12일 개장을 앞 둔 가운데 이녹스8,540원, ▲230원, 2.77%에 대한 기관들의 러브콜이 지속될지 관심을 끈다. 전일 이녹스는 5.96%(900원) 오른 1만6000원에 거래를 마쳤다.

기관투자자들은 최근 4일(거래일 기준) 연속 이녹스 주식을 순매수 했다. 지난 8일부터 전일까지 발행주식수의 0.87%에 해당하는 10만7181주를 사들였다. 같은 기간 주가는 15.5% 상승했다.



그간 이녹스의 주가는 실적 부진으로 인해 하락세를 지속했다. 지난 3분기 연결 기준 매출액은 370억원으로 전년 동기 대비 40%, 영업이익은 55억원으로 53% 감소했다. 삼성전자의 스마트폰 판매량이 감소한 탓이다. 삼성전자의 지난 3분기 IM부문 매출액은 26조6000억원으로 30% 감소했고, 영업이익은 1조9000억원으로 71% 급감했다.

하지만 증권업계는 이녹스의 4분기 실적을 긍정적으로 전망하고 있다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 4분기 예상 매출액은 424억원으로 전년 동기 대비 2%, 영업이익은 55억원으로 12.6% 감소하는데 그칠 것으로 예상했다. 호실적을 기록했던 지난해보단 부진하지만 실적 감소세가 멈추고 3분기부터 반등하는 모습을 보이고 있기 때문이다. 증권사 예상치는 최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.



매출액 증가는 삼성전자의 갤럭시 노트4 출시에 따른 FPCB(연성회로기판) 소재와 Digitizer Absorber Film(갤럭시 노트에 사용되는 펜을 인식하는 기능성 필름)의 매출이 호조를 보일 것으로 전망했다. 특히 관련업계에 따르면 삼성전자는 Digitizer Absorber Film을 태블릿PC에 채용할 가능성이 높은 것으로 알려졌다. 또한 정전기 방지필름, OLED봉지소재 등 신규사업 매출도 늘어날 것으로 보인다.

또한 밸류에이션 매력도 있다. 이녹스의 주가수익배수(PER)과 주가순자산배수(PBR)는 최근 5년 내 최저수준에서 거래되고 있다. 3분기까지 실적을 반영한 PER는 8.49배로 최근 5년 평균 13.2배 보다 낮은 수준에서 거래되고 있다. PBR도 1.39배로 5년 평균 2.23배 보다 낮다.
















이녹스는 10년 이상의 지속적인 연구 개발을 통해 확보한 기술력으로 폴리이미드(Polyimide)계, 에폭시(Epoxy)계 등의 고분자 화합물 접착제의 제조를 위한 합성, 중합기술과 이들 기술의 제품화에 필요한 프로세스 엔지니어링(Process Engineering) 및 제어기술을 보유하고 있다. 이러한 기술을 바탕으로 이녹스는 다양한 점착제, 접착제를 개발하고 이를 가공해 반도체 패키지용 소재와 연성인쇄회로기판소재를 생산한다.

▷ 주식MRI, 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이녹스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 4위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.