휴온스25,300원, 0원, 0%의 외국인 지분율이 사상 최고 수준을 기록하고 있다. 특히, 최근 휴온스 주가가 약세를 보이고 있어 더욱 눈길을 끈다.

24일 오전 10시 13분 현재 휴온스는 전일 대비 0.1%(100원) 오른 5만4100원에 거래되고 있다. 이는 지난해 10월 28일 기록했던 사상최고가 대비 18% 낮아진 수준이다. 반면, 주가가 하락한 틈을 타 외국인은 지분율을 대폭 확대했다. 10월 말 3.42%이던 외국인 지분율은 약 4개월 만에 1.77%P 높아졌다.



휴온스는 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 지난해 별도 기준 매출액은 2013년 대비 19% 늘어난 1565억원을, 영업이익은 15% 증가한 211억원을 각각 기록하며 사상 최고 실적을 기록했다. 과거 비만치료제, 국소마취제, 플라스틱주사제에서 의료기기, 개량신약, 수탁 생산 등으로 품목 및 사업 다각화를 진행한 결과다.



올해에도 이 같은 흐름이 이어질 것으로 보인다. 여기에 휴온스의 연결대상 종속회사인 휴메딕스30,950원, ▲750원, 2.48%(지분율 47.64%) 또한 외국인이 휴온스에 주목한 이유로 보인다.

휴메딕스는 골관절염치료제, 필러, 인공눈물, 화장품 등 다양한 히알루론산 응용 제품을 만든다. 회사 측에 따르면 국내 히알루론산 관절염 치료제에서 시장점유율 22.9%로 1위를, 히알루론산 더말 필러에선 시장점유율 13.3%로 2위를 각각 차지하고 있다. 2011년 77억원이던 휴메딕스의 매출액은 지난해 292억원으로, 3년 동안 약 4배 가량 늘었다. 연평균 성장률은 56%에 달한다. 증권업계는 ▲올해 상반기 중국 시장에 진출하는 점, ▲고령화가 빠르게 진행되는 점 등을 이유로 휴메딕스가 꾸준히 성장할 것으로 기대하고 있다.



휴온랜드도 긍정적이다. 휴온스는 중국 의약품 시장 진출을 위해 지난 2011년 휴온랜드를 설립했다. 지난해 7월에 7개의 점안제 생산라인 설치가 가능한 세계 최고수준의 공장을 준공했으며, 올해부터 2개 생산라인에서 점안제 생산을 시작한다. 2020년까지 15개 이상의 품목에 대한 생산허가가 목표다.

지난해 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 31.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.35배, 자기자본이익률(ROE)은 13.8%다. 다만 지난해 연결 기준 실적은 아직 발표하지 않아 4분기 별도 기준 순이익을 그대로 반영했다. 이외 순이익은 연결 지배기준을 반영해 계산했다.

[휴온스] 투자 체크 포인트

기업개요	주사제, 비만치료제 주력 제약사 (2012년 매출액 기준 코스닥 4위 업체)
사업환경	▷ 국내 의약품 업계는 대부분 복제약 시장. 수출 경쟁력이 부족해 내수 위주임 ▷ 정부의 약가인하 정책, FTA등 으로 시장 외부의 정책적 위험이 커지고 있음 ▷ 국내 의약품 시장은 고령화, 삶의 질 향상에 대한 관심 증가로 인해 시장이 확대되는 추세
경기변동	▷ 전반적으로 경기 변동과 무관. 다만 일반의약품의 경우 경기변동에 영향을 받음
주요제품	▷ 주사제: 리도카인, 메리트씨 (32%) ▷ 정제: 살사라진, 휴터민 (28%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 히알우론산나트륨 (3%, 12년 KG당 4000만원 → 13년 4000만원 → 14년 3분기 4000만원) ▷ 헤파린나트륨 (2%, 12년 KG당 1785만원 → 13년 1609만2200원 → 14년 3분기 1358만4000원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이
실적변수	▷ 신약 개발 성공 시 수혜
신규사업	▷ 해당사항 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 휴온스의 정보는 2015년 02월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[휴온스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.12월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	1,565	1,310	1,221	1,066
영업이익	211	183	128	67
영업이익률(%)	13.5%	14%	10.5%	6.3%
순이익(연결지배)	N/A	174	67	49
순이익률(%)	N/A	13.3%	5.5%	4.6%

주요투자지표
이시각 PER	33.38
이시각 PBR	4.46
이시각 ROE	13.36%
5년평균 PER	50.07
5년평균 PBR	1.90
5년평균 ROE	6.76%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[휴온스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤성태	최대주주	보통주	2,702,673	25.4	2,961,778	26.2	-
윤인상	친인척	보통주	294,960	2.8	294,960	2.6	-
김경아	친인척	보통주	245,845	2.3	245,845	2.2	-
윤연상	친인척	보통주	202,661	1.9	202,661	1.8	-
윤희상	친인척	보통주	188,186	1.8	188,186	1.7	-
박광서	친인척	보통주	111,958	1.1	111,914	1.0	-
민완기	친인척	보통주	37,936	0.4	37,936	0.3	-
윤두용	친인척	보통주	1,200	0.0	1,200	0.0	-
(주)파나시	기타	보통주	149,743	1.4	149,743	1.3	-
유현숙	임원	보통주	24,317	0.2	35,499	0.3	-
이상만	임원	보통주	10,593	0.1	21,775	0.2	-
전재갑	임원	보통주	5,420	0.1	21,394	0.2	-
윤보영	임원	보통주	3,768	0.0	14,950	0.1	-
이용승	임원	보통주	3,238	0.0	14,420	0.1	-
오찬원	임원	보통주	120	0.0	11,302	0.1	-
이인숙	임원	보통주	69	0.0	6,458	0.1	-
김상열	임원	보통주	71	0.0	6,460	0.1	-
김남미	임원	보통주	82	0.0	82	0.0	-
이용형	임원	보통주	76	0.0	6,465	0.1	-
천청운	임원	보통주	0	0.0	6,389	0.1	-
김영목	임원	보통주	75	0.0	75	0.0	-
계		보통주	3,982,991	37.4	4,339,492	38.4	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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