네트워크통합(NI) 전문업체 링네트4,325원, ▲5원, 0.12%의 주가가 상승세다.

24일 증권업계에 따르면 링네트의 주가는 지난 11월 중순부터 꾸준히 상승하고 있다. 지난달 17일 종가 기준 4000원에서 전일 현재 5090원으로 마감해 이 기간 동안 주가는 27% 가량 높아졌다.

링네트는 LS전선에서 분사한 네트워크통합(NI) 업체다. NI란 네트워크 분석·진단, 네트워크 설계·구축과 더불어 유지보수 등의 업무를 수행한다. 회사는 글로벌 네트워크 장비업체인 시스코(CISCO)에서 스위치, 라우터 등의 네트워크 장비를 사들여 네트워크 구축 용역을 제공한다.

NI업체 입장에선 대형 SI(시스템통합) 업체와 연계해 사업을 진행하는 것이 중요하다. 링네트는 LG CNS와 함께 LG그룹을 기반으로 영업활동을 펼치고 있다. 이외에도 공공기관의 수주, 대학교 및 교육기관의 수주를 확보해 공공부문과 교육부문의 매출도 발생한다.

이 가운데 지난 2011년부터 링네트의 수주잔고는 증가하고 있다. 지난 2011년 58억원에서 2012년 80억원, 2013년 142억원, 올해 3분기는 199억원으로 점차 늘었다. 이에 따라 링네트의 매출액도 점차 늘고 있다. 올해 1분기 기준 매출액은 254억원으로 전년 동기 대비 71% 증가했다. 이어 2분기는 288억원으로 17%, 3분기는 240억원으로 10%씩 늘었다. 특히, 공공부문, 일반기업, 교육기관 전 사업부문의 매출액이 성장했다.



매출액이 늘면서 시장점유율도 높아졌다. 올해 3분기 누적 매출액 기준 시장점유율은 19%로 콤텍시스템535원, ▲7원, 1.33%에 이어 2위를 기록 중이다. 이어 에스넷시스템 18%, 텍셀네트컴 15% 등의 순이다.



최근 원/달러 환율이 하락하면서 수익성도 개선됐다. 링네트는 네트워크통합에 필요한 라우터, 스위치, 서버 등의 원재료를 대부분 수입한다. 이에 따라 원/달러 환율이 하락해 원화가치가 높아지면 원재료 매입가가 낮아진다. 올해 3분기 기준 원/달러 평균 환율은 1026.4원으로 전년 동기 대비 7.6% 하락했다. 같은 기간 매출액 대비 원재료 매입액 비율은 60%로 5%P 개선됐다.

최근 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 10.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.75배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.7%를 기록 중이다.

▷ 주식MRI, 종합점수 16점(상위 11%)

[링네트] 투자 체크 포인트

기업개요	네트워크 구축(NI) 서비스를 제공하는 업체
사업환경	▷ 가상화 클라우드, 스마트 워크 등 통신사업자들의 투자 확대 전망 ▷ 로우터(Router)&스위치(Switch)로 대표되는 기존 네트워크 장비 및 대용량 스토리지 장비 수요 증가 전망
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 IT경기에 영향을 받음
주요제품	▷ 일반기업NI: 네트워크 구축용역, 네트워크 유지보수 (67.5%, 11년 2600만원 → 12년 3200만원 → 13년 3700만원 → 14년 반기 3900만원) ▷ 공공부문NI: 네트워크 구축용역, 네트워크 유지보수 (19.7%, 11년 5000만원 → 12년 6100만원 → 13년 6100만원 → 14년 반기 5300만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료	▷ 스위치(11년 478만9000원 → 12년 468만3000원 → 13년 454만3000원 → 14년 반기 443만8000원) ▷ 라우터(11년 754만4000원 → 12년 748만9000원 → 13년 763만9000원 → 14년 반기 742만6000원) ▷ 스토리지(11년 1213만4000원 → 12년 1200만1000원 → 13년 1176만1000원 → 14년 반기 1125만3000원) * 괄호 안은 매입단가 추이
실적변수	▷ 공공기관, 기업의 네트워크 인프라 투자 확대시 수혜
리스크	고객사의 네트워크 설비 투자 규모에 따라 실적 변동성이 클 수 있음
신규사업	▷ 스마트폰, 태블릿 PC 등의 휴대기기 확산에 따른 스마트워크, 가상화 클라우드 네트워크, VPN, IPT 등의 경험을 살린 대형 네트워크 수주에 초점 ▷ 통합 유지보수 사업 솔루션 개발 ▷ 2013년 IPT, 보안, 스토리지, 화상회의, 가상화 클라우드 매출 발생 ▷ 중국 자회사 설립(2014.11)

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 링네트의 정보는 2014년 10월 06일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[링네트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	781	957	774	705
영업이익	44	56	41	39
영업이익률(%)	5.6%	5.9%	5.3%	5.5%
순이익(연결지배)	46	56	41	22
순이익률(%)	5.9%	5.9%	5.3%	3.1%

주요투자지표
이시각 PER	10.41
이시각 PBR	1.75
이시각 ROE	16.76%
5년평균 PER	9.99
5년평균 PBR	1.37
5년평균 ROE	18.23%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[링네트] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이주석	최대주주	보통주	1,456,905	11.04	1,602,595	11.17	유상증자 참여로 증가
김형찬	회사임원	보통주	317,165	2.40	317,165	2.21	-
이종대	회사임원	보통주	240,870	1.83	240,870	1.68	-
박준규	회사임원	보통주	224,730	1.70	247,401	1.72	유상증자 참여로 증가
최병헌	회사임원	보통주	22,849	0.17	43,130	0.30	유상증자 참여로 증가, 우리사주만기 증가
민병숙	특수관계인	보통주	1,009,037	7.65	1,109,940	7.74	유상증자 참여로 증가
이정민	특수관계인	보통주	447,161	3.39	506,832	3.53	유상증자 참여로 증가
유강열	회사임원	보통주	11,265	0.09	18,825	0.13	유상증자 참여로 증가, 우리사주만기 증가
한정훈	회사임원	보통주	21,110	0.15	24,859	0.17	유상증자 참여로 증가, 우리사주만기 증가
윤태성	회사임원	보통주	0	0	499	0.00	2014년 신규보고
이재화	회사임원	보통주	0	0	4,898	0.03	2014년 신규보고
장순욱	회사임원	보통주	0	0	2,700	0.02	2014년 신규보고
계		보통주	3,751,092	28.42	4,119,714	28.72	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[링네트] 최신 투자 정보

• [오후 급등주 점검] 상한가 5개 포함, 재무 상태는?
• [전일 급등주 점검] 상한가 19개 포함, 재무 상태는?
• [오후 급등주 점검] 상한가 11개 포함, 재무 상태는?
• [오전 급등주 점검] 상한가 7개 포함, 재무 상태는?
• [전일 급등주 점검] 상한가 8개 포함, 재무 상태는?