아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[승부주] 신일제약, 기관 눈길 끈 매력은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
신일제약6,600원, 0원, 0%에 기관 매수세가 이어져 눈길을 끈다.16일 증권업계에 따르면, 최근 한 달(11월 18일 ~ 12월 15일) 동안 기관은 신일제약 주식 16만74주를 순매수했다. 이는 신일제약 발행주식수의 2.02% 규모다. 같은 기간 신일제약은 1만3000원 ~ 1만4000원 사이에서 거래됐다.
지난 2012년부터 신일제약은 꾸준히 개선된 실적을 거두고 있다. 특히 이익의 증가가 눈에 띈다. 매출액은 2011년 337억원에서 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산 기준) 464억원으로 약 3년 동안 38% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 33억원에서 112억원으로 239% 급증했다. 순이익 또한 31억원에서 89억원으로 187% 늘었다.
수탁생산을 확대한 영향이다. 수탁생산은 다른 제약사의 제품을 대신 생산하는 것으로, 제조원가는 비슷하지만 판매에 따른 별도의 영업비용이 소요되지 않는다. 따라서 이익 개선이 더욱 크다.
신일제약은 1995년 2000평 규모의 생산 공장을 세웠다. 2002년에는 500평 규모의 생산공장을 증축했다. 지난 2008년에는 국제기준에 맞추기 위해 업그레이드 공사를 진행했다. 업그레이드 공사를 완료한 뒤인 2009년 가동시간은 6007시간, 평균가동률은 60%다.
하지만 이후 정부의 공정경쟁 규약, 저가구매인센티브 제도 시행으로 영업환경이 악화되면서 병원·약국을 중심으로 판매가 감소했다. 이에 따라 신일제약의 가동시간은 2010년 5557시간(가동률 56%) → 2011년 4885시간(50%)으로 감소했다.
이에 신일제약은 실적 감소를 탈피하기 위해 영업 매출 외에도 수탁 생산을 늘리기 시작했다. 가동시간 또한 2012년 5138시간(52%) → 2013년 5252시간(54%)으로 다시 늘어나기 시작했다. HMC투자증권에 따르면 2011년 67억원이던 수탁생산 매출액은 2012년 115억원 → 2013년 160억원으로 꾸준히 증가했다.
올해 3분기까지 가동시간은 4187시간으로, 전년 동기 대비 4.5% 증가했다. HMC투자증권은 신일제약의 올해 수탁생산 매출액이 220억원을 기록할 것으로 내다보고 있다.
수탁생산이 확대되면서 판관비율도 꾸준히 낮아졌다. 2011년 40%를 기록하던 판관비율은 올해 3분기 연환산 기준 27%를 기록했다.
앞으로 전망도 긍정적으로 보인다. 최근 제약사들이 특정 약품에 집중하면서, 일부 품목 생산을 다른 업체에 의뢰하는 경우가 늘어나고 있기 때문이다.
이익 증가에 따라 신일제약 주가도 오르기 시작했다. 특히, 올해 신일제약 주가는 99% 상승했다. 이 결과 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.52배로, 가장 높은 수준이다. 5년 평균 PBR이 0.67배임을 감안하면, 2배 넘게 높다. 자기자본이익률(ROE)은 12.94%로 5년 평균 ROE 8.78% 대비 4.16%P 상승했다.
이 결과 주식MRI 중 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다. 하지만 다른 부문에선 고르게 4점 ~ 5점으로 높은 점수를 받아, 전체 점수는 17점으로 상위 8%(139위)를 차지했다.주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[신일제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 고지혈증 치료제 중심의 중소형 제약사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 제약시장은 다국적 제약사의 시장점유율이 높아지고 있으며, 경쟁이 치열함 ▷ 이 회사는 특허보호기간이 만료된(제네릭) 의약품 위주로 생산해 영업 중심의 판매활동을 함 ▷ 일반소비자 보다는 약국을 대상으로 영업중 |
| 경기변동 | 제약산업은 타산업 대비 경기변동에 민감하지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 기타제품 (81%) ▷ 고지혈증 치료제: 라피칸정 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 국내매입 원재료: 락토세 등 (81%) ▷ 해외매입 원재료: 탈니플루메이트 등 (19%) |
| 실적변수 | ▷ 신약 개발로 인한 신성장동력 확보 ▷ 환율 하락 시 원가율 개선 |
| 리스크 | 약가인하등 정부규제 |
| 신규사업 | 신규사업으로 화장품 사업 진행 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신일제약의 정보는 2014년 04월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신일제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신일제약] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 홍성소 | 본인 | 보통주 | 1,432,200 | 18.1 | 1,407,200 | 17.8 | 장내매도 |
| 홍성국 | 형 | 보통주 | 518,650 | 6.5 | 518,650 | 6.5 | - |
| 홍승통 | 제 | 보통주 | 305,676 | 3.9 | 305,676 | 3.9 | - |
| 홍재현 | 자녀 | 보통주 | 646,543 | 8.2 | 667,283 | 8.4 | 장내매수 |
| 홍청희 | 자녀 | 보통주 | 62,769 | 0.8 | 62,769 | 0.8 | - |
| 홍자윤 | 자녀 | 보통주 | 63,149 | 0.8 | 63,149 | 0.8 | - |
| 홍영림 | 자녀 | 보통주 | 23,925 | 0.3 | 23,925 | 0.3 | - |
| 김영상 | 임원 | 보통주 | 100,000 | 1.3 | 100,000 | 1.3 | 등기임원 |
| 정미근 | 임원 | 보통주 | 65,000 | 0.8 | 65,000 | 0.8 | 등기임원 |
| 신건희 | 배우자 | 보통주 | 150,000 | 1.9 | 150,000 | 1.9 | - |
| 홍현기 | 친척 | 보통주 | 29,648 | 0.4 | 29,648 | 0.4 | - |
| 계 | 보통주 | 3,397,560 | 43.0 | 3,393,300 | 42.9 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
