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[4Q 실적] 윈포넷, 매출 18%↑...수주 반영 영향
29일 증권업계에 따르면 전일 윈포넷은 지난해 개별 기준 매출액이 385억원으로 전년 대비 7.8% 줄었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 22억2000만원으로 39%, 순이익은 23억4000만원으로 28% 줄었다고 밝혔다.
다만 4분기 실적만 놓고 보면 개선됐다. 4분기 매출액은 160억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었으며, 영업이익은 26억원으로 114% 급증했다. 순이익은 20억원으로 122% 늘었다.
지난해 3분기까지 잡혀 있던 수주가 4분기에 한꺼번에 매출로 반영된 영향이다. 지난해 3분기 분기보고서를 보면, 영상보안장비 수주잔고는 30억원, 원주청 국도ITS 구축공사 수주잔고는 64억원이다. 계약기간이 지난해 말까지임을 감안하면 작년 4분기 모두 매출로 반영된 것으로 추정할 수 있다.
고정비 효과로 영업이익이 대폭 늘어난 것으로 풀이된다. 윈포넷은 매 분기 마다 4~5억원 가량의 유무형자산 감가상각비가 발생한다.
윈포넷은 영상보안시스템 전문회사다. 영상보안장비(DVR)와 영상보안 통합관제 솔루션을 제공한다. 기존 CCTV 모니터링은 감시하는 한 사람이 100개 정도의 화면을 봐야 해 집중력 소모가 크다는 단점이 있었다. 그러나 최신 통합관제 솔루션을 활용하면 특이사항 발견시 해당 요주의 인물의 움직임을 프로그램에 따라 자동으로 카메라를 전환해가며 추적할 수 있다.
윈포넷은 국내 IP 네트워크 카메라 시장에 빠르게 진입했다. IP 네트워크 카메라는 사용자의 위치를 가리지 않고 인터넷과 휴대전화를 통해 카메라의 영상을 확인할 수 있다. 인터넷을 이용해 영상을 전송해 기존 동축케이블을 이용하는 CCTV 카메라에 비해 영상의 전송거리가 무한히 넓어졌다.
지난해 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 44.8배, 주가순자산배수(PBR)는 3.85배, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%다.
▷ 주식MRI 점수, 상장사 상위 31%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동서의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 12점으로 전체 상장기업 중 545위(상위 31%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균보다 높은 점 등이 반영됐다. 5년 전보다 순이익이 더 낮아져, 수익 성장성 부문에서도 낮은 점수를 받았으며, 잉여현금흐름비율이 낮은 점 등을 반영해 현금 창출력도 2점을 받았다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[윈포넷] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지탈 비디오 레코더(DVR, Digital Video Recorder) 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ DVR은 정부기관, 금융권에서 수요가 발생했으나 최근에는 지하주차장, 백화점, 주택과 군사목적용으로 적용범위가 확대됨 ▷ 국내 관련업체는 100여개로 시스템 안정성 및 지속적 기술지원이 필요해 신규업체의 진입은 어려운편 |
| 경기변동 | ▷ 보안장비 특성상 경기변동에 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 제품 : DVR(용도 : 영상보안장비, 46%) 제품 단가 : 10년 88만6000원 → 11년 45만1000원 → 12년 34만6000원 → 13년 32만3000원 → 14년 2분기 31만5000원 ▷ IP Products(11%) ▷ 용역: SI솔루션 등 (21%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 보드부품 (32%) '11년 84원 → 12년 68원 → 13년 81원 → 14년 2분기 88원 ▷ 보드류 (28%) '11년 8만0727원 → 12년 2만9144원 → 13년 3만9559원 → 14년 2분기 4만5092원 ▷ 저장장치 (12%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 매출 대부분이 해외에서 발생하는 관계로 환율 상승시 수혜 ▷ 보안 CCTV 의무설치 법률 강화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ DVR시장의 낮은 성장성 ▷ 수출비중(67%, 2014년 상반기)이 높아 환율하락시 매출 감소 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
[윈포넷] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[윈포넷] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 방준혁 | 본인 | 보통주 | 2,274,000 | 35.56 | 2,274,000 | 35.56 | - |
| 계 | 보통주 | 2,274,000 | 35.56 | 2,274,000 | 35.56 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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