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[4Q 실적] 피제이메탈, 영업익 366%↑...상장 이후 영업이익률 최고
피제이메탈3,160원, ▼-90원, -2.77%의 지난해 영업이익률이 상장 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 2일 오후 12시 40분 현재 피제이메탈은 전일보다 1.0%(20원) 내린 1850원에 거래되고 있다.
이날 피제이메탈은 지난해 매출액이 1158억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 5% 줄어든 수준이다. 반면 이익은 모두 늘었다. 영업이익은 104% 급증한 78억원을, 순이익은 95% 증가한 46억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 6.7%로, 피제이메탈이 상장한 2010년 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
작년 4분기만 따로 떼어놓고 봐도 수익성이 개선됐음을 알 수 있다. 피제이메탈의 지난해 4분기 매출액은 273억원으로, 전년 동기 대비 13% 줄었다. 반면 영업이익은 355% 급증한 28억원을, 순이익은 318% 증가한 12억원을 각각 기록했다.
회사 측은 실적 개선이유로 원가절감과 생산성 향상을 꼽았다. 피제이메탈은 알루미늄 탈산제를 POSCO(포스코) 광양제철소에 공급한다. 알루미늄 탈산제는 제강공정의 필수 원료로, 용해된 철 속에 들어있는 산소를 제거해 철의 강도를 높인다. 최근 경기침체로 조강 생산이 감소하면서 피제이메탈의 매출액이 감소한 것으로 보인다.
3분기까지 수익성 개선 요인을 보면, 제품 가격 상승폭이 원재료 가격 상승폭보다 큰 점이 영향을 미쳤다. 알루미늄 탈산제의 원재료인 알루미늄 스크랩 가격은 런던금속거래소(LME: London Metal Exchange) 시세, 환율 등에 따라 변동한다. 탈산제 제품가격 역시 이에 연동해 형성된다.
지난해 3분기 누적 기준 주요 제품인 탈산제(PELLET, 내수 기준) 가격은 KG당 2358원으로, 2013년 대비 14% 상승했다. 주요 원재료인 스크랩(수입 기준)은 단위당 1801원으로, 8% 오르는 데 그쳤다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.49배, 자기자본이익률은 17.2%다.
이에 앞서 지난 1월 22일 피제이메탈은 포스코와 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 1067억원으로, 2013년 매출액 대비 87.5% 규모다. 이는 2014년 초 맺었던 계약금액보다 11% 많은 수준이다.
또한 피제이메탈은 지난달 14일 알루미늄 빌렛 사업을 위해 100억원(2013년 말 자기자본 대비 41%)을 들여 시설투자에도 나섰다. 알루미늄 빌렛은 알루미늄 원자재와 스크랩을 녹인 후 압축 과정을 거쳐 원통 형태로 만든 것으로 전자, 자동차, 항공 등 산업용 소재로 널리 쓰인다. 특히 알루미늄 빌렛은 가벼운데다 강도도 높아 경량화에 가장 적합한 소재로 꼽힌다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 피제이메탈은 지난해 매출액이 1158억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 5% 줄어든 수준이다. 반면 이익은 모두 늘었다. 영업이익은 104% 급증한 78억원을, 순이익은 95% 증가한 46억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 6.7%로, 피제이메탈이 상장한 2010년 이후 가장 높은 수준을 기록했다.
작년 4분기만 따로 떼어놓고 봐도 수익성이 개선됐음을 알 수 있다. 피제이메탈의 지난해 4분기 매출액은 273억원으로, 전년 동기 대비 13% 줄었다. 반면 영업이익은 355% 급증한 28억원을, 순이익은 318% 증가한 12억원을 각각 기록했다.
회사 측은 실적 개선이유로 원가절감과 생산성 향상을 꼽았다. 피제이메탈은 알루미늄 탈산제를 POSCO(포스코) 광양제철소에 공급한다. 알루미늄 탈산제는 제강공정의 필수 원료로, 용해된 철 속에 들어있는 산소를 제거해 철의 강도를 높인다. 최근 경기침체로 조강 생산이 감소하면서 피제이메탈의 매출액이 감소한 것으로 보인다.
3분기까지 수익성 개선 요인을 보면, 제품 가격 상승폭이 원재료 가격 상승폭보다 큰 점이 영향을 미쳤다. 알루미늄 탈산제의 원재료인 알루미늄 스크랩 가격은 런던금속거래소(LME: London Metal Exchange) 시세, 환율 등에 따라 변동한다. 탈산제 제품가격 역시 이에 연동해 형성된다.
지난해 3분기 누적 기준 주요 제품인 탈산제(PELLET, 내수 기준) 가격은 KG당 2358원으로, 2013년 대비 14% 상승했다. 주요 원재료인 스크랩(수입 기준)은 단위당 1801원으로, 8% 오르는 데 그쳤다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.49배, 자기자본이익률은 17.2%다.
이에 앞서 지난 1월 22일 피제이메탈은 포스코와 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 1067억원으로, 2013년 매출액 대비 87.5% 규모다. 이는 2014년 초 맺었던 계약금액보다 11% 많은 수준이다.
또한 피제이메탈은 지난달 14일 알루미늄 빌렛 사업을 위해 100억원(2013년 말 자기자본 대비 41%)을 들여 시설투자에도 나섰다. 알루미늄 빌렛은 알루미늄 원자재와 스크랩을 녹인 후 압축 과정을 거쳐 원통 형태로 만든 것으로 전자, 자동차, 항공 등 산업용 소재로 널리 쓰인다. 특히 알루미늄 빌렛은 가벼운데다 강도도 높아 경량화에 가장 적합한 소재로 꼽힌다.
[피제이메탈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 알루미늄 탈산제 회사 (점유율 53.9%, 포스코 광양제철소에 공급) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 과점체제를 형성. 중국의 공급과잉, 경기침체의 영향으로 철강 경기는 바닥을 지나고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 매년 포스코 납품이 일정 부분 정해져 있어 경기변동에 상대적으로 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 탈산제 92%, 상품 6%, 조재제 2% |
| 원재료 | ▷ 국제시세(LME가격) 및 국내 수급상황에 따라 가격 변동 있음 ▷ 탈산제/조재제 INGOT 가격 (국내 11년 1544원/kg → 12년 1162원/kg → 13년 1941원/kg → 14년 3분기 2178원/kg) SCRAP 가격 (국내 11년 1635원/kg → 12년 1417원/kg → 13년 1568원/kg원 → 14년 3분기 1591원/kg원) CHIP 가격(국내 11년 786원/kg → 12년 60원/kg → 13년471원/kg → 14년 3분기 250원/kg) |
| 실적변수 | ▷ 포스코의 제강 생산량 증가시 수혜, 알루미늄 가격 상승시 수혜, 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 총 312만3373주(발행주식수의 16.7%) - 행사가액 1653원, 행사가능기간 14.04.12~16.04.12 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 피제이메탈의 정보는 2015년 02월 06일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[피제이메탈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[피제이메탈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)풍전비철 | 본인 | 보통주 | 11,377,444 | 52.38 | 11,377,444 | 52.38 | - |
| 피제이켐텍 | 특수관계인 | 보통주 | 1,403,375 | 6.46 | 1,403,375 | 6.46 | - |
| 송동춘 | 특수관계인 | 보통주 | 1,689,844 | 7.78 | 1,689,844 | 7.78 | - |
| 한정건 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 14,171 | 0.07 | - |
| 홍득식 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 43,483 | 0.20 | - |
| 최병혁 | 특수관계인 | 보통주 | 372 | 0 | 372 | 0 | - |
| 계 | 보통주 | 14,471,035 | 66.62 | 14,528,689 | 66.89 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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