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[4Q 실적] 코스온, 영업익 '흑전' + 사상최고가 경신
개선된 실적을 거둔 코스온이 사상 최고가를 경신해 눈길을 끈다.
전일 코스온은 지난해 매출액이 265억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 2013년 매출액 대비 150% 급증한 규모다. 영업이익은 22억원, 순이익은 5억3900만원을 각각 기록하며 모두 흑자 전환했다.
4분기만 떼어놓고 봐도 개선됐다. 작년 4분기 매출액은 105억원으로, 전년 동기 대비 613% 급증한 수준이다. 영업이익은 11억원, 순이익은 7억원으로 모두 흑자 전환했다.
코스온은 종전까지 DVR(Digital Video Recorder)을 만들었다. 2012년 11월 아모레퍼시픽 연구원 출신 이동건 대표이사가 인수하면서 화장품 업체의 화장품을 주문자생산방식(ODM)으로 주로 생산하기 시작했다. 2013년 상반기에 종전 사업부문을 정리하는 한편, 화장품 공장을 새로 짓기 시작했다.
지난해 1월 공장 건립이 완료되면서 본격적으로 생산에 들어가기 시작했다. 공장은 약 1972평 규모로, 연간 6900만개 화장품을 생산할 수 있다. 지난해 3분기까지 생산량은 846만7000개로, 2013년 연간 생산량 대비 15배 이상 급증했다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 467.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 13.56배이며, 자기자본이익률(ROE)은 2.9%다.
다만 재무구조는 유의할 필요가 있다. 지난해 3분기 말 기준 차입금은 130억원으로, 전체 자산에서 차지하는 비중은 34.1%로 높다. 이자보상배율 또한 0.3배로 낮다. 즉, 아직 영업이익으로 이자조차 감당할 수 없다는 의미다.
이런 가운데 증권업계는 코스온의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 국내 업체뿐만 아니라 중국, 미국 등 해외업체와 거래하는 점, 홈쇼핑 등 유통 채널을 확대하고 있는 점 등이 그 이유다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 코스온은 지난해 매출액이 265억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 2013년 매출액 대비 150% 급증한 규모다. 영업이익은 22억원, 순이익은 5억3900만원을 각각 기록하며 모두 흑자 전환했다.4분기만 떼어놓고 봐도 개선됐다. 작년 4분기 매출액은 105억원으로, 전년 동기 대비 613% 급증한 수준이다. 영업이익은 11억원, 순이익은 7억원으로 모두 흑자 전환했다.
코스온은 종전까지 DVR(Digital Video Recorder)을 만들었다. 2012년 11월 아모레퍼시픽 연구원 출신 이동건 대표이사가 인수하면서 화장품 업체의 화장품을 주문자생산방식(ODM)으로 주로 생산하기 시작했다. 2013년 상반기에 종전 사업부문을 정리하는 한편, 화장품 공장을 새로 짓기 시작했다.
지난해 1월 공장 건립이 완료되면서 본격적으로 생산에 들어가기 시작했다. 공장은 약 1972평 규모로, 연간 6900만개 화장품을 생산할 수 있다. 지난해 3분기까지 생산량은 846만7000개로, 2013년 연간 생산량 대비 15배 이상 급증했다.
작년 4분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 467.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 13.56배이며, 자기자본이익률(ROE)은 2.9%다.다만 재무구조는 유의할 필요가 있다. 지난해 3분기 말 기준 차입금은 130억원으로, 전체 자산에서 차지하는 비중은 34.1%로 높다. 이자보상배율 또한 0.3배로 낮다. 즉, 아직 영업이익으로 이자조차 감당할 수 없다는 의미다.
이런 가운데 증권업계는 코스온의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 국내 업체뿐만 아니라 중국, 미국 등 해외업체와 거래하는 점, 홈쇼핑 등 유통 채널을 확대하고 있는 점 등이 그 이유다.
[코스온] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 주석 등 광물자원 유통회사, 2013년부터 화장품 사업에 주력 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 화장품 시장은 중저가 화장품을 중심으로 꾸준히 성장 중 ▷ 화장품 업종은 타 업종에 비해 OEM이 빈번하며, 브랜드 가치가 가장 중요한 요소 ▷ 땜납 제품에 주석 함유량이 높아짐에 따라 수요가 증가하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 화장품 브랜드 가치에 따라 소비자 선호도가 달라짐 ▷ 주석 생산국인 중국, 인도네시아의 생산계획에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 기초제품류(85%) ▷ 색조제품류(7%) ▷ 네일스티커 등(7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 기초화장품(31.9%) ▷ 색조화장품(3.2%) |
| 실적변수 | ▷ 화장품 브랜드 가치 향상시 수혜 ▷ 취급 화장품 판매 증가시 수혜 ▷ 주석 가격 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 96만9555주(발행주식 7.2%) - 행사가액 5157원, 행사가능기간 13.11.14~15.10.14 ▷ 차입금 비중 53%(2013년 3분기 기준)로 높아 매분기 점검 필요 |
| 신규사업 | ▷ 2013년 6월 화장품 제조공장 설립 → 2013년 말 완공, 화장품 제조·판매에 주력할 계획 ▷ DVR 사업부 축소 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코스온의 정보는 2014년 09월 22일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코스온] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코스온] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이동건 | 본인 | 보통주 | 1,859,780 | 13.81 | 1,880,473 | 13.62 | - |
| 김한선 | 공동보유자 | 보통주 | 184,518 | 1.37 | 0 | 0 | 공동보유관계 해제 |
| 최영덕 | 공동보유자 | 보통주 | 261,510 | 1.94 | 0 | 0 | 공동보유관계 해제 |
| 이준승 | 특별관계자 | 보통주 | 0 | 0 | 18,472 | 0.13 | 등기임원 |
| 계 | 보통주 | 2,305,808 | 17.12 | 1,898,945 | 13.75 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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