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[즉시분석] 조흥, 3분기 연속 영업이익 증가 ‘눈길’
조흥171,700원, ▼-2,100원, -1.21%이 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 20일 오전 10시 32분 현재 조흥은 전일과 같은 9만9700원에 거래되고 있다.
전일 조흥은 지난해 연간 매출액이 1127억원으로 잠정 집계 됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 13% 늘어난 수준이다. 영업이익은 28% 증가한 72억원, 순이익은 15% 늘어난 53억원이다.
4분기 실적도 개선됐다. 4분기 매출액은 19% 늘어난 317억원을, 영업이익은 50% 증가한 18억원을 각각 기록했다. 매출액과 영업이익 모두 지난해 2분기부터 꾸준히 개선됐다.
매출원가율이 낮아진 영향이다. 2013년 2분기 88.1%이던 매출원가율은 2013년 3분기 90.4% → 2013년 4분기 90.7% → 2014년 1분기 91.1%로 높아졌다. 하지만 이후 낮아져 지난해 분기 매출원가율은 86.8%다.
비용의 성격별 분류를 보면 원재료(제품ㆍ상품 및 재공품의 변동+원재료 등 사용액 및 상품 매입액) 비중이 낮아졌음을 알 수 있다. 2013년 말 80%에서 지난해 1분기 84%까지 상승했던 원재료 비중은 2분기 82% → 3분기 79%로 하락했다.
조흥은 치즈와 식품첨가물을 제조·판매하는 식품업체다. 미국의 네프리노에서 치즈, 한국제분에서 밀가루 구매해 제품을 만들어 오뚜기, CJ 뚜레주르, 샤니, 피자스쿨 등에 판매한다.
지난해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.59배, 자기자본이익률(ROE)은 5.2%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 조흥은 지난해 연간 매출액이 1127억원으로 잠정 집계 됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 13% 늘어난 수준이다. 영업이익은 28% 증가한 72억원, 순이익은 15% 늘어난 53억원이다.
4분기 실적도 개선됐다. 4분기 매출액은 19% 늘어난 317억원을, 영업이익은 50% 증가한 18억원을 각각 기록했다. 매출액과 영업이익 모두 지난해 2분기부터 꾸준히 개선됐다.
매출원가율이 낮아진 영향이다. 2013년 2분기 88.1%이던 매출원가율은 2013년 3분기 90.4% → 2013년 4분기 90.7% → 2014년 1분기 91.1%로 높아졌다. 하지만 이후 낮아져 지난해 분기 매출원가율은 86.8%다.
비용의 성격별 분류를 보면 원재료(제품ㆍ상품 및 재공품의 변동+원재료 등 사용액 및 상품 매입액) 비중이 낮아졌음을 알 수 있다. 2013년 말 80%에서 지난해 1분기 84%까지 상승했던 원재료 비중은 2분기 82% → 3분기 79%로 하락했다.
조흥은 치즈와 식품첨가물을 제조·판매하는 식품업체다. 미국의 네프리노에서 치즈, 한국제분에서 밀가루 구매해 제품을 만들어 오뚜기, CJ 뚜레주르, 샤니, 피자스쿨 등에 판매한다.
지난해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.59배, 자기자본이익률(ROE)은 5.2%다.[조흥] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 이스트, 피자치즈, 크림 등 제과원료와 유제품 제조업체. 오뚜기 계열 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 식생활 서구화, 외식산업 발달 등으로 수요 꾸준히 증가 추세 ▷ 베이커리 및 커피전문점 등에서 치즈를 이용한 제품 개발로 시장 확대 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 이스트, 빵크림, 치즈 등의 제품 (68%, 이스트 판매단가 11년 Kg당 2265원 → 12년 2314원 → 13년 2273원) ▷ 피자치즈 등의 상품 (32%) *괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 국산 원재료 : 당밀,우유,쇼팅,치즈,치즈분말,산성피로인산소다,요소 등 (10%, 당밀 매입단가 11년 Kg당 230원 → 12년 193원 → 13년 229원) ▷ 수입 원재료 : 스테비오싸이드, 전분, 산성피로인산소다, 치즈, 카제인 등 (87%, 스테비오싸이드 매입단가 11년 Kg당 3만5700원 → 12년 3만5100원 → 13년 3만3850원) |
| 실적변수 | ▷ 원/달러 환율 하락시 원가율 개선, 원재료 수입 비중 87%(2013) |
| 리스크 | ▷ 환율 상승 시 수익성 악화 ▷ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적음 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 조흥의 정보는 2014년 04월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[조흥] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[조흥] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 함태호 | 본인 | 보통주 | 18,080 | 3.01 | 18,080 | 3.01 | - |
| 함승호 | 특수관계인 | 보통주 | 2,951 | 0.49 | 2,951 | 0.49 | - |
| 함창호 | 특수관계인 | 보통주 | 1,496 | 0.25 | 1,496 | 0.25 | - |
| 함영준 | 특수관계인 | 보통주 | 23,800 | 3.97 | 23,800 | 3.97 | - |
| (주)오뚜기 | 기타 | 보통주 | 179,716 | 29.95 | 179,716 | 29.95 | - |
| 상미식품(주) | 기타 | 보통주 | 27,997 | 4.67 | 27,997 | 4.67 | - |
| 함영진 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.83 | 5,000 | 0.83 | - |
| 함영제 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.83 | 5,000 | 0.83 | - |
| 오뚜기제유(주) | 기타 | 보통주 | 10,660 | 1.78 | 10,660 | 1.78 | - |
| 오뚜기라면(주) | 기타 | 보통주 | 35,837 | 5.97 | 35,837 | 5.97 | - |
| 함영선 | 특수관계인 | 보통주 | 11,338 | 1.89 | 11,338 | 1.89 | - |
| 오뚜기재단 | 기타 | 보통주 | 30,000 | 5.00 | 30,000 | 5.00 | - |
| (주)애드리치 | 기타 | 보통주 | 10,000 | 1.67 | 10,000 | 1.67 | - |
| 오뚜기물류서비스(주) | 기타 | 보통주 | 1,067 | 0.18 | 10,000 | 1.67 | - |
| 계 | 보통주 | 362,942 | 60.49 | 371,875 | 61.98 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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