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[즉시분석] 종근당, 주가 하락에도 내부자 매수...배경은?
종근당94,000원, ▼-600원, -0.63% 내부자가 회사 주식을 장내 매수해 눈길을 끈다. 4일 오후 2시 33분 현재 종근당은 전일보다 0.1%(100원) 하락한 5만6900원에 거래되고 있다.
이날 오대규 사외이사는 회사 주식 34주를 5만7400원에 장내 매수했다고 공시했다. 오대규 사외이사는 지난해 10월부터 회사 주식을 꾸준히 사들이고 있다. 반면 같은 기간 종근당 주가는 약세를 보이고 있다. 10월 말부터 전일까지 약 4개월 동안 주가 하락률은 약 20%에 달한다.
내부자 외에 기관투자자도 종근당 지분을 확대했다. 지난 2일 한국투자밸류자산운용은 종근당 지분을 종전 12.98%에서 13.94%로 0.96%P 높였다고 공시했다. 지난달 10일 알리안츠글로벌인베스터스자산운용 또한 종근당 지분을 1.13%P 확대했다고 밝혔다.
이 같은 배경엔 실적 개선 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 유안타증권 등 증권사 11곳에서 예상한 종근당의 올해 매출액 평균값은 5630억원, 영업이익은 590억원이다. 매출액은 지난해 대비 3%, 영업이익은 9% 늘어난 수준이다.
관련업계에 따르면 주력제품인 텔미누보(고혈압치료제), 듀비에(당료병치료제) 등이 성장하는 가운데 지난해 신규 출시한 제품들의 성장이 올해도 지속될 것으로 보인다. 또한 올해 쎄레브렉스, 시알리스, 바라크루드 등 특허 만료로 새롭게 선보일 제네릭 6개 품목과 안과 제네릭 의약품 8개 품목 등이 매출 성장을 이끌 것으로 예상된다.
이외 종근당이 개발하고 있는 다수 신약도 기대된다. 분기보고서에 따르면 종근당은 벨로라닙 외 표적항암제 등을 개발하고 있다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 오대규 사외이사는 회사 주식 34주를 5만7400원에 장내 매수했다고 공시했다. 오대규 사외이사는 지난해 10월부터 회사 주식을 꾸준히 사들이고 있다. 반면 같은 기간 종근당 주가는 약세를 보이고 있다. 10월 말부터 전일까지 약 4개월 동안 주가 하락률은 약 20%에 달한다.
내부자 외에 기관투자자도 종근당 지분을 확대했다. 지난 2일 한국투자밸류자산운용은 종근당 지분을 종전 12.98%에서 13.94%로 0.96%P 높였다고 공시했다. 지난달 10일 알리안츠글로벌인베스터스자산운용 또한 종근당 지분을 1.13%P 확대했다고 밝혔다.
이 같은 배경엔 실적 개선 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 유안타증권 등 증권사 11곳에서 예상한 종근당의 올해 매출액 평균값은 5630억원, 영업이익은 590억원이다. 매출액은 지난해 대비 3%, 영업이익은 9% 늘어난 수준이다.
관련업계에 따르면 주력제품인 텔미누보(고혈압치료제), 듀비에(당료병치료제) 등이 성장하는 가운데 지난해 신규 출시한 제품들의 성장이 올해도 지속될 것으로 보인다. 또한 올해 쎄레브렉스, 시알리스, 바라크루드 등 특허 만료로 새롭게 선보일 제네릭 6개 품목과 안과 제네릭 의약품 8개 품목 등이 매출 성장을 이끌 것으로 예상된다.
이외 종근당이 개발하고 있는 다수 신약도 기대된다. 분기보고서에 따르면 종근당은 벨로라닙 외 표적항암제 등을 개발하고 있다.
[원료의약품 제조회사]
[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
[원료의약품 제조회사] 관련종목
주가 : 3월 4일 오후 14시 19분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화일약품 | 6,260원 | ▲100원 (1.6%) | 685 | 43 | 31 | 26.1 | 1.01 | 3.9% |
| 하이텍팜 | 14,550원 | ▼150원 (-1%) | 569 | 79 | N/A | 15.7 | 1.16 | 7.4% |
| 에스텍파마 | 8,300원 | ▲220원 (2.7%) | 322 | -2 | 1 | N/A | 1.30 | -1.2% |
| 종근당바이오 | 20,650원 | ▲350원 (1.7%) | 1,064 | -26 | N/A | N/A | 0.87 | -0.9% |
| 코오롱생명과학 | 48,200원 | ▲250원 (0.5%) | 1,306 | 94 | N/A | 55.5 | 2.36 | 4.3% |
| 바이오랜드 | 21,550원 | ▼600원 (-2.7%) | 767 | 164 | N/A | 31.3 | 2.94 | 9.4% |
| KPX생명과학 | 3,145원 | 0원 (0%) | 272 | -8 | -3 | N/A | 0.91 | -3.1% |
* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[종근당홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 고혈압, 고지혈증 치료제 중심의 제약 지주사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2011년부터 대형 오리지널 제품 특허가 만료돼 제네릭 의약품 시장이 큰 폭으로 성장할 전망 ▷ 고령화 진행으로 약품 수요는 늘어날 것으로 전망 ▷ 정부의 약가인하 정책, FTA등 으로 시장 외부의 정책적 위험이 커지고 있음 ▷ 자회사 경보제약(지분율 59%)은 원료의약품 생산업체로 일본에 수출중으로 꾸준한 실적 성장 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 상대적으로 둔감 |
| 주요제품 | [주요 자회사 현황] ▷ 종근당(8%): 고혈압, 고지혈증 치료제 ▷ 경보제약(59%): 원료의약품 * 괄호 안은 지분율 |
| 원재료 | [주요 자회사 원재료] ▷ 종근당(8%): 원료의약품 ▷ 경보제약(59%): ATV-PEB * 괄호 안은 지분율 |
| 실적변수 | ▷ 신약 개발 및 도입시 매출 확대 ▷ 자회사 실적 개선에 따른 배당 수입 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원재료 수입의존도 높아 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 종근당홀딩스의 정보는 2014년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[종근당홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[종근당홀딩스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이장한 | 본인 | 보통주 | 691,549 | 18.99 | 691,549 | 18.99 | - |
| 정재정 | 친인척 | 보통주 | 28,597 | 0.79 | 28,597 | 0.79 | - |
| 이주원 | 친인척 | 보통주 | 8,370 | 0.23 | 8,370 | 0.23 | - |
| 이복환 | 친인척 | 보통주 | 2,096 | 0.06 | 2,096 | 0.06 | - |
| (주)경보제약 | 계열사 | 보통주 | 1,022 | 0.03 | 1,022 | 0.03 | - |
| (주)벨컴 | 계열사 | 보통주 | 77 | 0.00 | 77 | 0.00 | - |
| 김정우 | 임원 | 보통주 | 453 | 0.01 | 453 | 0.01 | - |
| 김영은 | 계열사임원 | 보통주 | 562 | 0.02 | 562 | 0.02 | - |
| 하승호 | 임원 | 보통주 | 2 | 0.00 | 2 | 0.00 | 2014년 7월 23일 사임 |
| 이종윤 | 계열사임원 | 보통주 | 97 | 0.00 | 97 | 0.00 | - |
| 오대규 | 계열사임원 | 보통주 | 1,300 | 0.04 | 1,300 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 734,125 | 20.16 | 734,125 | 20.16 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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