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[즉시분석] 에넥스, '외인' 지분확대...실적 기대감?
‘큰손’투자자가 에넥스474원, ▲2원, 0.42%의 지분을 사들이고 있어 눈길을 끈다.
21일 증권업계에 따르면 최근 외국인투자자는 에넥스의 지분을 확대하고 있다. 지난해 12월 19일부터 전일까지 한 달간 외국인투자자는 에넥스의 주식 45만3109주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.75%에 해당하는 수치다. 반면, 같은 기간 주가는 부진했다. 지난 19일 시가기준 1590원에서 전일 1335원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 16% 가량 낮아졌다.
외국인투자자의 매수세의 배경에는 올해 실적 개선 기대감이 영향을 미친 것으로 보인다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 에넥스의 올해 연결기준 매출액은 2899억원으로 지난해 실적 추정치 대비 13%, 영업이익은 92억원으로 44%씩 증가한 수치다.
이 가운데 최근 에넥스의 실적은 꾸준히 개선되고 있다. 에넥스는 지난 2008년부터 2012년까지 5년 연속 영업이익 적자를 기록했다. 이후 지난 2013년 30억원, 지난해 3분기 누적기준 50억원씩 흑자를 기록하면서 수익성이 정상화되고 있다. SK증권에 따르면 B2B 시장에서 최저입찰제로 인해 형성됐던 저수익 시장이 업계 구조조정에 따라 수익성이 개선됐다. 또한, B2C은 부동산 시장의 회복에 따라 수요가 증가했다.
실제 지난 2013년부터 주거용 건설을 중심으로 건설경기가 일부 회복되는 모습을 보이고 있다. 통계청에 따르면 지난해 9월까지 누적 건축허가면적은 1억446만㎡(제곱미터)로 전년 동기 대비 18% 증가한 수치다. 같은 기간 누적 주거용 건축허가면적은 4575만㎡로 전년 동기 대비 41% 증가했다.
올해는 유통망 확대로 실적 개선세를 이어갈 전망이다. SK증권에 따르면 에넥스는 올해 중 30개의 대리점이 개점할 것으로 예상된다. 지난해 10월말 기준 쇼룸 12개, 직매장 3개, 대리점 126개를 보유하고 있다. 올해는 대리점수를 150개 이상으로 늘릴 것으로 보인다. 또한, 에넥스474원, ▲2원, 0.42%, 한샘50,900원, ▼-500원, -0.97%, 현대리바트7,860원, ▲60원, 0.77% 등의 선두권 업체의 유통채널확장으로 부엌가구 시장 점유율은 60% 수준에서 올해 80% 이상으로 확대될 전망이다.
한편, 에넥스474원, ▲2원, 0.42%는 주방가구 전문업체로 지난 1971년 서일공업사로 출발해 1992년 에넥스로 상호를 변경했다. 국내 건설사를 통한 B2B사업과 대리점, 직영점 등을 통한 B2C사업으로 영업을 진행하고 있다. 지난해 3분기 기준 국내 시장점유율은 11.5%로 현재 상위 3사(한샘, 현대리바트, 에넥스)가 전체 시장의 60% 이상을 차지하고 있다.
최근 실적을 반영한 에넥스474원, ▲2원, 0.42%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.51배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.05%를 기록 중이다.
▷ 주식MRI, 종합점수 13점(상위 25%)
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
21일 증권업계에 따르면 최근 외국인투자자는 에넥스의 지분을 확대하고 있다. 지난해 12월 19일부터 전일까지 한 달간 외국인투자자는 에넥스의 주식 45만3109주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.75%에 해당하는 수치다. 반면, 같은 기간 주가는 부진했다. 지난 19일 시가기준 1590원에서 전일 1335원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 16% 가량 낮아졌다.
외국인투자자의 매수세의 배경에는 올해 실적 개선 기대감이 영향을 미친 것으로 보인다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 에넥스의 올해 연결기준 매출액은 2899억원으로 지난해 실적 추정치 대비 13%, 영업이익은 92억원으로 44%씩 증가한 수치다.
이 가운데 최근 에넥스의 실적은 꾸준히 개선되고 있다. 에넥스는 지난 2008년부터 2012년까지 5년 연속 영업이익 적자를 기록했다. 이후 지난 2013년 30억원, 지난해 3분기 누적기준 50억원씩 흑자를 기록하면서 수익성이 정상화되고 있다. SK증권에 따르면 B2B 시장에서 최저입찰제로 인해 형성됐던 저수익 시장이 업계 구조조정에 따라 수익성이 개선됐다. 또한, B2C은 부동산 시장의 회복에 따라 수요가 증가했다.
실제 지난 2013년부터 주거용 건설을 중심으로 건설경기가 일부 회복되는 모습을 보이고 있다. 통계청에 따르면 지난해 9월까지 누적 건축허가면적은 1억446만㎡(제곱미터)로 전년 동기 대비 18% 증가한 수치다. 같은 기간 누적 주거용 건축허가면적은 4575만㎡로 전년 동기 대비 41% 증가했다.
올해는 유통망 확대로 실적 개선세를 이어갈 전망이다. SK증권에 따르면 에넥스는 올해 중 30개의 대리점이 개점할 것으로 예상된다. 지난해 10월말 기준 쇼룸 12개, 직매장 3개, 대리점 126개를 보유하고 있다. 올해는 대리점수를 150개 이상으로 늘릴 것으로 보인다. 또한, 에넥스474원, ▲2원, 0.42%, 한샘50,900원, ▼-500원, -0.97%, 현대리바트7,860원, ▲60원, 0.77% 등의 선두권 업체의 유통채널확장으로 부엌가구 시장 점유율은 60% 수준에서 올해 80% 이상으로 확대될 전망이다.
한편, 에넥스474원, ▲2원, 0.42%는 주방가구 전문업체로 지난 1971년 서일공업사로 출발해 1992년 에넥스로 상호를 변경했다. 국내 건설사를 통한 B2B사업과 대리점, 직영점 등을 통한 B2C사업으로 영업을 진행하고 있다. 지난해 3분기 기준 국내 시장점유율은 11.5%로 현재 상위 3사(한샘, 현대리바트, 에넥스)가 전체 시장의 60% 이상을 차지하고 있다.
최근 실적을 반영한 에넥스474원, ▲2원, 0.42%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.51배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.05%를 기록 중이다.
▷ 주식MRI, 종합점수 13점(상위 25%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에넥스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 446위(상위 25%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
3년 평균 자기자본이익률(ROE)가 낮은 점 등이 반영돼 사업 독점력 점수는 2점에 그쳤다. 매출액 대비 잉여현금비율이 낮은 점 등의 이유로 현금 창출력 점수는 0점에 머물렀다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[에넥스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 주방 가구 제조 및 판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 향후 홈 오토메이션 시스템 도입으로 키친 시대를 넘어 유비쿼터스 주방가구 시대가 도래할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 주택경기 및 리모델링 시장 활성화시 수요 증가 |
| 주요제품 | ▷ 상품 - 부엌가구, 붙박이장 등 (70%) ▷ 제품 - 부엌가구, 붙박이장 등 (28%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ PB: 캐비넷 원재료 (23%) ▷ MDF: 캐비넷원재료 (30%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 목재가격 안정시 원가 절감 (PB, MDF) ▷ 건설 경기 호황 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 영업활동 현금흐름 (-) ▷ 업황에 따라 실적 변동폭이 큼 ▷ 부채비율 100% 상회 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에넥스의 정보는 2014년 12월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에넥스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에넥스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박진규 | 본인 | 보통주 | 12,655,180 | 21.09 | 12,655,180 | 21.09 | - |
| 박유재 | 부 | 보통주 | 4,685,666 | 7.81 | 4,685,666 | 7.81 | - |
| 박진호 | 형제 | 보통주 | 1,792,880 | 2.99 | 1,327,880 | 2.21 | 장내매도 |
| 박미영 | 형제 | 보통주 | 837,360 | 1.40 | 837,360 | 1.40 | - |
| 박진우 | 형제 | 보통주 | 400,000 | 0.67 | 400,000 | 0.67 | - |
| 정숙자 | 모 | 보통주 | 1,675,967 | 2.79 | 1,675,967 | 2.79 | - |
| 김원상 | 감사 | 보통주 | 600,000 | 1.00 | 0 | 0 | 장내매도 |
| 송성수 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 0.17 | 100,000 | 0.17 | - |
| 이용한 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 0.17 | 50,000 | 0.08 | 장내매도 |
| 김휘성 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 0.17 | 50,000 | 0.08 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 22,947,053 | 38.26 | 21,782,053 | 36.30 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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