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[즉시분석] 솔브레인, 실적 증가 전망...배경은?
주가가 반등세를 이어가고 있는 솔브레인197,200원, ▲3,700원, 1.91%에 대해 실적 증가를 전망하는 보고서가 나왔다.
24일 오후 1시 26분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.9% 오른 3만2400원에 거래 중이다. 지난 10월 17일 장중 4년래 최저점인 2만2900원까지 하락했지만, 이후 반등세를 이어가고 있다. 현재 주가는 4년래 최저점 대비 41% 오른 것이다.
이런 가운데 실적 증가를 전망하는 보고서가 나와 눈길을 끈다. 이날 유진투자증권 이정 연구원은 "4분기 솔브레인의 연결 매출액과 영업이익이 1343억원과 134억원으로 전분기 대비 각각 1.3%와 5.3% 증가할 것"으로 예상했다.
이 연구원은 "반도체 사업부가 실적 호조를 지속하는 데다, 실적 악화의 주요 원인이었던 씬글라스(thin-glass) 사업부도 바닥을 다지며 완만한 회복세를 보일 것"으로 분석했다.
씬글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용한다. 삼성전자 스마트폰 사업의 성장세가 꺾인 터라 향후 전망이 쉽지 않는 상태다.
다만 반도체 사업부는 씬글라스와 대조적으로 성장세를 이어가고 있다. 이 사업부의 올해 3분기 누적 매출액은 1762억원으로 전년 동기 대비 약 14% 늘었다. 스마트폰 보급 확대로 반도체 생산량이 증가한 데다, 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 시장 점유율을 높인 덕으로 풀이된다.
증권가에선 반도체 사업부가 내년에도 실적 호조를 이어갈 것이라는 의견이 나오고 있다. 삼성전자의 DRAM 증설과 V-NAND 양산 본격화 등에 힘입어 반도체 생산량이 늘 것이라는 기대에서다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 3분기 누적 매출 비중은 디스플레이 사업부(씬 글라스, 식각액, 세정액, 유기전자재료 등) 44%, 반도체 사업부 (식각액, 연마재, 화학기상증착용 가스) 43%, 기타(2차 전지 전해액, 자석 원료) 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난해 연간 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
이 회사의 현재 PER과 ROE는 각각 1.30배와 6.3%다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
24일 오후 1시 26분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.9% 오른 3만2400원에 거래 중이다. 지난 10월 17일 장중 4년래 최저점인 2만2900원까지 하락했지만, 이후 반등세를 이어가고 있다. 현재 주가는 4년래 최저점 대비 41% 오른 것이다.
이런 가운데 실적 증가를 전망하는 보고서가 나와 눈길을 끈다. 이날 유진투자증권 이정 연구원은 "4분기 솔브레인의 연결 매출액과 영업이익이 1343억원과 134억원으로 전분기 대비 각각 1.3%와 5.3% 증가할 것"으로 예상했다.
이 연구원은 "반도체 사업부가 실적 호조를 지속하는 데다, 실적 악화의 주요 원인이었던 씬글라스(thin-glass) 사업부도 바닥을 다지며 완만한 회복세를 보일 것"으로 분석했다.
씬글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용한다. 삼성전자 스마트폰 사업의 성장세가 꺾인 터라 향후 전망이 쉽지 않는 상태다.
다만 반도체 사업부는 씬글라스와 대조적으로 성장세를 이어가고 있다. 이 사업부의 올해 3분기 누적 매출액은 1762억원으로 전년 동기 대비 약 14% 늘었다. 스마트폰 보급 확대로 반도체 생산량이 증가한 데다, 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 시장 점유율을 높인 덕으로 풀이된다.
증권가에선 반도체 사업부가 내년에도 실적 호조를 이어갈 것이라는 의견이 나오고 있다. 삼성전자의 DRAM 증설과 V-NAND 양산 본격화 등에 힘입어 반도체 생산량이 늘 것이라는 기대에서다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 3분기 누적 매출 비중은 디스플레이 사업부(씬 글라스, 식각액, 세정액, 유기전자재료 등) 44%, 반도체 사업부 (식각액, 연마재, 화학기상증착용 가스) 43%, 기타(2차 전지 전해액, 자석 원료) 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난해 연간 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
이 회사의 현재 PER과 ROE는 각각 1.30배와 6.3%다.
[솔브레인] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 사업부 실적은 삼성전자 스마트폰 판매량에 큰 영향을 받음 ▷ 반도체 사업부 실적은 삼성전자와 하이닉스 반도체 생산량에 큰 영향을 받음 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 디스플레이 재료: Etchant, Thin Glass 등 (44%, 11년 1832 → 12년 1976 → 13년 2458원 → 14년 반기 2178원/kg) ▷ 반도체 재료: 반도체 웨이퍼 연마재 (42%, 11년 3202원 → 12년 2844원 → 13년 2458원 → 14년 반기 2283원/kg) ▷ 기타: 2차 전지 재료, ND 자석 등 (12%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가 |
| 원재료 | ▷ 반도체 원재료: 훽트 등에서 구입(54%) ▷ 디스플레이 원재료: 엠씨솔루션 등에서 구입(31%) ▷ 기타 원재료: 삼환공사 등에서 구입(14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가 |
| 리스크 | ▷ 고객사 업황에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 이온수 장비(반도체 공정에서 세정 공정 담당) 사업 시작 ▷ 2014년 7월 중국 중경에 디스플레이 식각액 생산 공장 설립 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 솔브레인의 정보는 2014년 09월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[솔브레인] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[솔브레인] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정지완 | 본인 | 보통주 | 5,053,131 | 31.17 | 5,053,131 | 30.85 | 최대주주/대표이사 |
| 임혜옥 | 배우자 | 보통주 | 1,062,642 | 6.56 | 1,062,642 | 6.49 | - |
| 정석호 | 자 | 보통주 | 417,018 | 2.57 | 417,018 | 2.55 | - |
| 정문주 | 녀 | 보통주 | 414,731 | 2.56 | 414,731 | 2.53 | - |
| 정지연 | 형 | 보통주 | 80,039 | 0.49 | 80,039 | 0.49 | - |
| 정지흥 | 제 | 보통주 | 77,219 | 0.48 | 77,219 | 0.47 | - |
| 최종인 | 숙부 | 보통주 | 20,493 | 0.20 | 19,393 | 0.12 | - |
| 백귀종 | 등기임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 박휴범 | 임원 | 보통주 | 4,039 | 0.02 | 4,039 | 0.02 | - |
| 랜드리스아시아(주) | 계열회사 | 보통주 | 0 | 0 | 171,232 | 1.05 | 신주인수권행사(2014.06.02) |
| 계 | 보통주 | 7,130,312 | 44.06 | 7,300,444 | 44.57 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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