제지	30,050원	▼350원 (-1.2%)	4,229	28	68	21.6	0.31	1.5%
한국공항	37,650원	▲250원 (0.7%)	3,308	120	219	5.5	0.44	8%
화천기계	31,200원	▼250원 (-0.8%)	2,753	65	N/A	8.7	0.54	6.2%
포스코강판	14,200원	0원 (0%)	8,020	85	N/A	N/A	0.52	-4%
디비케이	3,935원	▲35원 (0.9%)	307	-19	-18	N/A	0.55	-6.6%
건설화학	48,950원	▼1,150원 (-2.3%)	2,414	207	313	7.3	0.82	11.3%

* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[나라엠앤디] 투자 체크 포인트

기업개요	1999년 LG전자에서 분할된 금형 업체. 자사 금형을 사용해 자동차와 가전 부품도 직접 생산
사업환경	▷ 금형은 고객사 완제품의 디자인과 직결. 금형업체와 고객사간의 장기적인 협력 관계가 형성돼 시장 신규 진입이 쉽지 않음 ▷ 가전 수요가 부진한 가운데 스마트폰 보급 확대에 힘입어 관련 금형 수요가 느는 추세
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT, 자동차 등 전방산업 설비투자 규모에 영향을 받음
주요제품	▷ 프레스 금형, 사출 금형 (71%) ▷ 자동차, 가전 부품 (29%) * 괄호 안은 매출비중
원재료	▷ 펀치, 핑거, HP-4 등(75%) ▷ 몰드 베이스(9%) ▷ 폴리플로필렌, ABS 등 플라스틱 수지(16%)
실적변수	▷ LG전자, 현대·기아차 신제품 출시 및 설비투자 증가시 수혜 ▷ LG전자와 현대기아차 완제품 판매 증가시 수혜
리스크	전방산업이 모두 경기민감형에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	진행중인 신규 사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 나라엠앤디의 정보는 2015년 02월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나라엠앤디] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	650	950	961	872
영업이익	51	63	66	72
영업이익률(%)	7.8%	6.6%	6.9%	8.3%
순이익(연결지배)	26	48	59	95
순이익률(%)	4%	5.1%	6.1%	10.9%

주요투자지표
이시각 PER	11.90
이시각 PBR	0.61
이시각 ROE	5.11%
5년평균 PER	7.25
5년평균 PBR	0.62
5년평균 ROE	10.03%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[나라엠앤디] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김영조	최대주주	보통주	1,182,109	8.32	1,217,159	8.57	-
김택	임원	보통주	331,695	2.34	331,695	2.34	-
이영애	친인척	보통주	233,755	1.65	233,755	1.65	-
김천수	임원	보통주	193,641	1.36	208,931	1.47	-
박임서	임원	보통주	191,232	1.35	198,222	1.40	-
정남화	계열사임원	보통주	131,277	0.92	131,277	0.92	-
김쌍수	계열사임원	보통주	113,600	0.80	113,600	0.80	-
김원대	임원	보통주	53,028	0.37	69,658	0.49	-
송승호	임원	보통주	47,099	0.33	52,639	0.37	-
김정훈	친인척	보통주	41,744	0.29	41,744	0.29	-
김종화	계열사임원	보통주	25,000	0.18	25,000	0.18	-
박원순	임원	보통주	19,541	0.14	19,541	0.14	-
박형영	임원	보통주	22,101	0.16	26,991	0.19	-
김보환	계열사임원	보통주	10,895	0.08	10,895	0.08	-
계		보통주	2,596,717	18.29	2,681,107	18.88	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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