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[즉시분석] 비에이치 6%↑, 외인·기관 쌍끌이...배경은?
외국인과 기관이 최근 순매수를 기록 중인 비에이치15,660원, ▲190원, 1.23%가 급등세를 보이고 있다. 9일 오후 2시 2분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 6.7% 오른 8850원에 거래 중이다.
이 회사 주가는 지난해 4월 이후 급락세를 보이다 10월부터 반등세로 돌아섰다. 최근 3개월(10.9~1.9)간 반등 폭은 43%에 이른다.
외국인과 기관은 함께 사들이며 주가 상승을 견인했다. 증권업계에 따르면 지난 3개월간(10.8~1.8) 외국인은 이 회사 주식 25만1110주(지분 1.6%)를, 기관은 43만9120주(2.8%)를 각각 순매수했다. 최근 1개월간(12.8~1.8) 순매수량은 외국인과 기관이 각각 10만5910주(0.7%)와 13만3100주(0.9%)이다.
쌍끌이 매수가 진행 중인 가운데 증권가의 실적 증가 전망이 나와 눈길을 끈다. 이날 삼성증권 이종욱 연구원은 "올 1분기 이 회사의 연결 매출액과 영업이익이 975억원과 64억원으로 전년 동기 대비 각각 15%와 54% 증가할 것"으로 전망했다. 이 연구원은 "갤럭시S6의 조기 출시 등에 힘입어 삼성전자 스마트폰 출하가 증가해 비에치가 수혜를 볼 것"으로 분석했다.
언론보도에 따르면 삼성전자는 오는 3월 세계 최대 모바일 박람회인 MWC(모바일 월드 콩그레스)에서 갤럭시S6를 공개할 것으로 예상된다. 삼성전자는 현재 진행 중인 국제가전박람회(CES)에서 파트너사들과 제품 공급을 협의 중인 것으로 알려졌다. 전작인 갤럭시S5가 실망을 안겨준 만큼 갤럭시S6에 대한 기대감이 상대적으로 높은 상황이다.
증권가에 따르면 신제품 준비와 함께 삼성전자는 모델 플랫폼 수를 줄이고, 중저가 전략 모델을 강화하고 있다. 스마트폰 시장의 성장세가 둔화된 데다, 샤오미와 같은 '신흥 강자'의 출현에 대응하기 위한 움직임으로 보인다. 삼성전자의 전략 변화는 비에이치와 같이 삼성전자로의 공급 물량이 많은 업체에 수익성 개선의 기회가 될 수 있다. '선택과 집중, 대량 물량 확보'로 생산성이 높아질 가능성이 있기 때문이다.
삼성전자의 스마트폰 사업이 개선세를 보일 시 베트남법인의 수혜가 기대된다. 관련 업계에 따르면 삼성전자는 지난해 12월 베트남 생산량을 확대하기로 결정했다. 2공장의 연간 생산능력을 1억2000만대에서 1억7000만대 수준으로 확대할 예정이다. 삼성전자가 베트남에서 휴대폰 생산량을 늘리면서 베트남에 진출한 FPCB 업체들 또한 긍정적인 영향을 받을 수 있다.
비에이치는 연성인쇄회로기판(FPCB)을 만드는 회사다. 국내 FPCB 시장에서 인터플렉스, 플렉스컴에 이어 시장점유율 3위를 차지하고 있다. 주요 판매처는 삼성전자와 LG전자다. 증권업계에 따르면 삼성전자의 매출비중은 60%를 넘는다.
인쇄회로기판(PCB)은 구리 배선이 인쇄된 판으로, 전자기기에서 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 서로 전기적으로 연결해주는 핵심부품이다. 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있어 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 높일 수 있다. 이러한 PCB를 기존 기판형태에서 필름형태로 만든 게 FPCB다. FPCB는 휘어지고 가벼워 소형 전자제품에 필수적이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비에이치의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 186위(상위 11%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 11.8%로 과거 5년 평균인 14.7%로 낮아졌지만, PBR값은 상대적으로 높은 점 등이 반영됐다. 이 회사의 현재 PBR과 과거 5년 평균 PBR은 각각 1.32배와 1.51배다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이 회사 주가는 지난해 4월 이후 급락세를 보이다 10월부터 반등세로 돌아섰다. 최근 3개월(10.9~1.9)간 반등 폭은 43%에 이른다.
외국인과 기관은 함께 사들이며 주가 상승을 견인했다. 증권업계에 따르면 지난 3개월간(10.8~1.8) 외국인은 이 회사 주식 25만1110주(지분 1.6%)를, 기관은 43만9120주(2.8%)를 각각 순매수했다. 최근 1개월간(12.8~1.8) 순매수량은 외국인과 기관이 각각 10만5910주(0.7%)와 13만3100주(0.9%)이다.
쌍끌이 매수가 진행 중인 가운데 증권가의 실적 증가 전망이 나와 눈길을 끈다. 이날 삼성증권 이종욱 연구원은 "올 1분기 이 회사의 연결 매출액과 영업이익이 975억원과 64억원으로 전년 동기 대비 각각 15%와 54% 증가할 것"으로 전망했다. 이 연구원은 "갤럭시S6의 조기 출시 등에 힘입어 삼성전자 스마트폰 출하가 증가해 비에치가 수혜를 볼 것"으로 분석했다.
언론보도에 따르면 삼성전자는 오는 3월 세계 최대 모바일 박람회인 MWC(모바일 월드 콩그레스)에서 갤럭시S6를 공개할 것으로 예상된다. 삼성전자는 현재 진행 중인 국제가전박람회(CES)에서 파트너사들과 제품 공급을 협의 중인 것으로 알려졌다. 전작인 갤럭시S5가 실망을 안겨준 만큼 갤럭시S6에 대한 기대감이 상대적으로 높은 상황이다.
증권가에 따르면 신제품 준비와 함께 삼성전자는 모델 플랫폼 수를 줄이고, 중저가 전략 모델을 강화하고 있다. 스마트폰 시장의 성장세가 둔화된 데다, 샤오미와 같은 '신흥 강자'의 출현에 대응하기 위한 움직임으로 보인다. 삼성전자의 전략 변화는 비에이치와 같이 삼성전자로의 공급 물량이 많은 업체에 수익성 개선의 기회가 될 수 있다. '선택과 집중, 대량 물량 확보'로 생산성이 높아질 가능성이 있기 때문이다.
삼성전자의 스마트폰 사업이 개선세를 보일 시 베트남법인의 수혜가 기대된다. 관련 업계에 따르면 삼성전자는 지난해 12월 베트남 생산량을 확대하기로 결정했다. 2공장의 연간 생산능력을 1억2000만대에서 1억7000만대 수준으로 확대할 예정이다. 삼성전자가 베트남에서 휴대폰 생산량을 늘리면서 베트남에 진출한 FPCB 업체들 또한 긍정적인 영향을 받을 수 있다.
비에이치는 연성인쇄회로기판(FPCB)을 만드는 회사다. 국내 FPCB 시장에서 인터플렉스, 플렉스컴에 이어 시장점유율 3위를 차지하고 있다. 주요 판매처는 삼성전자와 LG전자다. 증권업계에 따르면 삼성전자의 매출비중은 60%를 넘는다.
인쇄회로기판(PCB)은 구리 배선이 인쇄된 판으로, 전자기기에서 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 서로 전기적으로 연결해주는 핵심부품이다. 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있어 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 높일 수 있다. 이러한 PCB를 기존 기판형태에서 필름형태로 만든 게 FPCB다. FPCB는 휘어지고 가벼워 소형 전자제품에 필수적이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비에이치의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 186위(상위 11%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 11.8%로 과거 5년 평균인 14.7%로 낮아졌지만, PBR값은 상대적으로 높은 점 등이 반영됐다. 이 회사의 현재 PBR과 과거 5년 평균 PBR은 각각 1.32배와 1.51배다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[비에이치] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 3위 연성회로기판(FPCB) 제조업체(시장점유율 15%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰, 디스플레이 등 전자제품의 경박단소화 추세로 FPCB 시장 규모는 지속 성장중 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 산업으로 고객사의 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 양면FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (43.5%, 내수 11년 629.31원 → 12년 1264.59원 → 13년 1,270.43원) ▷ 다층FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (29.5%, 내수 11년 2403.15원 → 12년 2422.65원 → 13년 2,445.67원) ▷ RF: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (20.6%, 내수 11년 2732.6원 → 12년 2198.67원 → 13년 2468.26원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ CCL(31.4%, 11년 평방미터당 2만602원 → 12년 2만279원 → 13년 2만695원) ▷ C/L(13.0%, 11년 8037원 → 12년 7301원 → 13년 6492원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자, LG전자 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ FPCB 적용범위 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 차입금 비중 42%, 부채비율 161%로 100% 상회(2014.2분기 기준) ▷ 고객사 스마트기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 고객사의 단가인하 압력 가능성 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비에이치의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비에이치] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비에이치] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이경환 | 본인 | 보통주 | 3,277,773 | 21.77 | 3,616,411 | 23.13 | - |
| 김부덕 | 외4촌 | 보통주 | 45,711 | 0.30 | 45,711 | 0.29 | - |
| 계 | 보통주 | 3,323,484 | 22.07 | 3,662,122 | 23.42 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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