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[4Q 실적] 태양, 영업익 '급증'...5Q 만에 증가
태양6,250원, 0원, 0%의 영업이익이 5분기 만에 증가세로 전환한 것으로 나타났다.
23일 태양은 지난해 4분기 연결 매출액이 541억원으로 전년 동기 대비 1% 늘고, 영업이익이 319% 급증한 35억9900만원으로 기록했다고 공시했다. 순이익(지배지분)은 27억6500만원으로 흑자 전환했다. 영업이익과 순이익은 5분기 만에 전년 동기 대비 증가했다.
회사 측은 원자재 가격 인하와 판매량 증대로 실적이 증가했다고 설명했다. 2013년 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 급감했던 기저효과로 영업이익 증가 폭이 매우 크게 나타났다.
순이익 증가로 PER(주가수익배수)은 종전 대비 낮아졌다. 지난해 순이익(연결 지배) 기준 현재 PER은 10.6배다. 이는 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산 기준)인 16.8배보다 낮다.
지난 달 발생한 화재로 생산이 차질을 빚고 있는 점은 리스크다. 지난 달 18일 화재 발생으로 천안 공장의 부탄가스 공장 28개동 가운데 8개동이 전소됐다. 피해복구 기간은 6개월 이상이 걸릴 것으로 알려졌다. 태양은 관계사인 세안산업(지분율 8.8%)의 설비를 24시간 가동해 생산 차질을 최소화할 계획이다. 언론보도에 따르면 국내 공급에는 어려움이 없지만, 일본 수출은 설비 복구까지 차질이 있을 것으로 보인다.
태양은 국내 연료관 시장의 1위 업체다. 2013년 기준 태양의 시장점유율은 43.5%고, 관계사인 세안산업(점유율 26.4%)까지 더하면 70%를 점유하고 있다. 2014년 3분기 누적 기준 연료관(부탄가스)의 매출액은 872억원으로 전체 매출액의 57.3%를 차지한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 30%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태양의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 530위(상위 30%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 10.6배로 과거 5년 평균인 8.5배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
23일 태양은 지난해 4분기 연결 매출액이 541억원으로 전년 동기 대비 1% 늘고, 영업이익이 319% 급증한 35억9900만원으로 기록했다고 공시했다. 순이익(지배지분)은 27억6500만원으로 흑자 전환했다. 영업이익과 순이익은 5분기 만에 전년 동기 대비 증가했다.
회사 측은 원자재 가격 인하와 판매량 증대로 실적이 증가했다고 설명했다. 2013년 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 급감했던 기저효과로 영업이익 증가 폭이 매우 크게 나타났다.
순이익 증가로 PER(주가수익배수)은 종전 대비 낮아졌다. 지난해 순이익(연결 지배) 기준 현재 PER은 10.6배다. 이는 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산 기준)인 16.8배보다 낮다.
지난 달 발생한 화재로 생산이 차질을 빚고 있는 점은 리스크다. 지난 달 18일 화재 발생으로 천안 공장의 부탄가스 공장 28개동 가운데 8개동이 전소됐다. 피해복구 기간은 6개월 이상이 걸릴 것으로 알려졌다. 태양은 관계사인 세안산업(지분율 8.8%)의 설비를 24시간 가동해 생산 차질을 최소화할 계획이다. 언론보도에 따르면 국내 공급에는 어려움이 없지만, 일본 수출은 설비 복구까지 차질이 있을 것으로 보인다.
태양은 국내 연료관 시장의 1위 업체다. 2013년 기준 태양의 시장점유율은 43.5%고, 관계사인 세안산업(점유율 26.4%)까지 더하면 70%를 점유하고 있다. 2014년 3분기 누적 기준 연료관(부탄가스)의 매출액은 872억원으로 전체 매출액의 57.3%를 차지한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 30%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태양의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 530위(상위 30%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 10.6배로 과거 5년 평균인 8.5배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[태양] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시장점유율 1위(70%)의 부탄가스 제조 업체, 상표명 썬연료 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대용 부탄가스는 LNG·LPG에 이어 제3의 연료로서 식당·가정에서 보조 연료로 인식 ▷ 세계 경제 발전 및 소득 수준 향상과 더불어 성장 ▷ 부탄가스 시장은 전 세계 에서 국내시장이 50% 를 차지함 |
| 경기변동 | 제조업·수주업 등 전방산업에 비해 경기변동에 덜 민감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 연료관 : 부탄가스외 (56%) - 썬연료 국내가격 : '12년 682원 → '13년 665원 → '14년 2분기 656원 ▷ 에어졸외 : 살충제, 헤어스프레이등 (44%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 석판 : 캔, 동체 제조 (76%) ▷ 밸브 : 내부 가스 배출기 등 (21%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 휴대용 부탄가스 수요 증대시 수혜 ▷ 원자재(가스·석판·캔 등) 가격 하락시 원가율 개선으로 수혜 ▷ 수출 국가 확대 및 수출물량 확대 시 수혜 |
| 리스크 | 파생상품 계약 체결해 환율 상승시 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 태양의 정보는 2014년 10월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태양] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태양] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 현창수 | 본 인 | 보통주 | 1,362,071 | 15.84 | 1,400,000 | 16.28 | 장내매매 |
| 서우진 | 임 원 | 보통주 | 800,000 | 9.30 | 800,000 | 9.30 | - |
| 사재근 | 친인척 | 보통주 | 600,000 | 6.98 | 600,000 | 6.98 | - |
| 현미경 | 친인척 | 보통주 | 500,000 | 5.81 | 500,000 | 5.81 | - |
| 현은경 | 친인척 | 보통주 | 400,000 | 4.65 | 400,000 | 4.65 | - |
| 현은이 | 친인척 | 보통주 | 400,000 | 4.65 | 400,000 | 4.65 | - |
| 이말분 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 모연만 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 임춘택 | 친인척 | 보통주 | 100,000 | 1.16 | 100,000 | 1.16 | - |
| 현성욱 | 친인척 | 보통주 | 11,239 | 0.13 | 11,239 | 0.13 | - |
| 현성우 | 친인척 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 10,000 | 0.12 | - |
| 세안산업 | 관계사 | 보통주 | 60,000 | 0.70 | 60,000 | 0.70 | - |
| 계 | 보통주 | 4,464,651 | 51.91 | 4,481,239 | 52.11 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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