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[즉시분석] 이수페타시스, 6%↑...실적 개선 기대감?
이수페타시스23,000원, ▲300원, 1.32%가 강세다. 23일 오후 1시 34분 현재 이수페타시스는 전일보다 6.3%(390원) 오른 6490원에 거래되고 있다. 이달 들어서 주가상승률은 16%에 달한다.
이런 가운데 증권업계는 이수페타시스의 실적이 개선됐을 것으로 예상하고 있다. 특히 이날 리포트를 제출한 키움증권은 이수페타시스의 올해 1분기 예상 실적을 상향 조정했다. 이익이 대폭 늘어날 것으로 기대한 점이 특히 눈에 띈다.
키움증권이 새롭게 제시한 이수페타시스의 올해 1분기 연결 기준 매출액은 종전 대비 3% 늘어난 1305억원, 영업이익은 61% 증가한 95억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 13% 늘어날 것으로, 영업이익은 흑자 전환할 것으로 각각 예상했다.
이유로는 스마트폰 메인보드로 사용되는 HDI(고밀도 인쇄회로기판) 수주 금액이 사상 최고치를 경신하고 있는 점을 꼽았다. 삼성전자가 갤럭시노트4 등 신제품을 내놓으면서 수혜를 입은 것으로 보인다. 앞으로도 삼성전자의 갤럭시S6, LG전자의 G4 등이 조기 출시되면서 수주가 꾸준히 이어질 것으로 기대된다.
MLB(다층회로기판) 또한 실적 개선을 이끌 것으로 보인다. MLB는 네트워크용 고다층 인쇄회로기판(PCB)으로, PCB를 여러 층으로 쌓아 회로를 형성한 제품이다. 주로 백홀·백본망에 들어가는 라우터와 스위치 등 통신장비용 부품으로 쓰인다. 주요 고객사는 세계 통신장비 업체인 시스코(CISCO) 등이다. 최근 스마트기기의 보급률 상승과 LTE 기술 도입, 클라우드 컴퓨팅 확산으로 인해 데이터 트래픽이 증가하면서 MLB 수요가 늘고 있다.
여기에 중국 후난 법인이 올해 1분기부터 글로벌 통신장비 업체 대상 중저층 MLB를 본격적으로 양산하면서 적자폭을 줄여 나갈 것으로 내다봤다.
다만 지난해 4분기 예상 영업이익은 낮췄다. 키움증권이 예상한 이수페타시스의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 1312억원으로 종전보다 1.5% 늘어났지만, 영업이익은 84억원으로 6.7% 줄었다.
한편 키움증권이 제시한 목표주가는 8800원이다. 현재 주가보다 35% 높은 수준이다.
[2014년 9월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]
이런 가운데 증권업계는 이수페타시스의 실적이 개선됐을 것으로 예상하고 있다. 특히 이날 리포트를 제출한 키움증권은 이수페타시스의 올해 1분기 예상 실적을 상향 조정했다. 이익이 대폭 늘어날 것으로 기대한 점이 특히 눈에 띈다.
키움증권이 새롭게 제시한 이수페타시스의 올해 1분기 연결 기준 매출액은 종전 대비 3% 늘어난 1305억원, 영업이익은 61% 증가한 95억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 13% 늘어날 것으로, 영업이익은 흑자 전환할 것으로 각각 예상했다.
이유로는 스마트폰 메인보드로 사용되는 HDI(고밀도 인쇄회로기판) 수주 금액이 사상 최고치를 경신하고 있는 점을 꼽았다. 삼성전자가 갤럭시노트4 등 신제품을 내놓으면서 수혜를 입은 것으로 보인다. 앞으로도 삼성전자의 갤럭시S6, LG전자의 G4 등이 조기 출시되면서 수주가 꾸준히 이어질 것으로 기대된다.
MLB(다층회로기판) 또한 실적 개선을 이끌 것으로 보인다. MLB는 네트워크용 고다층 인쇄회로기판(PCB)으로, PCB를 여러 층으로 쌓아 회로를 형성한 제품이다. 주로 백홀·백본망에 들어가는 라우터와 스위치 등 통신장비용 부품으로 쓰인다. 주요 고객사는 세계 통신장비 업체인 시스코(CISCO) 등이다. 최근 스마트기기의 보급률 상승과 LTE 기술 도입, 클라우드 컴퓨팅 확산으로 인해 데이터 트래픽이 증가하면서 MLB 수요가 늘고 있다.
여기에 중국 후난 법인이 올해 1분기부터 글로벌 통신장비 업체 대상 중저층 MLB를 본격적으로 양산하면서 적자폭을 줄여 나갈 것으로 내다봤다.
다만 지난해 4분기 예상 영업이익은 낮췄다. 키움증권이 예상한 이수페타시스의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 1312억원으로 종전보다 1.5% 늘어났지만, 영업이익은 84억원으로 6.7% 줄었다.
한편 키움증권이 제시한 목표주가는 8800원이다. 현재 주가보다 35% 높은 수준이다.
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주]
[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주] 관련종목
주가 : 2월 23일 오후 13시 18분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 19,650원 | ▲1,550원 (8.6%) | 4,496 | -939 | -647 | N/A | 0.97 | -26.9% |
| 비에이치 | 9,250원 | ▲350원 (3.9%) | 2,219 | 124 | 82 | 11.9 | 1.41 | 11.8% |
| 플렉스컴 | 5,550원 | ▲130원 (2.4%) | 1,139 | -202 | -201 | N/A | 0.77 | -21.2% |
| 대덕GDS | 12,750원 | ▲100원 (0.8%) | 3,948 | 173 | 220 | 12.9 | 0.59 | 4.6% |
| 삼성전기 | 67,800원 | ▲1,200원 (1.8%) | 38,955 | -1,197 | -552 | N/A | 1.26 | -2.7% |
| 심텍 | 11,650원 | ▼50원 (-0.4%) | 4,668 | -10 | -111 | N/A | 2.45 | -13.4% |
| 대덕전자 | 9,500원 | ▲110원 (1.2%) | 5,172 | 155 | 261 | 58 | 1.05 | 1.8% |
| 디에이피 | 3,985원 | ▲45원 (1.1%) | 1,695 | 40 | -24 | 18.1 | 1.12 | 6.2% |
| 이수페타시스 | 6,480원 | ▲380원 (6.2%) | 2,205 | 211 | 32 | 29.2 | 1.31 | 4.5% |
| 현우산업 | 1,900원 | ▼25원 (-1.3%) | 854 | -44 | N/A | N/A | 0.35 | -7.7% |
| 뉴프렉스 | 2,270원 | ▲30원 (1.3%) | 1,064 | 27 | 18 | N/A | 0.76 | -7.9% |
* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[이수페타시스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 통신장비용 인쇄회로기판(MLB) 제조 업체. 자회사 통해 고밀도 인쇄회로기판(HDI), 연성인쇄회로기판(FPCB)도 생산 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ IT산업 기술진보에 따른 고성능화로 PCB 산업은 지속 성장할 것으로 예상 ▷ 이동통신사들의 네트워크 장비 투자 증가로 통신장비용 PCB 수요는 증가할 전망 ▷ 스마트기기 보급 확산, 클라우드 컴퓨팅 기술의 발전이 통신장비용 PCB 시장 성장을 이끌고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기와 밀접한 관련을 가지는 산업으로 통신망 투자, 휴대전화 경기의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제품 PCB: (89.5%, ㎡당 12년 142만867원 → 13년 149만6400원 → 14년 3분기 누적 148만4259원) ▷ 상품 PCB: (10.4%) *괄호 안은 매출 비중 및 수출 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ THIN CORE: 회로형성 기본원자재 (64.5%, 10년 15.59 → 11년 16.81 → 12년 15.66 → 13년 13.5 → 14년 3분기 누적 13달러/㎡) ▷ PREPREG: 층간절연 및 접착 (34.1%, 10년 2.73 → 11년 2.81 → 12년 2.6 → 13년 2.34 → 14년 2.2달러/㎡) *괄호 안은 매입 비중 및 수입 가격 |
| 실적변수 | ▷ 통신장비 투자 확대시 수혜 ▷ 미국 수출 비중이 높아 미국 업황에 민감 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원/달러 환율 하락시 수익성 악화 ▷ 통신장비 투자 축소시 실적 급감 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이수페타시스의 정보는 2015년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이수페타시스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이수페타시스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)이수 | 본인 | 보통주 | 9,300,050 | 22.54 | 9,300,050 | 22.54 | - |
| 김선정 | 특수관계인 | 보통주 | 2,700,000 | 6.54 | 2,700,000 | 6.54 | - |
| 이성호 | 특수관계인 | 보통주 | 199,000 | 0.48 | 199,000 | 0.48 | - |
| 김상범 | 특수관계인 | 보통주 | 76,000 | 0.18 | 300,000 | 0.73 | - |
| 김성민 | 특수관계인 | 보통주 | 70,000 | 0.17 | 70,000 | 0.17 | - |
| 홍정봉 | 특수관계인 | 보통주 | 110,729 | 0.27 | 0 | 0.00 | - |
| 김기동 | 특수관계인 | 보통주 | 2,000 | 0.00 | 6,570 | 0.02 | - |
| 김세민 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 40,000 | 0.10 | - |
| 김세현 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 2,000 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 12,457,779 | 30.19 | 12,617,620 | 30.57 | - | |
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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