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[즉시분석] 코프라, 기관 지분 '확대'...실적은?
기관투자자가 코프라의 지분을 확대해 눈길을 끈다.
5일 증권업계에 따르면 올해 들어 기관투자자는 코프라의 지분을 늘리고 있다. 지난 1월 2일부터 전일까지 기관투자자는 코프라의 주식 66만5957주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 7.52%에 해당하는 수치다. 같은 기간 주가도 상승했다. 지난 1월 2일 1만1650원에 출발해 전일 1만3000원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 11% 가량 높아졌다.
이 가운데 지난달 13일 코프라는 지난해 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 1054억원으로 전년 대비 15% 증가했다. 영업이익은 107억원으로 15%, 순이익은 92억원으로 29%씩 늘었다.
코프라는 엔지니어링 플라스틱(Engineering Plastic, EP)을 컴파운딩하는 소재업체다. 컴파운딩이란 자연에서 얻어지는 천연수지(셀룰로오스, 프로테인 등)와 원유에서 생산되는 단량체(Momer)의 중합으로 만들어지는 고분자(폴리머, Polymer)에 여러 종류의 보강제, 첨가제를 혼합해 EP를 생산하는 것을 뜻한다. 금속보다 가볍고, 내열성/내마모성 등이 뛰어나 최근 자동차 경량화에 쓰이고 있다.
차량 경량화에 필요한 고기능성 제품 매출액이 늘어난 것으로 풀이된다. 차량의 부품 중 가장 큰 무게를 차지하는 부품은 파워트레인(엔진, 변속기)이다. 따라서 차량 경량화를 위해서는 파워트레인의 무게 감소가 필수적이다. 파워트레인(엔진, 변속기)과 전자제품에 사용되는 EP 소재는 다른 제품에 비해 내열성, 내화학성 등이 높아야한다.
코프라는 최근 파워트레인에 사용되는 PA66와 전자제품에 사용되는 PA6를 중심으로 매출액이 증가하고 있다. PA66의 매출액은 지난 2010년 375억원에서 2011년 453억원, 2012년 491억원, 2013년에는 511억원으로 점차 늘었다. 신한금융투자에 따르면 지난해 PA66의 매출액은 531억원으로 전년 동기 대비 4% 가량 늘어난 것으로 추정된다.
여기에 차량 전장화에 따라 PA6의 매출액도 284억원으로 23% 가량 증가한 것으로 보인다. 이에 따라, 전체 매출액도 늘어나고 있다. 지난 2010년 개별기준 매출액은 683억원에서 지난 2012년 884억원, 지난 2013년 연결기준 매출액은 913억원, 지난해는 1054억원으로 증가했다.
지난해 실적을 반영한 코프라의 주가수익배수(PER)는 12.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.05배다. 자기자본이익률(ROE)은 16%를 기록 중이다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
5일 증권업계에 따르면 올해 들어 기관투자자는 코프라의 지분을 늘리고 있다. 지난 1월 2일부터 전일까지 기관투자자는 코프라의 주식 66만5957주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 7.52%에 해당하는 수치다. 같은 기간 주가도 상승했다. 지난 1월 2일 1만1650원에 출발해 전일 1만3000원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 11% 가량 높아졌다.
이 가운데 지난달 13일 코프라는 지난해 실적을 발표했다. 연결기준 매출액은 1054억원으로 전년 대비 15% 증가했다. 영업이익은 107억원으로 15%, 순이익은 92억원으로 29%씩 늘었다.
코프라는 엔지니어링 플라스틱(Engineering Plastic, EP)을 컴파운딩하는 소재업체다. 컴파운딩이란 자연에서 얻어지는 천연수지(셀룰로오스, 프로테인 등)와 원유에서 생산되는 단량체(Momer)의 중합으로 만들어지는 고분자(폴리머, Polymer)에 여러 종류의 보강제, 첨가제를 혼합해 EP를 생산하는 것을 뜻한다. 금속보다 가볍고, 내열성/내마모성 등이 뛰어나 최근 자동차 경량화에 쓰이고 있다.
차량 경량화에 필요한 고기능성 제품 매출액이 늘어난 것으로 풀이된다. 차량의 부품 중 가장 큰 무게를 차지하는 부품은 파워트레인(엔진, 변속기)이다. 따라서 차량 경량화를 위해서는 파워트레인의 무게 감소가 필수적이다. 파워트레인(엔진, 변속기)과 전자제품에 사용되는 EP 소재는 다른 제품에 비해 내열성, 내화학성 등이 높아야한다.
코프라는 최근 파워트레인에 사용되는 PA66와 전자제품에 사용되는 PA6를 중심으로 매출액이 증가하고 있다. PA66의 매출액은 지난 2010년 375억원에서 2011년 453억원, 2012년 491억원, 2013년에는 511억원으로 점차 늘었다. 신한금융투자에 따르면 지난해 PA66의 매출액은 531억원으로 전년 동기 대비 4% 가량 늘어난 것으로 추정된다.
여기에 차량 전장화에 따라 PA6의 매출액도 284억원으로 23% 가량 증가한 것으로 보인다. 이에 따라, 전체 매출액도 늘어나고 있다. 지난 2010년 개별기준 매출액은 683억원에서 지난 2012년 884억원, 지난 2013년 연결기준 매출액은 913억원, 지난해는 1054억원으로 증가했다.
지난해 실적을 반영한 코프라의 주가수익배수(PER)는 12.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.05배다. 자기자본이익률(ROE)은 16%를 기록 중이다.
[코프라] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 경량화 소재로 주로 사용되는 고기능성 폴리머 소재 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ SK케미칼, 코프라 지분 10.33% 투자 (2012년 10월15일) ▷ 고기능성 폴리머 소재는 내열성, 내충격성, 내약품성, 경량성을 지니고 있어 자동차, IT, 일반산업에 걸쳐 두루 사용 ▷ 자동차 경량화 추세로 고기능성 폴리머 소재 수요는 늘어날 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 자동차, IT 경기변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ PA66 (51%) : 자동차 팬쉬라우드, 자동차 팬쉬라우드. - 가격(11년 3726원 → 12년 3801원 → 13년 3516원 → 14년 2분기 3418원 ) ▷ PA6 (27%) : 자동차 엔진커버, FEM 캐리어. - 가격(11년 3630원 → 12년 3674원 → 13년 3516원 → 14년 2분기 3281원) ▷ PP(17%) : 자동차 히터용 케이스. - 가격(11년 1574원 → 12년 1563원 → 13년 1595원 → 14년 2분기 1577원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ PA66 : 신일테크 등에서 구입(3%), ASCEND 등에서 수입(23%) - 수입 가격(11년 4604원 → 12년 3911원 → 13년 3682원 → 14년 2분기 3022원) ▷ PA6: 케이피켐텍 등에서 구입(25%), ATT 등에서 수입(4%) - 내수 가격(11년 3653원 → 12년 3027원 → 13년 2790원 → 14년 2분기 2646원) ▷ PP(16%) : 삼성토탈 등에서 구입 * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 완성차 판매 증가 시 수혜 ▷ 적용 차량 범위 확대시 수혜, 신규제품(LFT)판매 호조시 실적 개선 ▷ 차량 경량화 수혜 ▷ 환율 하락 시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 완성차 업체의 납품단가 인하 압력 ▷ 미행사 신주인수권 103만2925주(발행주식 수의 11.8%) - 행사가액 8413원, 행사가능기간 14.07.24~17.06.24 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규 사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코프라의 정보는 2014년 10월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코프라] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코프라] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한상용 | 최대주주 본인 | 보통주 | 1,799,860 | 20.69 | 1,799,860 | 20.69 | - |
| 조영호 | 특수관계인 | 보통주 | 1,287,956 | 14.80 | 1,287,956 | 14.80 | - |
| 조인선 | 특수관계인 | 보통주 | 1,197,907 | 13.77 | 1,197,907 | 13.77 | - |
| 이연구 | 특수관계인 | 보통주 | 598,953 | 6.88 | 598,953 | 6.88 | - |
| 계 | 보통주 | 4,884,676 | 56.14 | 4,884,676 | 56.14 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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