휴온스25,300원, 0원, 0%가 거의 매년 배당금을 늘리고 있어 눈길을 끈다.

17일 전자공시에 따르면 이 회사는 올해 결산배당으로 주당 400원을 지급하기로 결정했다. 이는 지난해 200원에 비해 두 배 확대된 것이다. 다만 현재 주가가 연초에 비해 43% 급등한 영향으로 예상 배당수익률은 낮은 편이다. 현재 주가(5만6100원) 기준 예상 배당수익률은 0.71%다.



실적이 꾸준히 증가세를 보이고 있는 점도 주목된다. 이 회사의 매출액과 영업이익은 지난 2012년 1분기부터 11개 분기 연속으로 전년 동기 대비 증가했다. 리베이트쌍벌제, 약가일괄인하 등의 정부규제로 영업환경이 만만치 않았던 점에서 눈길을 끄는 성과다. 



회사 측에 따르면 이는 전문의약품과 웰빙의약품의 신제품 출시와 기존 판매제품이 고루 성장한 덕이다. 2009년 제천공장 완공 후 수탁 매출이 늘어난 것도 실적 성장에 도움이 됐다. 올 3분기 누적 수탁 매출액은 180억원으로 지난해 연간치(202억원)의 약 89%를 달성한 상태다.




과거 비만치료제, 국소마취제, 플라스틱주사제에 주력했던 휴온스는 의료기기, 개량신약, 수탁 생산 등으로 품목 및 사업 다각화 진행하며 매출을 늘리고 있다.

내년부터는 중국 자회사에서 매출이 발생할 것으로 기대된다. 휴온스는 중국 의약품 시장 진출을 위해 지난 2011년 휴온랜드를 설립했다. 올해 7월에 7개의 점안제 생산라인 설치가 가능한 공장을 준공했으며 내년부터 2개 생산라인에서 점안제 생산을 시작한다. 증권업계에 따르면 내년 4분기부터 본격적으로 매출이 발생할 것으로 전망된다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 26%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴온스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 452위(상위 26%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 자기자본이익률(ROE)이 13.4%로 과거 5년 평균인 6.7%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.현재 PBR과 과거 5년 평균 PBR은 각각 4.6배와 1.7배다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[휴온스] 투자 체크 포인트

기업개요	주사제, 비만치료제 주력 제약사 (2012년 매출액 기준 코스닥 4위 업체)
사업환경	▷ 국내 의약품 업계는 대부분 복제약 시장. 수출 경쟁력이 부족해 내수 위주임 ▷ 정부의 약가인하 정책, FTA등 으로 시장 외부의 정책적 위험이 커지고 있음 ▷ 국내 의약품 시장은 고령화, 삶의 질 향상에 대한 관심 증가로 인해 시장이 확대되는 추세
경기변동	▷ 전반적으로 경기 변동과 무관. 다만 일반의약품의 경우 경기변동에 영향을 받음
주요제품	▷ 주사제: 리도카인, 메리트씨 (33%) ▷ 정제: 살사라진, 휴터민 (27%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 하이우론산 나트룸 (10%, 12년 4000만원/KG → 13년 4000만원/KG → 14년 1분기 4000만원/KG) ▷ 해파린나트륨 (9%, 12년 1785만원 → 13년 1609만2200원 → 14년 1분기 1394만9000원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이
실적변수	▷ 신약 개발 성공 시 수혜
신규사업	▷ 해당사항 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 휴온스의 정보는 2014년 06월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[휴온스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	1,131	1,310	1,221	1,066
영업이익	163	183	128	67
영업이익률(%)	14.4%	14%	10.5%	6.3%
순이익(연결지배)	158	174	67	49
순이익률(%)	14%	13.3%	5.5%	4.6%

주요투자지표
이시각 PER	34.81
이시각 PBR	4.65
이시각 ROE	13.36%
5년평균 PER	49.39
5년평균 PBR	1.77
5년평균 ROE	6.76%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[휴온스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤성태	최대주주	보통주	2,702,673	25.4	2,702,673	25.4	-
윤인상	친인척	보통주	294,960	2.8	294,960	2.8	-
김경아	친인척	보통주	245,845	2.3	245,845	2.3	-
윤연상	친인척	보통주	202,661	1.9	202,661	1.9	-
윤희상	친인척	보통주	188,186	1.8	188,186	1.8	-
박광서	친인척	보통주	111,958	1.1	111,958	1.1	-
민완기	친인척	보통주	37,936	0.4	37,936	0.4	-
윤두용	친인척	보통주	1,200	0.0	1,200	0.0	-
(주)파나시	기타	보통주	149,743	1.4	149,743	1.4	-
유현숙	임원	보통주	24,317	0.2	24,317	0.2	-
이상만	임원	보통주	10,593	0.1	10,593	0.1	-
전재갑	임원	보통주	5,420	0.1	5,420	0.1	-
윤보영	임원	보통주	3,768	0.0	3,768	0.0	-
이용승	임원	보통주	3,238	0.0	3,238	0.0	-
오찬원	임원	보통주	120	0.0	120	0.0	-
이인숙	임원	보통주	69	0.0	69	0.0	-
김상열	임원	보통주	71	0.0	71	0.0	-
김남미	임원	보통주	82	0.0	82	0.0	-
이용형	임원	보통주	76	0.0	76	0.0	-
김영목	임원	보통주	75	0.0	75	0.0	-
계		보통주	3,982,991	37.4	3,982,991	37.4	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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