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[미리분석] 디케이락, 내부자 매수...배경은?
디케이락7,960원, ▲260원, 3.38%의 내부자가 최근 자사 주식을 사들이고 있어 눈길을 끈다.
26일 증권업계에 따르면 이 회사 노은식 대표이사는 지난 22일과 23일 양일에 걸쳐 자사 주식 총 1만4000주를 장내서 매수했다고 전일(24일) 공시했다. 노 대표를 포함한 임원 4인이 지난달 28일부터 전일까지 장내매수 혹은 우리사주조합을 통해 확보한 주식은 총 7만5962주(지분 1.0%)다. 총 매입금액은 4억4100만원, 평균 매수가는 전일 종가(6050원)보다 4% 낮은 5810원이다.
내부자가 주식 매수에 나선 가운데 디케이락의 실적과 관련해 눈길을 끄는 점은 원/달러 환율 상승에 따른 수익성 개선 가능성이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올 4분기 들어 원/달러는 평균 1086원으로 전분기와 지난해 동기에 비해 각각 5.8%와 2.3% 올랐다. 수출 비중이 거의 70%에 이르는 데다, 수출 수주잔고가 증가세를 나타내고 있는 만큼 원/달러 환율 상승에 따른 수익성 개선이 기대된다.
원/달러 환율 상승은 영업외손익에도 긍정적이다. 분기보고서에 따르면 분기 4분기 말 원/달러 환율이 전분기 말에 비해 5% 상승하면 5억6418만원의 외환관련이익이 손익계산서에 반영될 것으로 추정된다. 전일 환율은 1102원으로 전분기 대비 4.5% 오른 상태다. 따라서 현재 수준의 환율이 다음주까지 이어진다면 디케이락은 외환관련이익을 얻을 것으로 예상된다.
반면, 최근 유가가 급격한 하락세를 보인 점은 부정적인 부분이다. 디케이락의 주요 전방산업인 조선해양(매출 비중 35%), 정유화학(13%) 관련 투자가 감소하는 원인으로 작용할 수 있기 때문이다.
설비투자에 따라 감가상각비가 늘어난 점도 유의할 부분이다. 비용이 늘어난 만큼 매출 성장이 뒷받침되지 않으면 수익성에 부정적으로 작용할 수 있다. 올 3분기 누적 감가상각비는 12억3600만원으로 전년 동기에 비해 2억9200만원이 늘었다.
디케이락은 계측장비용 피팅·밸브 제조업체다. 계측장비용 제품은 단순히 배관의 방향과 크기를 바꿔주는 것 뿐만 아니라 기체·유체의 역류방지, 압력조절, 방향전환 역할도 한다. 이 제품은 조선, 건설업을 포함한 반도체, 항공, 군수 등 다양한 분야에 사용된다.
전일 종가 기준 이 회사의 주가수익배수(PER)은 10.6배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 6.3%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면 이 회사 노은식 대표이사는 지난 22일과 23일 양일에 걸쳐 자사 주식 총 1만4000주를 장내서 매수했다고 전일(24일) 공시했다. 노 대표를 포함한 임원 4인이 지난달 28일부터 전일까지 장내매수 혹은 우리사주조합을 통해 확보한 주식은 총 7만5962주(지분 1.0%)다. 총 매입금액은 4억4100만원, 평균 매수가는 전일 종가(6050원)보다 4% 낮은 5810원이다.
내부자가 주식 매수에 나선 가운데 디케이락의 실적과 관련해 눈길을 끄는 점은 원/달러 환율 상승에 따른 수익성 개선 가능성이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올 4분기 들어 원/달러는 평균 1086원으로 전분기와 지난해 동기에 비해 각각 5.8%와 2.3% 올랐다. 수출 비중이 거의 70%에 이르는 데다, 수출 수주잔고가 증가세를 나타내고 있는 만큼 원/달러 환율 상승에 따른 수익성 개선이 기대된다.
원/달러 환율 상승은 영업외손익에도 긍정적이다. 분기보고서에 따르면 분기 4분기 말 원/달러 환율이 전분기 말에 비해 5% 상승하면 5억6418만원의 외환관련이익이 손익계산서에 반영될 것으로 추정된다. 전일 환율은 1102원으로 전분기 대비 4.5% 오른 상태다. 따라서 현재 수준의 환율이 다음주까지 이어진다면 디케이락은 외환관련이익을 얻을 것으로 예상된다.
반면, 최근 유가가 급격한 하락세를 보인 점은 부정적인 부분이다. 디케이락의 주요 전방산업인 조선해양(매출 비중 35%), 정유화학(13%) 관련 투자가 감소하는 원인으로 작용할 수 있기 때문이다.
설비투자에 따라 감가상각비가 늘어난 점도 유의할 부분이다. 비용이 늘어난 만큼 매출 성장이 뒷받침되지 않으면 수익성에 부정적으로 작용할 수 있다. 올 3분기 누적 감가상각비는 12억3600만원으로 전년 동기에 비해 2억9200만원이 늘었다.
디케이락은 계측장비용 피팅·밸브 제조업체다. 계측장비용 제품은 단순히 배관의 방향과 크기를 바꿔주는 것 뿐만 아니라 기체·유체의 역류방지, 압력조절, 방향전환 역할도 한다. 이 제품은 조선, 건설업을 포함한 반도체, 항공, 군수 등 다양한 분야에 사용된다.
전일 종가 기준 이 회사의 주가수익배수(PER)은 10.6배다. PBR과 ROE는 각각 0.66배와 6.3%다.
[디케이락] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 계측용 관이음쇠 및 밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 범용 밸브와 달리 계측용 관이음쇠, 밸브는 높은 기술력이 요구돼 진입장벽이 높음 ▷ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 관이음쇠, 밸브 수요는 꾸준할 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 영향을 받는 산업으로 조선, 플랜트 건설, 자원개발 수요에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 관이음쇠(51%): (11년 5759원 → 12년 5406원 → 13년 5690원 → 14년 1분기 6307원, 수출가격) ▷ 밸브 (23%): (11년 3만3679원 → 12년 3만4737원 → 13년 3만6104원 → 14년 1분기 3만5542원, 수출가격) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 스테인리스 스틸(59%): (11년 7488 → 12년 6877 → 13년 6900 → 14년 1분기 6958, 원/kg) ▷ 브라스(12%) ▷ 탄소강(6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 석유화학 플랜트, 원유·가스 개발 수요 증가시 수혜 ▷ 환율 상승 시 수익성 개선 (수출 비중 60% 이상) |
| 리스크 | ▷ 철강재 가격 상승시 매출원가 증가 ▷ 수주산업으로 호황기와 불황기의 매출 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디케이락의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디케이락] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디케이락] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 노은식 | 대표이사 본인 | 보통주식 | 2,920,000 | 37.17 | 2,920,000 | 37.17 | - |
| 양영애 | 배우자 | 보통주식 | 296,000 | 3.77 | 296,000 | 3.77 | - |
| 노동형 | 자녀 | 보통주식 | 34,000 | 0.43 | 34,000 | 0.43 | - |
| 노찬호 | 자녀 | 보통주식 | 12,000 | 0.15 | 12,000 | 0.15 | - |
| 김지혜 | 친인척 | 보통주식 | 2,000 | 0.03 | 2,000 | 0.03 | - |
| 김달섭 | 비등기임원 | 보통주식 | 16,205 | 0.21 | 13,490 | 0.17 | - |
| 계 | 보통주식 | 3,280,205 | 41.76 | 3,277,490 | 41.72 | - | |
| 종류주식 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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