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[즉시분석] 극동유화, 아이베스트 '추매'...왜?
아이베스트투자가 극동유화3,630원, 0원, 0%를 추가 매수한 것으로 나타났다.
7일 증권업계에 따르면 아이베스트투자는 지난 6일 장내에서 극동유화 주식 2500주(지분 0.1%)를 사들였다. 총 매수금액은 5974만원, 평균 매수가는 현재 주가와 비슷한 2만3900원이다. 이번 지분 매수로 아이베스트투자의 지분율(특별관계인 포함) 은 종전 25.3%에서 25.4%로 높아졌다. 지난 1년간 지분 증가량은 2%p다.
아이베스트투자의 주식 매수는 실적이 부진한 가운데 진행되고 있다. 극동유화의 지난해 3분기 누적 매출액은 2127억원으로 전년 동기 대비 7% 줄고, 영업이익은 31% 감소한 106억원을 기록했다.
윤활유 판매량이 증가했지만 환율 하락과 유가 하락으로 판매단가가 내려 매출액은 감소했다. 지난해 3분기 누적 윤활유 판매량은 37만5451 드럼으로 전년 동기 대비 8% 증가한 반면 매출액은 1% 감소한 1068억원을 기록했다. LPG와 유동 파라핀은 판매량 감소로 매출이 줄었다.
최근 유가 급락으로 극동유화의 매입가와 판매가가 모두 하락할 가능성이 높아졌다. 이에 따라 당분간 의미 있는 수준의 실적 개선을 기대하기는 쉽지 않아 보인다.
실적이 부진한 가운데도 아이베스트투자가 매수에 나선 것은 주가가 자산가치 대비 저평가된 점과 관련된 것으로 보인다. 이는 현재 아이베스트투자가 보유한 종목의 공통점이기도 하다.
금융정보제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 전일(6일) 기준 아이베스트투자가 지분 5% 이상을 보유 중인 종목은 극동유화를 포함해 동방아그로6,170원, ▼-50원, -0.8%, 태경산업5,180원, ▲20원, 0.39% 3개 종목이다. 이들의 PBR은 극동유화가 0.71배, 동방아그로와 태경산업이 각각 0.69배와 0.9배다. 아이베트스투자가 투자 종목을 고를 때 자산가치를 중요시하는 점을 유추할 수 있는 부분이다.
꾸준한 배당도 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 10년간 매년 배당을 했고, 배당 금액을 계단식으로 인상했다. 주당배당금은 2007년 500원에서 점진적으로 올라 지난 2013년 800원을 기록했다.
극동유화는 아직 지난해 결산 배당금을 공시하지 않았다. 만약 배당금을 유지한다면 현재 주가 기준 시가배당률은 3.37%다. 주요 은행의 1년 정기예금 금리가 2% 내외에 머물고 있는 점을 고려하면 시중금리에 비해 매력이 있는 편이다.
극동유화는 공업용 윤활유, 유동파라핀을 만드는 회사로 경남 양산시에 본사와 공장이 있다. 주로 기계, 공업용 기어 등에 필요한 윤활유를 생산한다. 이 회사의 현재 PER은 9.7배다.
한편, 아이베스트투자는 지난 1999년 창업투자회사로 창업한 후 2002년 창투사 라이센스를 반납한 일반법인이다. 이 회사 사장인 한범희씨는 교보증권 임원 출신으로 가족과 함께 회사 지분 100%를 보유하고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 증권업계에 따르면 아이베스트투자는 지난 6일 장내에서 극동유화 주식 2500주(지분 0.1%)를 사들였다. 총 매수금액은 5974만원, 평균 매수가는 현재 주가와 비슷한 2만3900원이다. 이번 지분 매수로 아이베스트투자의 지분율(특별관계인 포함) 은 종전 25.3%에서 25.4%로 높아졌다. 지난 1년간 지분 증가량은 2%p다.
아이베스트투자의 주식 매수는 실적이 부진한 가운데 진행되고 있다. 극동유화의 지난해 3분기 누적 매출액은 2127억원으로 전년 동기 대비 7% 줄고, 영업이익은 31% 감소한 106억원을 기록했다.
윤활유 판매량이 증가했지만 환율 하락과 유가 하락으로 판매단가가 내려 매출액은 감소했다. 지난해 3분기 누적 윤활유 판매량은 37만5451 드럼으로 전년 동기 대비 8% 증가한 반면 매출액은 1% 감소한 1068억원을 기록했다. LPG와 유동 파라핀은 판매량 감소로 매출이 줄었다.
최근 유가 급락으로 극동유화의 매입가와 판매가가 모두 하락할 가능성이 높아졌다. 이에 따라 당분간 의미 있는 수준의 실적 개선을 기대하기는 쉽지 않아 보인다.
실적이 부진한 가운데도 아이베스트투자가 매수에 나선 것은 주가가 자산가치 대비 저평가된 점과 관련된 것으로 보인다. 이는 현재 아이베스트투자가 보유한 종목의 공통점이기도 하다.
금융정보제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 전일(6일) 기준 아이베스트투자가 지분 5% 이상을 보유 중인 종목은 극동유화를 포함해 동방아그로6,170원, ▼-50원, -0.8%, 태경산업5,180원, ▲20원, 0.39% 3개 종목이다. 이들의 PBR은 극동유화가 0.71배, 동방아그로와 태경산업이 각각 0.69배와 0.9배다. 아이베트스투자가 투자 종목을 고를 때 자산가치를 중요시하는 점을 유추할 수 있는 부분이다.
꾸준한 배당도 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 10년간 매년 배당을 했고, 배당 금액을 계단식으로 인상했다. 주당배당금은 2007년 500원에서 점진적으로 올라 지난 2013년 800원을 기록했다.
극동유화는 아직 지난해 결산 배당금을 공시하지 않았다. 만약 배당금을 유지한다면 현재 주가 기준 시가배당률은 3.37%다. 주요 은행의 1년 정기예금 금리가 2% 내외에 머물고 있는 점을 고려하면 시중금리에 비해 매력이 있는 편이다.
극동유화는 공업용 윤활유, 유동파라핀을 만드는 회사로 경남 양산시에 본사와 공장이 있다. 주로 기계, 공업용 기어 등에 필요한 윤활유를 생산한다. 이 회사의 현재 PER은 9.7배다.
한편, 아이베스트투자는 지난 1999년 창업투자회사로 창업한 후 2002년 창투사 라이센스를 반납한 일반법인이다. 이 회사 사장인 한범희씨는 교보증권 임원 출신으로 가족과 함께 회사 지분 100%를 보유하고 있다.
[극동유화] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 윤활유 생산 및 부산, 경남권 LPG 판매회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 윤활유 산업구조가 성숙기에 진입해 큰 폭의 성장을 기대키 어려운 상황. 다만, 기계 수명 유지를 위한 필수소모품으로 기본적인 수요는 꾸준히 발생 ▷ 국내 LPG 수요는 무공해 연료보급 확대 및 LPG 차량 증가로 증가세를 유지했으나, LNG의 도시가스 보급 증가와 정부의 자동차세율 인상으로 성장세가 다소 주춤한 상황임 |
| 경기변동 | ▷ 윤활유 수요는 국내외 산업 가동률, 자동차 보급률과 밀접한 관계를 가짐 ▷ 기계 수명 유지를 위한 수요가 비교적 꾸준해 매출 변동 규모는 크지 않은 편 |
| 주요제품 | ▷ 윤활유(52%) : 기계유 등 ▷ LPG(31%) : 난방취사용, 자동차용 ▷ 유동파라핀(9%) : PS 가소제 |
| 원재료 | ▷윤활유 원재료(윤활기유, 윤활조유 등, 51%): S-Oil, SK 등에서 매입 - 윤활조유 가격추이 11년 1,275원 → 12년 1,160원 → 13년 1,025원 → 14년 1분기 1,032원 - 윤활기유 가격추이 11년 1,321원 → 12년 1,200원 → 13년 1,045원 → 14년 1분기 1,045원 ▷LPG(상품,31%) * 괄호 안 숫자는 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 국내 산업체 가동률 상승시 윤활유 수요 증가 ▷ LPG 차량 증가시 수혜 ▷ 주 원재료인 윤활기유 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 윤활유 부문 경쟁심화, 시장 포화로 고성장 어려움 ▷ 하루 주식 거래량이 수천주 수준으로 적은 편 |
| 신규사업 | 현대오일뱅크와 4개의 LPG충전소 임차 계약을 체결해 운영 중(2011.6월~) |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 극동유화의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[극동유화] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[극동유화] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 장홍선 | 최대 주주 | 보통주 | 964,358 | 27.66 | 964,358 | 27.66 | - |
| 장인우 | 특수 관계인 | 보통주 | 35,041 | 1.00 | 35,041 | 1.00 | - |
| 장인주 | 특수 관계인 | 보통주 | 244,083 | 7.00 | 244,083 | 7.00 | - |
| 장선우 | 특수 관계인 | 보통주 | 311,073 | 8.92 | 311,073 | 8.92 | - |
| 우암 홀딩스(주) | 계열회사 | 보통주 | 31,700 | 0.91 | 31,700 | 0.91 | - |
| 계 | 보통주 | 1,586,255 | 45.49 | 1,586,255 | 45.49 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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