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[미리분석] 진양화학, 주가 급등에도 투자매력 有?
올해 주가가 대폭 오른 진양화학2,645원, ▼-90원, -3.29%이 투자매력이 여전히 있는 것으로 나타나 주목된다.
26일 증권업계에 따르면 진양화학은 전일(24일) 4140원에 거래를 마쳤다. 지난해 말 대비 107% 급등한 수준이다. 이에 앞서 2012년 ~ 2013년, 2년 동안 주가가 13% 오르는 데 그쳤다.
정부 정책으로 배당주가 주목받은 영향으로 보인다. 지난 7월 최경환 부총리가 취임하며, 정부는 배당 확대 정책을 추진하고 있다. 진양화학은 고배당주로 꼽힌다. 2011년부터 지난해까지 꾸준히 배당금을 늘렸다. 지난해 시가배당률은 9.3%를 기록한 바 있다.
이에 앞서 진양화학의 실적은 꾸준히 개선됐다. 친환경제품 등을 개발하면서 제품 가격이 높아진 점이 실적 성장을 이끈 것으로 보인다. 2011년 미터(M) 당 3974원이던 제품가격은 2012년 4255원 → 2013년 4648원으로 높아졌다. 이에 생산실적이 2011년 1만4909km → 2012년 1만4003km → 2013만 1만4023km로 줄었음에도 수익성은 오히려 좋아졌다.
올해 3분기에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 올해 3분기 진양화학의 제품 가격은 M당 5030원으로, 전년 동기 대비 11% 증가했다. 여기에 인테리어 시공 등 확대로 바닥재 수요가 늘어나면서 생산실적 또한 전년 동기 대비 6% 늘어난 1만877km를 기록했다. 이 결과 올해 3분기까지 진양화학의 매출액은 589억원으로, 전년 동기 대비 16% 늘었다. 영업이익은 44% 증가한 52억원을, 순이익은 78% 늘어난 44억원을 각각 기록했다.
올해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 진양화학의 자기자본이익률(ROE)은 18.83%로, 2011년 3분기 2.75% 대비 약 7배가량 높아졌다. 같은 기간 주가순자산배수(PBR)는 0.55배에서 1.67배로 3배 정도 높은 수준이다.
▷ 주식MRI 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 진양화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 88위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면 진양화학은 전일(24일) 4140원에 거래를 마쳤다. 지난해 말 대비 107% 급등한 수준이다. 이에 앞서 2012년 ~ 2013년, 2년 동안 주가가 13% 오르는 데 그쳤다.
정부 정책으로 배당주가 주목받은 영향으로 보인다. 지난 7월 최경환 부총리가 취임하며, 정부는 배당 확대 정책을 추진하고 있다. 진양화학은 고배당주로 꼽힌다. 2011년부터 지난해까지 꾸준히 배당금을 늘렸다. 지난해 시가배당률은 9.3%를 기록한 바 있다.
이에 앞서 진양화학의 실적은 꾸준히 개선됐다. 친환경제품 등을 개발하면서 제품 가격이 높아진 점이 실적 성장을 이끈 것으로 보인다. 2011년 미터(M) 당 3974원이던 제품가격은 2012년 4255원 → 2013년 4648원으로 높아졌다. 이에 생산실적이 2011년 1만4909km → 2012년 1만4003km → 2013만 1만4023km로 줄었음에도 수익성은 오히려 좋아졌다.
올해 3분기에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 올해 3분기 진양화학의 제품 가격은 M당 5030원으로, 전년 동기 대비 11% 증가했다. 여기에 인테리어 시공 등 확대로 바닥재 수요가 늘어나면서 생산실적 또한 전년 동기 대비 6% 늘어난 1만877km를 기록했다. 이 결과 올해 3분기까지 진양화학의 매출액은 589억원으로, 전년 동기 대비 16% 늘었다. 영업이익은 44% 증가한 52억원을, 순이익은 78% 늘어난 44억원을 각각 기록했다.
올해 3분기 연환산(최근 4개분기 합산) 기준 진양화학의 자기자본이익률(ROE)은 18.83%로, 2011년 3분기 2.75% 대비 약 7배가량 높아졌다. 같은 기간 주가순자산배수(PBR)는 0.55배에서 1.67배로 3배 정도 높은 수준이다.
▷ 주식MRI 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 진양화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 88위(상위 5%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[진양화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | PVC 바닥재 및 합성피혁 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 경쟁 심화 및 시장 포화로 성장성 낮음 ▷ 친환경 제품들의 등장으로 수익성 개선 노력 |
| 경기변동 | ▷ 건설 시장 경기에 민감 ▷ 신규 주택 건설 외에도 지속적인 인테리어용 교체수요 발생 |
| 주요제품 | ▷ 바닥재 : 경보행재, 가구용, 천막지용, 제화지용 등 (93%) 미터당 가격 (11년 3974원 → 12년 4255원 → 13년 4648원 → 14년 4982원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 레진·가소제: 플리스틱의 기본 물질 (82%) 킬로그램당 가격 (10년 1127원 → 11년 1230원 → 12년 1239원 → 13년 1281원 → 14년 1396원) ▷ 원단: 제품 내구성 강화 역할 (15%) 미터당 가격 (10년 641원 → 11년 745원 → 12년 885원 → 13년 959원 → 14년 1063원) |
| 실적변수 | ▷ 국내 건설경기 호황시 수혜 ▷ 리모델링 시장 활성화시 수혜 ▷ 친환경 트렌트시 강화마루 수요 증가 |
| 리스크 | ▷ 국내 건설경기 불황시 실적 감소 |
| 신규사업 | 제품 다각화, 수출처 다변화 진행 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진양화학의 정보는 2014년 06월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진양화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진양화학] 주요주주
| 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)진양홀딩스 | 본인 | 보통주 | 7,843,740 | 65.36 | 7,843,740 | 65.36 | - |
| 계 | 보통주 | 7,843,740 | 65.36 | 7,843,740 | 65.36 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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