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'토토가' 닮은꼴 시멘트株, 승승장구 배경은?
MBC 무한도전의 ‘토요일 토요일은 가수다’(이하 ‘토토가’)에 대한 반응이 뜨겁다. 2014년 12월 27일과 2015년 1월 3일 2회에 걸쳐 방영했는데, 시청률이 24% ~ 30%를 기록했다. 평소 무한도전 시청률의 2배 ~ 3배가 넘는 수준을 기록한 셈이다. ‘토토가’에 대한 반응은 방송으로만 끝나지 않았다. ‘토토가’에 나온 노래들이 음원 차트 상위권을 차지하는 한편, 당시 유행했던 패션소품 및 의류 등도 다시 인기를 끌고 있다.
증시에서도 최근 다시 주목받는 주식이 있다. 바로 시멘트株다. 전방산업인 건설경기 불황으로 2008년부터 대체로 약세를 보이던 주가는 2013년부터 오름세를 이어가고 있다.
특히, 주요 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 가장 높은 한일시멘트13,820원, ▲270원, 1.99%의 주가 상승이 두드러진다. 2007년 중순 13만원대를 기록한 후 약세로 전환한 한일시멘트 주가는 2012년 중순 3만원 밑으로 내렸다. 하지만 이후 상승세로 전환, 전일까지 약 2년 반 동안 주가는 5배 넘게 올랐다. 한편, 지난해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 한일시멘트의 영업이익률은 12.5%로 쌍용양회(8.0%), 성신양회(8.7%) 보다 높다.
국내 시장점유율 1위 시멘트 업체인 쌍용양회 주가도 오르고 있다. 2007년 2만원대를 기록한 후 급락, 2012년 중순 3700원을 기록했던 쌍용양회 주가는 이후 점차 올랐다. 전일 종가는 1만3950원으로, 약 2년 반 동안 주가 상승률은 277%에 달한다.
▷ 제품가격↑ + 원재료가격↓ → 영업이익률 UP
시멘트 업체의 수익성은 2012년부터 개선되기 시작했다. 제품 가격을 올린 덕분이다. 시멘트 업체는 2011년과 2012년, 두 차례에 걸쳐 가격 인상을 단행했다. 이에 따라 톤당 5만2000원 선이었던 시멘트 가격은 2012년 상반기 7만원 초반으로 40% 가까이 올랐다. 지난해에도 제품 가격을 한 번 더 인상했다.
여기에 매출원가의 30%가량을 차지하는 유연탄 가격은 2012년부터 내림세를 이어가고 있다. 대한석탄공사에 따르면 2011년 톤당 133달러까지 올랐던 유연탄 가격은 2012년 105달러 → 2013년 93달러 → 2014년 81달러로 꾸준히 하락세하고 있다.
이 결과 시멘트업체의 영업이익률은 2011년 -0.4%에서 2012년 6.2% → 2013년 8.8% → 2014년 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 9.7%로 꾸준히 올랐다.
작년 4분기(2014년 10월 ~ 12월) 유연탄 월별 평균 가격이 톤당 71.81달러로 전년 동기 대비 22% 내린 점을 볼 때, 수익성 개선이 이어졌을 것으로 기대된다.
▷ 성신양회 수익성 개선 가장 두드러져
수익성 개선이 가장 두드러진 곳은 성신양회7,760원, ▼-60원, -0.77%다. 2011년 -10%이던 영업이익률이 지난해 3분기 연환산 기준 9% 대로 높아졌다.
시멘트 업체들은 시멘트사업뿐만 아니라 레미콘사업 등도 한다. 성신양회는 시멘트 사업이 차지하는 비중이 80%로 가장 높아 영향을 크게 받은 것으로 보인다.
이런 점 때문인지 지난해 하반기 주가는 다시 한 번 약세를 보이기도 했다. 이는 시멘트 가격 상승률이 시장 기대치에 미치지 못한 점이 반영된 것으로 보인다. 하지만, 지난해 말부터 다시 주가는 오름세로 전환, 약 한 달 동안 주가 상승률은 50%를 넘는다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증시에서도 최근 다시 주목받는 주식이 있다. 바로 시멘트株다. 전방산업인 건설경기 불황으로 2008년부터 대체로 약세를 보이던 주가는 2013년부터 오름세를 이어가고 있다.
특히, 주요 시멘트 업체 가운데 영업이익률이 가장 높은 한일시멘트13,820원, ▲270원, 1.99%의 주가 상승이 두드러진다. 2007년 중순 13만원대를 기록한 후 약세로 전환한 한일시멘트 주가는 2012년 중순 3만원 밑으로 내렸다. 하지만 이후 상승세로 전환, 전일까지 약 2년 반 동안 주가는 5배 넘게 올랐다. 한편, 지난해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 한일시멘트의 영업이익률은 12.5%로 쌍용양회(8.0%), 성신양회(8.7%) 보다 높다.
국내 시장점유율 1위 시멘트 업체인 쌍용양회 주가도 오르고 있다. 2007년 2만원대를 기록한 후 급락, 2012년 중순 3700원을 기록했던 쌍용양회 주가는 이후 점차 올랐다. 전일 종가는 1만3950원으로, 약 2년 반 동안 주가 상승률은 277%에 달한다.
▷ 제품가격↑ + 원재료가격↓ → 영업이익률 UP
시멘트 업체의 수익성은 2012년부터 개선되기 시작했다. 제품 가격을 올린 덕분이다. 시멘트 업체는 2011년과 2012년, 두 차례에 걸쳐 가격 인상을 단행했다. 이에 따라 톤당 5만2000원 선이었던 시멘트 가격은 2012년 상반기 7만원 초반으로 40% 가까이 올랐다. 지난해에도 제품 가격을 한 번 더 인상했다.
여기에 매출원가의 30%가량을 차지하는 유연탄 가격은 2012년부터 내림세를 이어가고 있다. 대한석탄공사에 따르면 2011년 톤당 133달러까지 올랐던 유연탄 가격은 2012년 105달러 → 2013년 93달러 → 2014년 81달러로 꾸준히 하락세하고 있다.
이 결과 시멘트업체의 영업이익률은 2011년 -0.4%에서 2012년 6.2% → 2013년 8.8% → 2014년 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 9.7%로 꾸준히 올랐다.
작년 4분기(2014년 10월 ~ 12월) 유연탄 월별 평균 가격이 톤당 71.81달러로 전년 동기 대비 22% 내린 점을 볼 때, 수익성 개선이 이어졌을 것으로 기대된다.
▷ 성신양회 수익성 개선 가장 두드러져
수익성 개선이 가장 두드러진 곳은 성신양회7,760원, ▼-60원, -0.77%다. 2011년 -10%이던 영업이익률이 지난해 3분기 연환산 기준 9% 대로 높아졌다.
시멘트 업체들은 시멘트사업뿐만 아니라 레미콘사업 등도 한다. 성신양회는 시멘트 사업이 차지하는 비중이 80%로 가장 높아 영향을 크게 받은 것으로 보인다. 이런 점 때문인지 지난해 하반기 주가는 다시 한 번 약세를 보이기도 했다. 이는 시멘트 가격 상승률이 시장 기대치에 미치지 못한 점이 반영된 것으로 보인다. 하지만, 지난해 말부터 다시 주가는 오름세로 전환, 약 한 달 동안 주가 상승률은 50%를 넘는다.
[한일시멘트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위권 시멘트·레미콘 업체 (시장점유율: 15%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 시멘트 제품은 제조사간 품질과 생산기술의 차이가 거의 없으며 7개 제조사가 대부분을 차지 ▷ 국내 토목·주택건설경기 불황으로 시멘트 수요는 감소하는 추세 ▷ 최근 시멘트 가격 인상은 긍정적 |
| 경기변동 | ▷ 건설 경기에 매우 민감. 2008년 이후 미분양 아파트 증가, 주택 공급 감소로 업계가 전반적으로 침체 |
| 주요제품 | ▷ 시멘트 (33%) 가격(12년 6만4000원 → 13년 6만7000원 → 14년 1분기 6만7000원/톤) ▷ 레미콘 (27%) 가격(12년 6만2000원 → 13년 6만2000원 → 14년 1분기 6만2000원/톤) ▷ 레미탈 (21%) 가격(12년 6만2000원 → 13년 6만4000원 → 14년 1분기 6만4000원/톤) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 유연탄: STX에서 매입. 가격(12년 18만6000원 → 13년 15만1000원 → 14년 1분기 14만3682원/톤) ▷ 모래(선광, 보람해운에서 매입), 자갈: 레미콘 및 레미탈 생산용. 가격(12년 1만300원/톤 → 13년 1만500원 → 14년 1분기 1만3586원/톤) |
| 실적변수 | ▷ 주택·토목 경기 호황 시 수혜 ▷ 유연탄 가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 ▷ 시멘트 가격 인상시 수혜(2014년 6월 시멘트가격 인상) |
| 리스크 | ▷ 하루 거래량이 많지 않음. 대략 1만주~2만주 내외 - 최대주주 지분율 46.37%, 자기주식수 60만주, 발행주식총수 754만주 |
| 신규사업 | ▷ 성신양회로부터 부천 레미탈 공장 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한일시멘트의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한일시멘트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한일시멘트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 허정섭 | 본인 | 보통주 | 600,000 | 7.95 | 600,000 | 7.95 | - |
| 홍필선 | 친인척 | 보통주 | 8,174 | 0.11 | 7,674 | 0.10 | 장내매도 |
| 허동섭 | 친인척 | 보통주 | 450,170 | 5.96 | 450,170 | 5.96 | - |
| 허남섭 | 친인척 | 보통주 | 445,094 | 5.90 | 445,094 | 5.90 | - |
| 허일섭 | 친인척 | 보통주 | 81,927 | 1.09 | 81,927 | 1.09 | - |
| 허미경 | 친인척 | 보통주 | 17,388 | 0.23 | 17,388 | 0.23 | - |
| 김인숙 | 친인척 | 보통주 | 55,353 | 0.73 | 55,353 | 0.73 | - |
| 김천애 | 친인척 | 보통주 | 30,658 | 0.41 | 30,658 | 0.41 | - |
| 박아심 | 친인척 | 보통주 | 6,468 | 0.09 | 6,468 | 0.09 | - |
| 최영아 | 친인척 | 보통주 | 7,525 | 0.10 | 7,525 | 0.10 | - |
| 허기호 | 친인척 | 보통주 | 442,915 | 5.87 | 442,915 | 5.87 | - |
| 허기준 | 친인척 | 보통주 | 34,454 | 0.46 | 34,454 | 0.46 | - |
| 허기수 | 친인척 | 보통주 | 35,174 | 0.47 | 35,174 | 0.47 | - |
| 허은철 | 친인척 | 보통주 | 5,388 | 0.07 | 5,388 | 0.07 | - |
| 허서연 | 친인척 | 보통주 | 170,000 | 2.25 | 170,000 | 2.25 | - |
| 허서희 | 친인척 | 보통주 | 170,000 | 2.25 | 170,000 | 2.25 | - |
| 허정미 | 친인척 | 보통주 | 94,278 | 1.25 | 94,278 | 1.25 | - |
| 허정규 | 친인척 | 보통주 | 114,138 | 1.51 | 114,138 | 1.51 | - |
| 허진성 | 친인척 | 보통주 | 6,371 | 0.08 | 6,371 | 0.08 | - |
| 허진영 | 친인척 | 보통주 | 5,979 | 0.08 | 5,979 | 0.08 | - |
| 허진훈 | 친인척 | 보통주 | 4,224 | 0.06 | 4,224 | 0.06 | - |
| 문보미 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 이은미 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 서지선 | 친인척 | 보통주 | 8,465 | 0.11 | 8,465 | 0.11 | - |
| 문재영 | 친인척 | 보통주 | 197 | 0.00 | 197 | 0.00 | - |
| 원인상 | 기타 | 보통주 | 416 | 0.01 | 416 | 0.01 | - |
| 유상경 | 기타 | 보통주 | 2,007 | 0.03 | 2,007 | 0.03 | - |
| 우덕재단 | 기타 | 보통주 | 538,650 | 7.14 | 538,650 | 7.14 | - |
| 중원전기 | 기타 | 보통주 | 170,336 | 2.26 | 170,336 | 2.26 | - |
| 계 | 보통주 | 3,522,679 | 46.69 | 3,522,179 | 46.68 | - | |
| 합계 | 3,522,679 | 46.69 | 3,522,179 | 46.68 | - | ||
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