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[미리분석] 우리산업, 최근 반등세 지속...매력은?
우리산업 주가가 최근 반등세다. 전일 우리산업10,480원, ▼-90원, -0.85%은 2.2%(250원) 오른 1만1300원으로 거래를 마쳤다.
27일 증권업계에 따르면 우리산업은 지난해 7월 23일 상장 이후 최고가인 1만7150원을 기록한 후 주가가 꾸준히 하락했다. 주요 고객사 중 하나인 미국 전기차 업체 테슬라 주가가 조정을 받은 가운데 우리산업 역시 내림세를 지속했다. 우리산업은 지난해 12월 26일 장중 한때 9450원에 거래되기도 했다. 다만 올 들어 상승세를 지속, 전일 종가는 지난해 말 종가 9950원 대비 13.5% 높다.
우리산업은 공조장치 주력의 자동차 부품회사다. 주력 제품은 차량 내 온도, 바람의 방향을 전환시켜주는 'HAVC 액츄에이터', 차량에어컨의 콤프레샤를 작동시키는 '클러치 코일', 히터·에어컨을 작동시키는 '히터 컨트롤'등이다. 기타 부문에선 디젤·전기·하이브리드 차량에 쓰이는 PTC 히터, 주차 브레이크를 전자구동방식으로 제어하는 EPB(Electric Parking Brake) 등을 만든다. 지난해 3분기 누적 매출 비중은 HAVC 액츄에이터 30.5%, 기타 23.3%, 히터컨트롤 22.0%, 클러치코일 14.4% 순이다.
주요 고객사는 한라비스테온공조다. 한라비스테온공조는 국내 공조시장의 50%, 글로벌 시장의 13%를 점유하고 있는 회사다. 또한 최근에는 비스테온으로부터 공조사업 부문을 인수해 규모를 키웠다. 지난해 3분기 누적 기준 한라비스테온공 매출 비중은 32%다.
이 가운데 최근 우리산업의 기타 부문 매출 증가가 두드러진다. 지난 2012년엔 247억원에서 2013년 753억원, 지난해 3분기 누적 549억원을 기록했다. 이에 따라 같은 기간 매출 비중은 10.2%에서 23.3%로 늘었다. 신한금융투자에 따르면 2013년부터 테슬라 쪽 PTC히터 매출이 늘어나면서 기타부문 매출이 급증했다.
EPB 역시 2012년 말부터 HL만도41,400원, ▲1,400원, 3.5%를 통해 GM에 공급되면서 기타부문 매출 증가를 이끌었다. 현재 우리산업은 현대모비스254,000원, 0원, 0%와 함께 EPB의 진화된 형태인 MOC(Motor On Caliper Type, 엑츄에이터로 직접 브레이크를 조여주는 형태)를 개발 중이다. 신한금융투자에 따르면 상용화되는 시점은 올해다.
이 가운데 현대자동차 그룹은 2018년까지 친환경·스마트카에 연구·개발비로 총 13조3000억원을 투자한다고 밝혔다. 전용 신차 등 친환경차 개발에 11조3000억원, 자율주행 기술 개발 등 스마트카 기술 개발에 2조원을 쓴다는 계획이다. 이에 따라 친환경 관련 제품인 PTC 히터, 전장화 관련 제품인 EPB를 만드는 우리산업 역시 영향을 받을 것으로 기대된다.
한편 우리산업은 오는 4월 1일을 기점으로 지주회사 체제로 전환키 위해 존속회사인 우리산업홀딩스와 인적분할 신설회사인 우리산업으로 분할할 예정이다. 변경상장 예정일은 오는 5월 6일, 거래정지기간은 3월 30일부터 5월 5일까지다.
▷ 주식 MRI 점수 상위 20%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 증권업계에 따르면 우리산업은 지난해 7월 23일 상장 이후 최고가인 1만7150원을 기록한 후 주가가 꾸준히 하락했다. 주요 고객사 중 하나인 미국 전기차 업체 테슬라 주가가 조정을 받은 가운데 우리산업 역시 내림세를 지속했다. 우리산업은 지난해 12월 26일 장중 한때 9450원에 거래되기도 했다. 다만 올 들어 상승세를 지속, 전일 종가는 지난해 말 종가 9950원 대비 13.5% 높다.
우리산업은 공조장치 주력의 자동차 부품회사다. 주력 제품은 차량 내 온도, 바람의 방향을 전환시켜주는 'HAVC 액츄에이터', 차량에어컨의 콤프레샤를 작동시키는 '클러치 코일', 히터·에어컨을 작동시키는 '히터 컨트롤'등이다. 기타 부문에선 디젤·전기·하이브리드 차량에 쓰이는 PTC 히터, 주차 브레이크를 전자구동방식으로 제어하는 EPB(Electric Parking Brake) 등을 만든다. 지난해 3분기 누적 매출 비중은 HAVC 액츄에이터 30.5%, 기타 23.3%, 히터컨트롤 22.0%, 클러치코일 14.4% 순이다.
주요 고객사는 한라비스테온공조다. 한라비스테온공조는 국내 공조시장의 50%, 글로벌 시장의 13%를 점유하고 있는 회사다. 또한 최근에는 비스테온으로부터 공조사업 부문을 인수해 규모를 키웠다. 지난해 3분기 누적 기준 한라비스테온공 매출 비중은 32%다.
이 가운데 최근 우리산업의 기타 부문 매출 증가가 두드러진다. 지난 2012년엔 247억원에서 2013년 753억원, 지난해 3분기 누적 549억원을 기록했다. 이에 따라 같은 기간 매출 비중은 10.2%에서 23.3%로 늘었다. 신한금융투자에 따르면 2013년부터 테슬라 쪽 PTC히터 매출이 늘어나면서 기타부문 매출이 급증했다.
EPB 역시 2012년 말부터 HL만도41,400원, ▲1,400원, 3.5%를 통해 GM에 공급되면서 기타부문 매출 증가를 이끌었다. 현재 우리산업은 현대모비스254,000원, 0원, 0%와 함께 EPB의 진화된 형태인 MOC(Motor On Caliper Type, 엑츄에이터로 직접 브레이크를 조여주는 형태)를 개발 중이다. 신한금융투자에 따르면 상용화되는 시점은 올해다.
이 가운데 현대자동차 그룹은 2018년까지 친환경·스마트카에 연구·개발비로 총 13조3000억원을 투자한다고 밝혔다. 전용 신차 등 친환경차 개발에 11조3000억원, 자율주행 기술 개발 등 스마트카 기술 개발에 2조원을 쓴다는 계획이다. 이에 따라 친환경 관련 제품인 PTC 히터, 전장화 관련 제품인 EPB를 만드는 우리산업 역시 영향을 받을 것으로 기대된다.
한편 우리산업은 오는 4월 1일을 기점으로 지주회사 체제로 전환키 위해 존속회사인 우리산업홀딩스와 인적분할 신설회사인 우리산업으로 분할할 예정이다. 변경상장 예정일은 오는 5월 6일, 거래정지기간은 3월 30일부터 5월 5일까지다.
▷ 주식 MRI 점수 상위 20%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 우리산업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 350위(상위 20%)를 차지했다. 
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 14.1배로 5년 평균보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[우리산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 공조장치 관련 부품 생산업체(2차 공급사) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매채널 다변화는 국내 부품업계에 기회요인임 ▷ 엔화 약세에 따른 일본 완성차 업체의 경쟁력 회복은 리스크임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사의 완성차 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ HVAC 액추에이터: 차량내 온도, 바람, 조향 전환장치 (29%) ▷ 히터 콘트롤 어셈블리: 히터, 에어컨을 조작하는 콘트롤러 (21%) ▷ 클러치 코일 어셈블리: 차량 에어컨의 콤프레샤 작동 장치 (14%) * 괄호 안의 매출비중 |
| 원재료 | ▷ HVAC 액츄에이터 (10%), 가격추이(12년 2379원 → 13년 2134원 → 14년 1분기 2607원) ▷ Hear Control ASS`Y (21%), 가격추이(12년 2만5073원 → 13년 3만1454원 → 14년 1분기 3만3341원) * 괄호 안은 매입비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 주요 완성차 시장인 미국의 경기 회복시 수혜 ▷ 중국 중심으로 한 이머징 마켓 시장수요 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시(원화 가치 하락시) 외화평가이익 발생 |
| 리스크 | ▷ 자동차 업종은 경기에 민감해 호황기과 불황기의 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 환율 하락시(원화 가치 상승시) 외화평가손실 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 우리산업의 정보는 2014년 06월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[우리산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[우리산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김명준 | 본인 | 보통주 | 3,877,399 | 24.78 | 3,877,399 | 24.78 | - |
| 김정우 | 자 | 보통주 | 2,259,873 | 14.44 | 2,259,873 | 14.44 | - |
| 계 | 보통주 | 6,137,272 | 39.22 | 6,137,272 | 39.22 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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