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[승부주] 아세아시멘트, 연기금 '사자'..배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
연기금이 아세아시멘트10,250원, ▼-20원, -0.19% 주식을 지속해서 매수 중인 것으로 나타났다. 5일 증권업계에 따르면 연기금은 지난 3개월간(2014.12.3 ~ 2015.3.4) 이 회사 주식 9만114주(지분 2.8%)를 순매수했다. 최근 한 달간(2.4~3.4)도 1만9908주(0.6%)를 사들이며 매수 기조를 유지했다.
연기금이 '사자'에 나선 가운데 시멘트 업계에 우호적인 사업 환경이 형성된 점이 눈길을 끈다.
지난해 7월 건설, 시멘트, 레미콘 업계는 협상을 통해 시멘트 가격을 톤당 7만5000원으로 1400원 올렸다. 이는 2012년 이후 28개월 만의 인상이다. 제품가격 인상과 함께 시멘트의 주요 원재료 중 하나인 유연탄 가격이 하락세인 점도 관심을 끈다. 한국수입업협회에 따르면 유연탄 수입가는 지난 2013년 4월 톤당 172달러를 기록한 후 내림세를 지속해 올 1월 117달러를 기록했다.
우호적 사업 환경은 실적 증가로 이어진 것으로 보인다. 지난해 이 회사의 연결 매출액은 4243억원을, 영업이익은 548억원을 각각 기록했다. 지난 2012년 아세아244,000원, ▲500원, 0.21%의 시멘트 사업부가 매출액과 영업이익으로 각각 3719억원과 281억원을 기록한 점을 고려하면 판매가 인상과 원재료 하락이 실적 개선에 도움이 된 것으로 추정된다. 아세아시멘트는 지난 2013년 10월 1일 기존 아세아에서 분할해 신설됐다. 지난해 실적은 전년 실적과 단순 비교하기 어려워 2012년과 비교했다.
시멘트시장 재편에 따른 시장점유율 확대 가능성도 있다. 관련업계에 따르면 현재 시장점유율 1위인 쌍용양회(23%, 이하 시장점유율), 2위 동양시멘트(15%), 6위 현대시멘트(10%)가 M&A(인수합병) 시장에 매물로 나와 있다. 현재 우리나라 시멘트 시장은 상위 7개사가 시장의 90%를 점유하고 있지만 업체별로 10 ~ 20% 정도를 분할해 과점업체가 없는 상황이다. 하지만 올해부터 내년에 걸쳐 M&A가 진행될 것으로 예상돼 과점업체 탄생 시 가격 결정권을 지닐 수 있을 것으로 예상된다.
아세아시멘트는 지난해 10월 지주회사인 아세아와 분할을 통해 신설된 회사다. 시멘트, 레미콘, 2차 제품 등을 제조 및 판매하는 시멘트부문과 창업투자 등을 담당하는 기타부문으로 구성돼 있다.
이 회사의 지난해 실적 기준 PER은 현재 10배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 6.6%다.
[아세아] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 아세아제지, 아세아시멘트 보유한 지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 토목·주택건설경기 불황으로 시멘트 수요는 감소하는 추세 ▷ 최근 시멘트 가격 인상(톤당 5만2000원→7만3600원)은 긍정적 ▷ 시멘트 산업은 자본집약 산업으로 신규 진입 어려움, 7개업체가 과점 (점유율 6.7%, 2012) |
| 경기변동 | ▷ 자회사 아세아시멘트는 경기변동에 민감한 편이며, 국내 견설경기와 변동 사이클이 밀접 ▷ 자회사 아세아제지는 원재료인 고지가격에 민감함 |
| 주요제품 | 지주회사로 투자사업 및 사옥 임대사업 영위 |
| 원재료 | 지주회사로 원재료 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 부동산 경기 호황 시 수혜 ▷ 모래/자갈/유연탄 등 원재료 가격 하락시 원가율 개선으로 수혜 ▷ 원재료 수입으로 환율 상승 시 피해 |
| 리스크 | ▷ 국내 부동산 경기 침체 ▷ 유연탄 가격 상승에 민감 |
| 신규사업 | ▷ 자회사 아세아시멘트 메탈실리콘 사업 진출 선언. 2014년까지 연산 3만5000톤 규모 말레이시아 공장을 신설할 계획. |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아세아의 정보는 2015년 02월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아세아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아세아] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이병무 | 최대주주 | 보통주 | 200,524 | 13.90 | 450,699 | 20.57 | - |
| 이정자 | 특수관계인 | 보통주 | 6,146 | 0.43 | 15,956 | 0.73 | - |
| 이훈범 | 특수관계인 | 보통주 | 58,468 | 4.05 | 151,093 | 6.90 | - |
| 이훈송 | 특수관계인 | 보통주 | 4,157 | 0.29 | 10,793 | 0.49 | - |
| 이인범 | 특수관계인 | 보통주 | 44,551 | 3.09 | 115,661 | 5.28 | - |
| 이윤무 | 특수관계인 | 보통주 | 35,997 | 2.49 | 93,454 | 4.27 | - |
| 이선혜 | 특수관계인 | 보통주 | 5,779 | 0.40 | 15,003 | 0.68 | - |
| 문경학원 | 특수관계인 | 보통주 | 73,371 | 5.08 | 73,371 | 3.35 | - |
| 고규환 | 특수관계인 | 보통주 | 312 | 0.02 | 312 | 0.02 | - |
| (주)부국레미콘 | 특수관계인 | 보통주 | 15,226 | 1.06 | 15,226 | 0.69 | - |
| 최건환 | 특수관계인 | 보통주 | 2,107 | 0.15 | 2,107 | 0.10 | - |
| 박원희 | 특수관계인 | 보통주 | 6 | 0.00 | 6 | 0.00 | - |
| 이상현 | 특수관계인 | 보통주 | 19 | 0.00 | 19 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 446,663 | 30.96 | 943,700 | 43.07 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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