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[즉시분석] 이노칩, 기관 연일 순매수...뭘 보고?
모다이노칩1,786원, ▲7원, 0.39%을 기관이 연일 사들이고 있어 주목된다. 13일 오후 1시 54분 현재 이노칩은 전일보다 2.1%(350원) 내린 1만5750원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 최근 한 달(2014년 12월 11일 ~ 2015년 1월 12일) 동안 기관은 단 하루를 빼고 이노칩 주식을 연일 사들였다. 이 기간 동안 기관이 사들인 주식은 총 15만2912주로, 발행주식수의 1.0% 규모다. 같은 기간 주가는 7% 올랐다.
작년 3분기까지 이노칩은 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기까지 연결 기준 매출액은 792억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘었다. 반면 이익은 모두 감소했다. 영업이익은 14% 줄어든 161억원을, 연결 지배기준 순이익은 12% 감소한 137억원을 각각 기록했다.
하지만 증권업계는 이노칩이 작년 연간으로는 개선된 실적을 거뒀을 것으로 내다보고 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 동안 증권사가 예상한 이노칩의 지난해 연결 기준 매출액은 2013년 대비 15% 늘어난 1096억원이다. 영업이익은 3.3% 늘어난 219억원, 연결 지배기준 순이익은 2.3% 증가한 190억원이다.
이 같은 기대감엔 우선 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 실적이 자리하고 있다. 지난 8일 삼성전자는 잠정실적을 발표했다. 2014년 4분기 실적이 모두 전년 동기 대비 부진했지만, 이익은 증권사 기대치를 웃돌았다. 특히 IT&모바일(IM) 사업부의 영업이익이 전분기 대비 개선된 것으로 보인다. 언론에 따르면 4분기 IM부문 추정 영업이익은 2조원으로 증권가 예상치 대비 12%가량 상회한 것으로 추정했다. 관련업계에 따르면 갤럭시노트 4 출하량이 늘고 비용절감, 환율 상승까지 더해지면서 영업이익이 개선된 것으로 풀이된다.
이노칩은 스마트폰과 태블릿PC에 사용되는 CMEF, ESD 등 세라믹 수동부품 생산업체다. 삼성전자의 갤럭시노트 4 출하량이 늘어나면서 이노칩의 부품 또한 수요가 늘었을 것으로 기대된다. 중국의 4G LTE 가입자가 늘어난 점도 이노칩에 긍정적인 영향을 줬을 것으로 보인다. 작년 3분기까지 이노칩의 중국지역 매출비중은 27%다.
▷ 주식MRI 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이노칩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 127위(상위 7%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 현재 주가수익배수(PER)가 14.3배로 5년 평균 PER 9.9배보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 한 달(2014년 12월 11일 ~ 2015년 1월 12일) 동안 기관은 단 하루를 빼고 이노칩 주식을 연일 사들였다. 이 기간 동안 기관이 사들인 주식은 총 15만2912주로, 발행주식수의 1.0% 규모다. 같은 기간 주가는 7% 올랐다.
작년 3분기까지 이노칩은 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기까지 연결 기준 매출액은 792억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘었다. 반면 이익은 모두 감소했다. 영업이익은 14% 줄어든 161억원을, 연결 지배기준 순이익은 12% 감소한 137억원을 각각 기록했다.
하지만 증권업계는 이노칩이 작년 연간으로는 개선된 실적을 거뒀을 것으로 내다보고 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 동안 증권사가 예상한 이노칩의 지난해 연결 기준 매출액은 2013년 대비 15% 늘어난 1096억원이다. 영업이익은 3.3% 늘어난 219억원, 연결 지배기준 순이익은 2.3% 증가한 190억원이다.
이 같은 기대감엔 우선 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 실적이 자리하고 있다. 지난 8일 삼성전자는 잠정실적을 발표했다. 2014년 4분기 실적이 모두 전년 동기 대비 부진했지만, 이익은 증권사 기대치를 웃돌았다. 특히 IT&모바일(IM) 사업부의 영업이익이 전분기 대비 개선된 것으로 보인다. 언론에 따르면 4분기 IM부문 추정 영업이익은 2조원으로 증권가 예상치 대비 12%가량 상회한 것으로 추정했다. 관련업계에 따르면 갤럭시노트 4 출하량이 늘고 비용절감, 환율 상승까지 더해지면서 영업이익이 개선된 것으로 풀이된다.
이노칩은 스마트폰과 태블릿PC에 사용되는 CMEF, ESD 등 세라믹 수동부품 생산업체다. 삼성전자의 갤럭시노트 4 출하량이 늘어나면서 이노칩의 부품 또한 수요가 늘었을 것으로 기대된다. 중국의 4G LTE 가입자가 늘어난 점도 이노칩에 긍정적인 영향을 줬을 것으로 보인다. 작년 3분기까지 이노칩의 중국지역 매출비중은 27%다.
▷ 주식MRI 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이노칩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 127위(상위 7%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 현재 주가수익배수(PER)가 14.3배로 5년 평균 PER 9.9배보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업]
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
주가 : 1월 13일 오후 13시 48분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 18,000원 | ▼200원 (-1.1%) | 4,496 | -939 | -647 | N/A | 0.98 | -26.9% |
| 이녹스 | 17,100원 | ▼350원 (-2%) | 1,107 | 158 | 132 | 9.8 | 1.61 | 16.4% |
| 플렉스컴 | 5,970원 | ▼100원 (-1.7%) | 1,139 | -202 | -201 | N/A | 0.86 | -21.2% |
| 대덕전자 | 9,140원 | ▲230원 (2.6%) | 5,172 | 155 | 261 | 55 | 1.00 | 1.8% |
| 비에이치 | 8,670원 | ▼130원 (-1.5%) | 2,219 | 124 | 82 | 11.8 | 1.40 | 11.8% |
| 아모텍 | 17,150원 | ▼200원 (-1.2%) | 1,229 | 41 | 5 | N/A | 1.29 | -0.1% |
| KH바텍 | 43,900원 | ▼1,450원 (-3.2%) | 2,093 | 236 | 126 | 30.8 | 2.89 | 9.4% |
| 액트 | 1,740원 | ▼45원 (-2.5%) | 451 | -22 | -39 | N/A | 0.72 | -9.8% |
| 코리아써키트 | 11,950원 | ▼700원 (-5.5%) | 3,058 | 113 | -83 | N/A | 0.85 | -2.3% |
| 디에이피 | 4,000원 | ▲170원 (4.4%) | 1,695 | 40 | -24 | 17.6 | 1.09 | 6.2% |
| 실리콘웍스 | 27,000원 | ▼800원 (-2.9%) | 2,686 | 193 | 208 | 14.1 | 1.58 | 11.2% |
| 이라이콤 | 13,550원 | ▼50원 (-0.4%) | 4,076 | 298 | 210 | 4.9 | 0.91 | 18.6% |
| 우주일렉트로 | 15,700원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,333 | 56 | 54 | 26.4 | 0.93 | 3.5% |
| 멜파스 | 6,240원 | ▼120원 (-1.9%) | 2,241 | -168 | -177 | N/A | 0.89 | -22.6% |
| 일진디스플 | 6,720원 | 0원 (0%) | 3,825 | 219 | 177 | 9.6 | 1.18 | 12.2% |
| 에스맥 | 5,230원 | ▲20원 (0.4%) | 2,067 | -21 | -106 | N/A | 0.78 | -1% |
| LG이노텍 | 117,500원 | ▲500원 (0.4%) | 41,486 | 1,673 | 1,184 | 26.2 | 1.63 | 6.2% |
| 캠시스 | 2,030원 | ▼20원 (-1%) | 2,312 | 61 | 26 | 10.1 | 0.97 | 9.5% |
| 파트론 | 13,450원 | 0원 (0%) | 5,368 | 536 | 413 | 11 | 2.43 | 22.1% |
| 삼성SDI | 114,000원 | ▼2,000원 (-1.7%) | 30,325 | -873 | 452 | N/A | 0.69 | -1.3% |
| 유아이디 | 4,805원 | ▼35원 (-0.7%) | 377 | 51 | 35 | 9.8 | 1.08 | 11% |
| 태양기전 | 3,840원 | ▼130원 (-3.3%) | 791 | -225 | -187 | N/A | 0.90 | -67.7% |
| 이수페타시스 | 5,850원 | ▼140원 (-2.3%) | 2,205 | 211 | 32 | 28.7 | 1.29 | 4.5% |
| 인탑스 | 19,950원 | ▼100원 (-0.5%) | 2,162 | -145 | -108 | 470 | 0.50 | 0.1% |
| 자화전자 | 14,800원 | ▲200원 (1.4%) | 2,503 | 242 | 187 | 10.7 | 1.08 | 10% |
| 하이소닉 | 3,650원 | ▲55원 (1.5%) | 229 | -36 | -65 | N/A | 1.86 | -37.9% |
| 옵트론텍 | 5,780원 | ▼200원 (-3.3%) | 510 | -83 | -146 | N/A | 1.39 | -20.6% |
| 이노칩 | 15,900원 | ▼150원 (-0.9%) | 791 | 162 | 137 | 14.4 | 2.30 | 16% |
| 와이솔 | 7,990원 | ▲40원 (0.5%) | 1,339 | 38 | 62 | 16.6 | 1.75 | 10.6% |
| 엘디티 | 1,890원 | ▼15원 (-0.8%) | 55 | -23 | -17 | N/A | 0.72 | -11.5% |
| 크로바하이텍 | 3,590원 | ▼80원 (-2.2%) | 434 | -26 | -24 | N/A | 1.26 | -6.2% |
* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[이노칩] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰 등 전자기기에 장착하는 정전기·전자파 방어 칩(Chip) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 고가 스마트폰 성장세가 둔화되면 반면 중저가 스마트폰과 태블릿PC 수요는 꾸준히 증가할 전망 ▷ 고기능의 스마트폰 출시로 정전기와 노이즈 차단 기능이 일원화한 복합칩(CMEF) 수요 증가 전망 |
| 경기변동 | ▷ IT경기에 따라 직접적인 영향을 받음 ▷ 고객사의 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 보호칩(제품) : ESD Filter(정전기 방어칩), CMEF(정전기·노이즈 방언 복합칩) 등 (82%) ▷ Flash Wafer, SRAM, 필름(상품) (17%) ※ 휴대폰 부품 및 기타 부품업계는 경쟁사 상존 및 경쟁심화 등으로 판매가격이 인하되는 추세 *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 내부전극 (38%, 10년 492만원/kg → 11년 577만원 → 12년 356만원 → 13년 393만원 → 14년 2분기 378만원) ▷ 파우더 (22%, 10년 3만원/kg → 11년 3.8만원 → 12년 5.6만원 → 13년 4.5만원 → 14년 2분기 3.5만원 ) ▷ 외부전극 (9%, 10년 271만원/kg → 11년 357만원 → 12년 265만원 → 13년 325만원 → 14년 2분기 356만원) *괄호안은 매입 비중 및 수입 가격 |
| 실적변수 | ▷ 고객사(삼성전자, LG전자, 팬택 등)의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 중국 법인 흑자 전환 여부 |
| 리스크 | ▷ 고객사 휴대폰 판매량에 따른 실적 변동이 클 수 있음 ▷ 고객사의 단가 인하 압력 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이노칩의 정보는 2014년 09월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이노칩] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이노칩] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)케이아이지 | 최대주주 본인 | 보통주 | 2,570,000 | 17.2 | 5,000,000 | 33.5 | 장외매수 시간외매수 |
| 박인길 | 대표이사 | 보통주 | 1,427,377 | 9.6 | 1,427,377 | 9.6 | - |
| 박미영 | 대표이사 동생 | 보통주 | 216,855 | 1.5 | 216,855 | 1.5 | - |
| 강중근 | 임원 | 보통주 | 171,000 | 1.2 | 171,000 | 1.2 | - |
| 김학진 | 임원 | 보통주 | 48,000 | 0.3 | 48,000 | 0.3 | - |
| 필코전자(주) | (주)케이아이지 자회사 | 보통주 | 2,422,919 | 16.3 | 0 | 0 | 장외매도 시간외매도 |
| 계 | 보통주 | 6,856,151 | 46.0 | 6,863,232 | 46.1 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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