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[즉시분석] 넥센타이어 5%↑..우호적 영업환경 덕?
미국 정부가 중국산 타이어에 대한 반덤핑관세를 확정한 가운데 넥센타이어6,280원, ▲40원, 0.64%가 강세를 보이고 있다. 22일 오후 2시 27분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 5.9% 오른 1만4250원에 거래 중이다. 유가 하락으로 원재료 매입 측면에서 우호적인 환경이 조성된 가운데 판매 측면에서도 호재가 발생해 기대감이 높아진 결과로 보인다.
이날 증권업계에 따르면 전일(미국시간 기준) 미국 상무부는 중국산 타이어에 대한 징벌적 관세 부과를 확정했다. 징벌적 관세는 총 40~45%에 달할 것으로 보인다. 이는 현재 관세율인 4%에 비해 무려 36%p~41%p 높은 것이다.
이에 앞서 중국산 타이어는 지난 2009년 9월부터 3년간도 29~39%에 이르는 징벌적 관세조치를 받은 바 있다. 당시 한국산 타이어의 북미 수출은 큰폭으로 증가했다. 이번 반덤핑관세 확정에 따라 국내 타이어 업체에 대한 수혜 기대감이 나오는 이유다.
대미 수출 증가에 대한 기대감이 높아진 가운데 원재료 측면에서의 우호적 환경도 주목된다.
수입업협회에 따르면 지난해 4분기 천연고무의 수입가는 톤당 1644달러로 전분기 평균과 전년 동기에 비해 각각 14%와 31% 내렸다. 이에 따라 또 하나의 주요 원재료인 합성고무의 가격도 약세를 지속한 것으로 추정된다. 합성고무와 천연고무 가격이 역사적으로 거의 같은 방향성을 보인 데다, 합성고무의 원재료인 부타디엔이 하락세를 나타내고 있기 때문이다. IM투자증권에 따르면 부타디엔 가격은 올해 1월 2주 평균 825달러로 전분기 평균에 비해 각각 약 24% 내렸다.
다만 판매관리비율 상승이 영업이익률 개선을 제한하고 있는 점은 투자자가 유의할 부분이다. 경쟁 심화에 따른 마케팅비용 증가로 넥센타이어의 판매관리비율은 상승 추세를 보여왔다.
넥센타이어는 국내 점유율 3위권의 타이어 회사이다. 사업보고서에 따르면 국내 점유율은 지난 2009년 21%에서 지난 2013년 25.5%로 4.5%p 높아졌다.
이 회사의 현재 PER은 11.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.53배와 13.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 10%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 넥센타이어의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 183위(상위 10%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 증권업계에 따르면 전일(미국시간 기준) 미국 상무부는 중국산 타이어에 대한 징벌적 관세 부과를 확정했다. 징벌적 관세는 총 40~45%에 달할 것으로 보인다. 이는 현재 관세율인 4%에 비해 무려 36%p~41%p 높은 것이다.
이에 앞서 중국산 타이어는 지난 2009년 9월부터 3년간도 29~39%에 이르는 징벌적 관세조치를 받은 바 있다. 당시 한국산 타이어의 북미 수출은 큰폭으로 증가했다. 이번 반덤핑관세 확정에 따라 국내 타이어 업체에 대한 수혜 기대감이 나오는 이유다.
대미 수출 증가에 대한 기대감이 높아진 가운데 원재료 측면에서의 우호적 환경도 주목된다.
수입업협회에 따르면 지난해 4분기 천연고무의 수입가는 톤당 1644달러로 전분기 평균과 전년 동기에 비해 각각 14%와 31% 내렸다. 이에 따라 또 하나의 주요 원재료인 합성고무의 가격도 약세를 지속한 것으로 추정된다. 합성고무와 천연고무 가격이 역사적으로 거의 같은 방향성을 보인 데다, 합성고무의 원재료인 부타디엔이 하락세를 나타내고 있기 때문이다. IM투자증권에 따르면 부타디엔 가격은 올해 1월 2주 평균 825달러로 전분기 평균에 비해 각각 약 24% 내렸다.
다만 판매관리비율 상승이 영업이익률 개선을 제한하고 있는 점은 투자자가 유의할 부분이다. 경쟁 심화에 따른 마케팅비용 증가로 넥센타이어의 판매관리비율은 상승 추세를 보여왔다.
넥센타이어는 국내 점유율 3위권의 타이어 회사이다. 사업보고서에 따르면 국내 점유율은 지난 2009년 21%에서 지난 2013년 25.5%로 4.5%p 높아졌다.
이 회사의 현재 PER은 11.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.53배와 13.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 10%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 넥센타이어의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 183위(상위 10%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[넥센타이어] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 타이어 생산·판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 세계 타이어 산업은 성숙기에 진입했지만, 중국을 중심으로 신흥국 수요는 중장기적으로 꾸준한 성장 기대 ▷ 국내와 선진국 시장은 자동차 산업이 성숙기에 진입해 교체수요가 시장의 주를 이룸 ▷ 타이어산업은 천연고무와 합성고무 등 원자재의 원가 비중이 높음. 따라서 원재료 가격 동향에 수익성이 큰 영향을 받을 수 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업이나, 불황기에도 교체용 시장에서 선전한다면 경기 민감도를 낮출 수 있음 |
| 주요제품 | ▷ 차량용 타이어 (매출비중 99%, 판매가'11년 개당 5만9881원 → 12년 6만2104원 → 13년 5만5009원 → 14년 3분기 5만1653원) |
| 원재료 | ▷ 합성고무 (29%, '11년 톤당 411만원 → 12년 396만원 → 13년 326만원 → 14년 3분기 279만원) ▷ 천연고무 (23%, '11년 543만원 → 12년 388만원 → 13년 307만원 → 14년 3분기 231만원) *괄호안은 매입 비중 및 매입가 추이 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 자동차 판매대수·보유대수 증가시 수혜 ▷ 천연고무 및 유가 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 천연고무 및 유가 상승시 원가 부담 증가 ▷ 차입금 비중 40% 초과(2013년 말 기준) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 넥센타이어의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[넥센타이어] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[넥센타이어] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)넥센 | 최대주주 | 보통주 | 38,762 | 40.84 | 39,515 | 40.98 | - |
| 강병중 | 대주주 | 보통주 | 20,000 | 21.07 | 20,001 | 20.74 | - |
| 강호찬 | 대주주 | 보통주 | 2,433 | 2.56 | 3,174 | 3.29 | - |
| (주)넥센테크 | 계열회사 | 보통주 | 300 | 0.32 | 300 | 0.31 | - |
| 계 | 보통주 | 61,495 | 64.79 | 62,990 | 65.33 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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