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[승부주] 신세계 I&C, 투신 러브콜...배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
투신이 신세계 I&C8,860원, ▼-10원, -0.11%에 대해 순매수를 지속하고 있는 것으로 나타났다. 30일 증권업계에 따르면 투신은 지난 6개월(6.29~12.29)과 3개월간(9.29~12.29) 이 회사 주식을 각각 4만1350주(지분 2.4%)와 1만6450(0.9%)주 순매수했다. 최근 1개월간(11.29~12.29)도 1만1810주(0.6%)를 사들이며 매수 기조를 유지했다.
이 같은 행보는 실적이 부진한 가운데 진행된 점에서도 눈길을 끈다. 신세계 I&C의 올 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 7% 줄고, 영업이익은 10% 감소한 114억원을 기록했다. 지난해 매출액과 영업이익이 모두 전년 동기에 비해 각각 19%와 7% 감소한 데 이어 감소세를 지속했다.
실적 부진에도 투신이 주식 매수에 나선 것은 그룹 투자에 대한 기대감과 관련이 있는 것으로 보인다.
신세계 I&C는 IT시스템 구축·운영 서비스를 제공하는 회사로 신세계그룹을 중심으로 사업을 하고 있다. 지난 2013년 기준 시스템통합구축 수주액에서 관계사 비중은 80% 수준이다. 그룹의 투자가 주요 실적 변수인 셈이다.
이런 측면에서 신세계 그룹의 향후 투자 계획이 관심을 끈다. 신세계그룹 정용진 부회장은 올 1월 Vision 2023를 발표하고 향후 10년 투자 계획을 소개했다. 해당 계획은 2023년까지 약 31조4000억원의 투자를 진행하는 것을 골자로 한다.
신세계그룹이 백화점·아울렛·복합쇼핑몰을 개발할 때마다 신세계 I&C는 각 점포에 '지능형 빌딩 시스템(Intelligent Building System)'을 구축할 전망이다. 지능형빌딩 시스템은 정보통신, 자동화, 보안 등의 IT기술을 활용해 빌딩의 안전성, 경제성을 제고하는 종합서비스다. 시스템 구축 이후 관리 수요의 지속적인 발생으로 꾸준한 매출이 발생한다. 신세계그룹의 사업 확장에 따른 신세계 I&C의 동반 수혜를 기대하는 의견이 나오는 이유이다.
매출 감소에도 신세계 I&C의 수익성은 개선세를 보이고 있다. 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업이익률은 지난 2011년 3분기 4.6%에서 올 3분기 7.2%로 높아졌다. 모바일유통사업, 네이게이션, 아이리버 제품 등 부진한 사업을 정리하고, 원가 절감을 지속적으로 진행한 덕분으로 풀이된다. 이에 따라 향후 매출이 증가세로 돌아서면 이익 규모도 빠른 회복세를 보일 가능성이 있다.
신세계 I&C는 시가총액과 비교해 상당한 규모의 현금 자산을 보유하고 있다. 지난 3분기 말 기준 순현금(현금 + 현금성자산 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 1004억원으로 현재 시총(1772억원)의 약 57%에 해당한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 38%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신세계 I&C의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 670위(상위 38%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 주가수익배수(PER)가 15.2배로 과거 5년 평균인 7.4배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[신세계 I&C] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 신세계 그룹 IT 서비스 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 수출증가세 둔화, 대외 무역수지 악화에 따른 소비시장 위축으로 IT시장 성장률이 둔화될 전망 ▷ 대형 시스템통합(SI)업체의 공공사업 참여제한으로 중견 IT업체들은 수혜를 입을 전망 ▷ 4세대 이동통신을 비롯한 모바일 네트워크 환경이 점차 발전하고 있음 |
| 경기변동 | ▷그룹의 전산업무를 처리하고 있어 경기변동에 상대적으로 둔감한 편 |
| 주요제품 | ▷ ITO사업부: 전산시스템 수탁운영, 그룹사 시스템 구축 (32%) ▷ IT서비스사업부: 시스템 통합·구축 서비스 등 (26%) ▷ 유통사업부: 게임 하드웨어·소프트웨어, 3D솔루션, PC주변기기, 모바일상품 등 유통 (41%) |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | 신세계 그룹의 IT서비스 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 그룹 의존도 ▷ 정부의 계열사 일감 몰아주기 규제 |
| 신규사업 | ▷ 클라우드 컴퓨팅, 전자상품권(모바일 상품권) 사업 ▷ 디지털공간미디어시스템 '스마트 아쿠아리움' 구축 사업 ▷ NICE신용평가정보와 일본의 NEC사와 얼굴인식을 통한 매장분석 서비스 FA SaaS 사업 * 콘텐츠 전송 네트워크(CDN) 사업 및 e-Book사업은 수익 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신세계 I&C의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신세계 I&C] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신세계 I&C] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)이마트 | 본인 | 의결권 있는 주식 (보통주) | 499,000 | 29.01 | 499,000 | 29.01 | - |
| 정용진 | 계열사 임원 | 의결권 있는 주식 (보통주) | 74,170 | 4.31 | 74,170 | 4.31 | - |
| 정재은 | 계열사 임원 | 의결권 있는 주식 (보통주) | 40,000 | 2.33 | 40,000 | 2.33 | - |
| 계 | 의결권 있는 주식 (보통주) | 613,170 | 35.65 | 613,170 | 35.65 | - | |
| 합 계 | 613,170 | 35.65 | 613,170 | 35.65 | - | ||
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