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[즉시분석] 에머슨퍼시픽, 올해 주가 강세...실적 기대감?
에머슨퍼시픽 주가가 올 들어 강세를 보이고 있어 눈길을 끈다. 10일 오후 12시 44분 현재 전일보다 2.2%(350원) 내린 1만5050원에 거래되고 있다. 올해 주가 상승률은 23%다. 전일 장중 한땐 1만6300원으로 사상 최고가를 기록했다.
이 같은 배경엔 실적 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 이날 리포트를 제출한 하나대투증권은 에머슨퍼시픽이 지난해 흑자 전환한데 이어, 앞으로도 개선된 실적을 거둘 것으로 내다보고 있다. 아래 표의 매출액과 영업이익은 연결 기준이며, 순이익은 연결 지배지분 기준이다.
분양수익이 실적 개선의 이유다. 2011년 ~ 2013년까지 발생하지 않았던 분양수익이 지난해 생겼다. 작년 3분기까지 분양부문 매출액은 134억원, 영업이익은 81억원이다. 지난해 4월부터 분양을 시작한 아난티 클럽 서울 영향이다. 아난티클럽 서울(77채)은 채당 분양 가격이 최고 20억원대로 높지만, 80% 가까이 계약을 마쳐 업계에서 큰 화제가 됐다. 이에 작년 3분기까지 연결 기준 매출액은 282억원으로, 전년 동기 대비 79% 늘었다. 영업이익은 57억원, 연결 지배기준 순이익은 15억원을 각각 기록하며 모두 흑자 전환했다.
실제 2009년 ~ 2010년에 분양수익이 발생했을 당시 에머슨퍼시픽의 영업이익률은 (+)를 기록했지만, 분양수익이 발생하지 않은 2011년 ~ 2013년엔 영업이익률이 (-)를 기록했다. 특히 지난해 영업이익률은 상장 이후 가장 높은 수준이다. 이는 고급화 전략으로 수익성이 높아진 영향이다. 올해에도 실적 개선세가 이어갈 것으로 기대된다. 올해 4월 ~ 5월 힐튼부산호텔&아난티클럽 해운대 분양이 예정돼 있기 때문이다.
올해 예상실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 51.64배다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이 같은 배경엔 실적 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 이날 리포트를 제출한 하나대투증권은 에머슨퍼시픽이 지난해 흑자 전환한데 이어, 앞으로도 개선된 실적을 거둘 것으로 내다보고 있다. 아래 표의 매출액과 영업이익은 연결 기준이며, 순이익은 연결 지배지분 기준이다.
분양수익이 실적 개선의 이유다. 2011년 ~ 2013년까지 발생하지 않았던 분양수익이 지난해 생겼다. 작년 3분기까지 분양부문 매출액은 134억원, 영업이익은 81억원이다. 지난해 4월부터 분양을 시작한 아난티 클럽 서울 영향이다. 아난티클럽 서울(77채)은 채당 분양 가격이 최고 20억원대로 높지만, 80% 가까이 계약을 마쳐 업계에서 큰 화제가 됐다. 이에 작년 3분기까지 연결 기준 매출액은 282억원으로, 전년 동기 대비 79% 늘었다. 영업이익은 57억원, 연결 지배기준 순이익은 15억원을 각각 기록하며 모두 흑자 전환했다.
실제 2009년 ~ 2010년에 분양수익이 발생했을 당시 에머슨퍼시픽의 영업이익률은 (+)를 기록했지만, 분양수익이 발생하지 않은 2011년 ~ 2013년엔 영업이익률이 (-)를 기록했다. 특히 지난해 영업이익률은 상장 이후 가장 높은 수준이다. 이는 고급화 전략으로 수익성이 높아진 영향이다. 올해에도 실적 개선세가 이어갈 것으로 기대된다. 올해 4월 ~ 5월 힐튼부산호텔&아난티클럽 해운대 분양이 예정돼 있기 때문이다.
올해 예상실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 51.64배다.
[에머슨퍼시픽] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 골프장 및 레저시설 운영 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 골프 대중화, 주5일 근무제 등으로 골프장 수요 꾸준할 전망 ▷ 막대한 건설자금이 필요하고, 인허가 사업승인등의 규제로 진입장벽 존재 ▷ 이 회사는 경남 남해, 금강산 지역에 골프장 과 콘도 운영중 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 크게 민감하지 않음, 1,2월은 추위와 눈으로 인한 비수기 |
| 주요제품 | ▷ 리조트운영: 골프 및 콘도매출 (55.4%) ▷ 리조트분양(42%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 골프장 부지 인허가/사업승인 등 정부 규제 여부 |
| 리스크 | ▷ 부채비율이 600% 상회 ▷ 최근 2년 연속 적자 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에머슨퍼시픽의 정보는 2014년 09월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에머슨퍼시픽] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에머슨퍼시픽] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 중앙디앤엘(유) | 현 최대주주 | 보통주 | 2,089,998 | 19.02 | 2,089,998 | 19.02 | - |
| 대명디앤엘(유) | 특수관계인 | 보통주 | 2,019,191 | 18.37 | 2,019,191 | 18.37 | - |
| 이중명 | 특수관계인 | 보통주 | 403,883 | 3.67 | 403,883 | 3.67 | - |
| 이만규 | 특수관계인 | 보통주 | 515,758 | 4.69 | 515,758 | 4.69 | - |
| 이홍규 | 특수관계인 | 보통주 | 444,343 | 4.04 | 444,343 | 4.04 | - |
| 계 | 보통주 | 5,473,173 | 49.80 | 5,473,173 | 49.80 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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